Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 4 октября

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в пятницу на уровне 110.52, что было на 46 пунктов выше закрытия в четверг.
Укрепление японской валюты относительно доллара в пятницу после публикации в Японии целого блока экономической статистики, и в частности квартально отчета Банка Японии Tankan, было кратковременным. С одной стороны этот факт объясняется тем, что рынок готовился заранее к высоким показателям, так как за день до публикации этих данных курс USD/JPY опустился на целых 140 пунктов. Но с другой стороны, хотя данные долгожданного отчета и превзошли ожидания экономистов, в них содержался "недобрый знак" на дальнейшую перспективу. Кроме того, на рынке стали готовиться к следующей серии данных, но уже по американской экономике, с которыми также связывали оптимистичные ожидания, а также напряженно ждали итогов встречи финансовых лидеров страны "Большой семерки", что оказывало поддержку американской валюте (см. Комментарии по рынку).
По данным Tankan, индекс уверенности руководителей крупных производственных компаний Японии вырос в сентябре до самого высокого уровня с 1991 года +26 с +22 в июне, в то время как экономисты прогнозировали +23. Это вселяет надежду на то, что японская экономика остается в стадии уверенного подъема.
Также в пятницу были опубликованы другие, не менее важные данные, в соответствии с которыми, уровень безработицы в Японии снизился в августе до 4,8% с 4,9% в июле, и появились новые признаки, пусть и немногочисленные, постепенного ослабления дефляционного давления в экономике страны. Индекс базовых потребительских цен на национальном уровне, который является приоритетным индикатором для оценки инфляционных тенденций в экономике Японии, вырос в августе на 0,1% по отношению к июлю, однако снизился на 0,2% относительно августа прошлого года, после аналогичного снижения в июле. Индекс базовых потребительских цен токийского региона, который является опережающим индикатором инфляционных тенденций на национальном уровне, в сентябре остался без изменений по отношению к июлю и снизился на 0,1% относительно сентября прошлого года.
Позитивное влияние на йену от этих данных было ограниченным еще и потому, что расходы японских домохозяйств, среди членов которых есть люди, работающие по найму и получающие зарплату, сократились в августе на 0,2% по отношению к августу прошлого года, что в очередной раз указывает на то, что потребительский сектор до сих пор не является ‘полноценным участником’ роста японской экономики. А также в связи с тем, что тенденция к улучшению настроения деловых кругов Японии, по данным Tankan, может существенно замедлиться в ближайшие три месяца. Кроме того, неопределенность с дальнейшей динамикой цен на нефтяном рынке кроит в себе угрозу для перспектив экономики страны "восходящего солнца".
В понедельник японский фондовый рынок открылся с отрывом наверх и, не сбавляя темпов, рос на протяжении всей торговой сессии. Nikkei 225 закрылся на 2,7% выше, по сравнению с уровнем закрытия в пятницу. Стремительный рост акций японских компаний, сбалансированный между секторами японских экспортеров и компаний, чья деятельность ориентирована на внутреннее потребление, был обусловлен двумя факторами, а именно оживленным подъемом на американском фондовом рынке и оптимизмом, вызванным квартальным отчетом Tankan, который превзошел ожидания экономистов.
Хотя роста японского фондового рынка, продолжившегося в понедельник третий день подряд после девяти дней затяжного падения, оказалось недостаточно, чтобы привести к укреплению японской валюты, он помог ограничить рост доллара. Сильное открытие курса USD/JPY в понедельник было обусловлено тем, что итоги встречи "Большой семерки" не принесли желаемых (инвесторами) результатов, а именно "китайский вопрос" остался нерешенным. В связи с тем, что мнение большинства, включая американских чиновников, сводится к тому, что переход Китая к плавающему валютному курсу должен привести к ослаблению доллара, который искусственно переоценен относительно юаня, тот факт, что Китай так и наметил никаких временных рамок для претворения в жизнь этого замысла, благоприятен для общего укрепления доллара. После роста до 110.92 сразу после открытия токийской сессии в понедельник, курс USD/JPY стабилизировался на более низких уровнях, закрывшись на уровне 110.69. Дальнейшая динамика курса USD/JPY в понедельник будет находиться под влиянием цен на нефть, а также данных по промышленным заказам в США и заявлений от представителей ФРС США.
Своим ростом в пятницу курс USD/JPY достиг 110.56, где расположен 32,8% Fibo retracement от падения 111.73-109.83. Дальнейшие попытки роста будут также иметь коррекционную природу и ограничиваться уровнями сопротивления 111.20 и 112.10. Только после преодоления планки на уровне 112.50, перед курсом USD/JPY вновь откроется перспектива возобновления устойчивой восходящей тенденции. Пока курс USD/JPY пребывает в нейтральном положении. После повторного тестирования уровня 109.80 в пятницу, в очередного тестирования и прорыва этого уровня будет достаточно, чтобы наметить цель для снижения курса USD/JPY к 107.30. В этом случае промежуточный уровень поддержки будет представлен на 108.30.