Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 30 июля

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в четверг на уровне 112.00, что было на 34 пункта выше закрытия в среду.
Курс USD/JPY вырос до двухлетнего максимума 112.51 в четверг на фоне оптимистичных ожиданий ключевых экономических показателей в США, которые по прогнозам должны подтвердить хорошие перспективы устойчивого роста американской экономики и сподвигнуть ФРС на более решительное повышение процентных ставок в ближайшие месяцы. Кроме этого, йена находилась под давлением от слабеющего японского фондового рынка, на котором, по последним данным, иностранные инвесторы стали нетто-продавцами на прошедшей неделе. Также положение японской валюты усугубляется в связи с ростом цен на нефть. Чувствительность йены к событиям на нефтяном рынке объясняется 100%-ной зависимостью японской экономики от нефтяного импорта.
Данные по промышленному производству Японии вызвали разочарование на рынке, что также нашло негативное отражение на японской валюте. Объем промышленного производства сократился в июне на 1,3% по отношению к маю, что произошло впервые за последние четыре месяца и шло вразрез с прогнозами экономистов, ожидавших снижение промышленного выпуска всего на 0,3%.
Рост курса USD/JPY получил ускорение в четверг после достижения уровня 111.90, где сработали стоп ордера на покупку доллара.
В пятницу в Японии была опубликована целая серия экономической статистики, которая в целом приподняла настроение на японском фондовом рынке, стимулировав спрос на акции компаний, деятельность которых зависит от внутреннего спроса. Также наблюдался подъем в технологическом секторе, что обязано как росту NASDAQ в четверг, так и оптимистичным прогнозам таких компаний как Canon, Advantest и Matsushita. Nikkei 225 вырос по итогам закрытия в пятницу на 1,9%. Положительное влияние от этих факторов на курсе японской валюты может проявиться в течение торгового дня в пятницу.
Данные по потребительским ценам указали на то, что дефляция остается главной проблемой японской экономики, но усиливается надежда на ее разрешение в обозримом будущем. Стержневой индекс потребительских цен (без учета цен на волатильные товары) на национальном уровне вырос на 0,1% в июне по отношению к маю, но снизился на 0,1% в годовом исчислении, после снижения на 0,3% месяцем ранее. Стержневой индекс потребительских цен токийского региона, который является опережающим индикатором ценовых тенденций на национальном уровне, снизился в июле на 0,1% по отношению к июню и на 0,1% в сравнении с июлем прошлого года, причем снижение индикатора в годовом исчислении происходит уже 58 месяц подряд. Одним словом, пока еще у Банка Японии есть все основания, чтобы удерживать краткосрочные процентные ставки вблизи нулевого уровня, так как ранее он неоднократно заявлял, что изменения в текущий "ультра-мягкий" курс монетарной политики Японии будут вноситься только, когда станет очевидным прекращение дефляционных процессов в экономике. Таким образом, йена существенно "проигрывает" американскому доллару, который пользуется всеобщим расположением ввиду ожидаемого скорого повышения ставок ФРС США.
Уровень безработицы в Японии составил в июне 4,6%, без изменений в сравнении с маем, что соответствовало прогнозу экономистов. Количество занятых в экономике сократилось на 370 тыс., что произошло в июне впервые за семь месяцев. Парадоксально, что количество безработных также сократилось в этом месяце на 520 тыс., что проходит уже 13 месяц подряд. Экономисты считают, что японская экономка остается в стадии устойчивого роста, который должен сопровождаться созданием новых рабочих мест. Расходы японских домохозяйств, среди членов которых, есть люди, работающие по найму, сократились в июне на 1,3% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, что не оправдало прогнозов экономистов, рассчитывавших на увеличение расходов в среднем на 2,5%. По отношению к маю расходы домохозяйств также сократись, на 3,5%. Столь резкое снижение расходов объясняется сокращением выплат летних бонусов госслужащим и персоналу малых предприятий (где задействовано не более 4 человек). Но, несмотря на это, рост расходов домохозяйств продолжается поквартально уже третий квартал подряд вместе с улучшениями условий на рынке труда: за период с апреля по июнь годовой темп роста расходов домохозяйств составил 4,0%.
Во время токийской сессии в пятницу курс USD/JPY консолидировался в узком диапазоне, закрывшись на уровне 111.80. Сохраняющаяся нервозность на рынке в ожидании данных по ВВП США будет отражаться на курсе USD/JPY.
Своим ростом в четверг курс USD/JPY приблизился к уровню сопротивления 112.60, после прорыва которого может ускориться достижение ближайшей цели, которая остается на 113.25. после ее достижения, следующая будет намечена на 115.50. Для продолжения восходящей тенденции, которая во многом обеспечивается ликвидацией коротких позиций по доллару, открывавшихся с середины июня, курс USD/JPY должен оставаться выше уровня поддержки 110.95. где проходит 50.0% Fibo retracement от падения 114.91-107.02. Однако перспектива разворота вниз появится перед курсом USD/JPY, в случае прорыва ниже уровня поддержки 109.75.