Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 8 октября

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в четверг на уровне 111.22, что было на 11 пунктов ниже закрытия в среду.
Несмотря на рост мировых цен на нефть до нового рекорда $53 за баррель, снижение Nikkei 225 после пяти дней роста, йена "не отчаивалась" и, снискав поддержку экономических факторов, смогла отыграть скромную часть своих утраченных позиций относительно доллара.
В соответствии с первой оценкой, индекс опережающих экономических индикаторов вырос в августе до 72,2, максимального уровня с марта, с 60,0 в июле, оставаясь, таким образом, выше отметки 50 уже 12 месяц подряд, что указывает на хорошие перспективы японской экономики на ближайшие 3-6 месяцев.
Американский доллар, в свою очередь, "прочувствовал" комментарии представителей ФРС США, которые в целом настоятельно намекают на необходимость ослабления американской валюты для решения принципиально важной проблемы – дефицита платежного баланса (см. Комментарии по рынку).
В пятницу после тихого старта динамика курса USD/JPY приобрела окраску драматизма: началось стремительное падение. Наиболее вероятно объяснение этому лежит в плоскости технических факторов, эффективность воздействия которых усилилась в условиях низкий активности трейдеров в ожидании статистики занятости в США, а также в связи с подготовкой к длинным выходным (в понедельник в Японии, также как и в США, будут национальные праздники). По достижению курсом USD/JPY уровня 111.00 сработали стоп-ордеров на продажу доллара против йены, а затем и следующая партия аналогичных ордеров на уровне 110.70. Однако некоторые трейдеры объясняют это резкое падение еще и по-другому. По их словам, на рынке распространились слухи о том, что Дж. Буш договорился с Китаем о создании системы гибких валютных курсов, что, как предполагает большинство, должно привести к ослаблению курса доллара в силу того, что на данный момент стоимость его искусственно завышена по отношению к юаню. Так или иначе, курс USD/JPY обвалился к окончанью токийской сессии до уровня 110.33. при этом. Укрепление йены относительно доллара происходило невзирая на снижение национального фондового рынка, равно как и на не оправдавшие ожидания данные по частным заказам в машиностроительном секторе.
Торги на японском фондовом рынке завершились в пятницу небольшим снижением индекса Nikkei 225 второй день подряд, что было обусловлено нарастающим напряжением перед публикацией официальной статистики занятости в США за сентябрь и началом сезона отчетности американских корпораций. Однако ограничить падение всего фондового рынка помог рост акций компаний, чья деятельность ориентирована на внутренне потребление, что отражает опасения за негативное влияние на японскую экономику со стороны внешних факторов, и в частности риск замедления глобального роста в связи с удорожанием нефти. Министр экономики и фискальной политики Японии Такенака заявил в пятницу, что рост мировых цен на нефть несет в себе огромный риск для перспектив восстановления экономики страны. Кроме того, ситуация усугублялась в связи с тем, что данные по заказам в частном секторе машиностроения, которые являются опережающим индикатором капитальных расходов корпоративного сектора страны на ближайшие 3-6 месяцев, оказались хуже прогнозов экономистов. Объем заказов на машинное оборудование увеличился в августе всего на 3,1% после максимального за три года снижения в июле на 11,3%, однако экономисты прогнозировали рост в августе на 5,6%. По отношении к августу прошлого года, объем заказов увеличился на 5,6%, что смягчает опасения за перспективы японской экономики, для восстановления которой, необходим устойчивый рост капитальных расходов.
Также в пятницу был опубликован отчет о расходах японских домохозяйств, которые выросли в августе на 0,6% в годовом исчислении, продемонстрировав, таким образом, положительную динамику девятый раз за последние десять месяцев. Эти данные снизили опасения за то, что потребительский спрос еще долгое время не будет полноценным участником экономического роста Японии, которые появились после того, как в прошлую пятницу был опубликован правительственный отчет, по данным которого, расходы домохозяйств, среди членов которых есть люди, работающие по найму и получающие зарплату, снизились в августе на 0,2% по отношению к августу прошлого года. Доля этих домохозяйств среди прочих составляет 60%.
Влияние на дальнейшую динамику курса USD/JPY в пятницу, скорее всего, окажут данные по американскому рынку труда и цены на нефть.
Несмотря на достижение нового максимума в четверг (111.45) и резкое падение в пятницу, положение курса USD/JPY осталось нейтральным. Однако теперь велика вероятность того, что спекулянты не упустили возможности открыть новых коротких позиций по доллару. Курс USD/JPY остается выше критического уровня поддержки 109.50. Только в случае прорыва ниже этой отметки, откроется дорога к 108.20. Рост выше уровня сопротивления 111.40 может привести к закрытию части коротких позиций и, как результата, рост курса USD/JPY к 112.55.