Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 28 октября

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в среду на уровне 106.43, что было на 29 пунктов ниже закрытия во вторник.
Снижение курса USD/JPY в среду началось еще во время токийской сессии, когда йена получила небольшую поддержку со стороны национального фондового рынка и стабилизации цен на нефть. Однако это движение усилилось, после того, как падение цен на нефть стало стремительно ускоряться, что стало реакцией на данные отчет министерства энергетики США по товарным запасам нефти (см. Комментарии по рынку). Падение курса USD/JPY завершилось в среду на уровне 106.24, который является шестимесячным минимумом и был достигнут 25 октября, после чего начался отскок наверх, что происходило на фоне общего коррекционного роста американского доллара благодаря падению цен на нефть, а также в целом положительного характера данных по американской экономике и роста на Wall Street.
Возможности укрепления японской валюты становятся все более ограниченными в связи с усилением угрозы интервенции Банка Японии, о чем в последнее время предупреждают японские чиновники. В частности, наиболее свежие комментарии поступили в понедельник от представителя министерства финансов Японии Ватанаба, который предупредил о готовности японского правительства прийти на помощь американскому доллару, если он будет падать слишком быстро по отношению к йене.
В результате масштабного роста на японском фондовом рынке в четверг, ведущий индекс Nikkei 225 закрылся на 1,5% выше закрытия в среду. Хорошее настроение передалось японскому рынку с Wall Street, где основные фондовые индексы продемонстрировали в среду оживленный рост, и в особенности индекс технологического сектора NASDAQ. Кроме того, росту акций японских компаний способствовали оптимистичные ожидания в отношении полугодовой отчетности японских корпораций. По словам трейдеров, однако, высока вероятность, что фондовый рынок может развернуться вниз после публикации корпоративной отчетности, если финансовые результаты не в ней будут лишь соответствовать этих ожиданиям, не превосходя прогнозных оценок. Рост японского фондового рынка мог бы оказаться более существенным, если бы не правительственный отчет, показавший снижение промышленного производства в Японии в сентябре, что бросило тень на радужные перспективы японской экономики.
Объем промышленного производства сократился в сентябре на 0,7% по сравнению с августом, в то время как экономисты прогнозировали его рост на 0,9%. Годовой темп роста промышленного производства замедлился в сентябре до 3,8% с 9,7% в августе. Несмотря на то, что объемы промышленного выпуска увеличиваются в годовом исчислении на протяжении тринадцати месяцев, они сокращаются или остаются без изменений от месяца к месяцу уже четыре месяца подряд, и вместе с другими экономическими показателями (сокращение профицита торгового баланса) они указывают на тревожные признаки замедления темпов роста экспорта, который до сих пор остается движущей силой роста японской экономики.
Судя по последним данным, японской экономике пока так и не приходится рассчитывать на внутренний спрос, который остается достаточно вялым. В четверг в Японии также был опубликован отчет по коммерческим продажам, объем которых вырос в сентябре на 1,7% относительно сентября прошлого года, продемонстрировав рост восьмой раз за последние десять месяцев. Однако этот рост был обязан увеличению оптовых продаж на 2,3%, в то время как розничные продажи сократились на 3,4% после снижения на 1,8% в августе. Сокращение розничных продаж, которые являются важным показателем активности потребителей, расходы которых составляют 55-60% ВВП Японии, происходит седьмой месяц подряд. Однако чиновники не падают духом на этот счет, и продолжают утверждать, что видят признаки улучшения в сети розничной торговли, которые должны стать еще более отчетливыми в последующие месяцы.
Приободренная оживленным ростом национального фондового рынка, возможно также и оптимистичными заверениями чиновников на счет перспектив рост внутреннего спроса, но, прежде всего, продолжающимся падением цен на нефтяном рынке, японская валюта с новыми силами устремилась завоевывать новые рубежи против доллара во время токийской сессии в четверг. Курс USD/JPY опустился с уровня 106.80, достигнутого в начале токийской сессии, до 106.06 к ее окончанию. Однако дальнейшее укрепление йены было ограничено ввиду усиливающихся опасений за возможное вмешательство на рынок Банка Японии с целью оказать поддержку японским экспортерам, посредством ограничения падения доллара против йены. Дальнейшая динамика курса USD/JPY в четверг будет в больше степени определяться движением цен нФ нефть.
Цель снижения курса USD/JPY остается на уровне 105.65, а после ее достижения следующей станет 104.50, если Банк Японии до того момента не обозначит свое присутствие на рынке. Продолжение этого движения в ближайшее время будет гарантировано, пока коррекционные отскоки курса USD/JPY будут сдерживаться уровнем сопротивления 107.20. В случае прорыва и закрытия выше этого уровня, коррекция курса USD/JPY может оказать более глубокой и продлиться до уровней сопротивления 107.45 и 107.95.