Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 9 сентября

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в среду на том же уровне, где закрылся и во вторник, на 109.35.
Несмотря на нейтральное итоговое закрытие, курс USD/JPY был достаточно активным в течение торгового дня. Вся подготовка доллара к выступлению главы ФРС США, которая проявилась в росте курса USD/JPY к уровню дневного максимума 109.80, оказалась напрасной, так как речь Гринспена не произвела должного эффекта (см. Комментарии по рынку), в связи с чем, на фоне общего ослабления доллара курс USD/JPY упал на 75 пунктов до дневного минимума. Однако небольшого снижения японского фондового рынка оказалось достаточно, чтобы "повязать йену по рукам и ногам", в связи с чем, и произошло нейтральное закрытие курса USD/JPY.
В свете продолжающегося снижения цен на нефть, внимание трейдров переключилось на японский фоновый рынок, от которого теперь в большей степени зависит динамика японской валюты.
По данным министерства финансов Японии, иностранные инвесторы остаются нетто-покупателями японских акций и облигаций. При этом нетто-покупка акций японских компаний со стороны иностранцев на сумму 206,2 млрд. йен стала шестой по счету за последние шесть недель, что является самым продолжительным по времени периодом с февраля. Приток иностранного капитала на японский фондовый рынок является важным фактором поддержки для йены, относительно доллара в частности.
Однако попытка роста японского фондового рынка после этих многообещающих данных в четверг была сведена на нет сразу же после того, как были опубликованы другие данные, показавшие снижение количества заказов на промышленного оборудование в частном секторе на 11,3% в июле по сравнению с июнем, что оказалось значительно хуже прогнозов экономистов, которые ожидали снижение в среднем всего на 2,3%. Сразу же нахлынувшие подозрения об угрозе замедления глобального экономического роста привели к масштабной продаже акций японских компаний. По итогам закрытия Nikkei 225 упал на 1,0% по отношению к закрытию в среду. При этом обстановка нагнеталась еще и в связи с предстоящей публикации пересмотренной оценки ВВП Японии за второй квартал в пятницу. По результатам опроса экономистов десяти частных исследовательских организаций Японии, темп роста японской экономики в период с апреля по июнь составил 2,9%, а не 1,7%, как изначально предполагали. Обоснованием для пересмотра в сторону повышения темпов экономического роста Японии стали данные отчета министерства финансов Японии, показавшие еще в начале этой недели неожиданное увеличение объема капитальных расходов и прибыли до налогообложения японских нефинансовых компаний во втором квартале. Однако даже если эти прогнозы оправдаются, и темп роста за этот период будет пересмотрен, он все равно останется намного ниже темпа роста японской экономики в первом квартале этого года и четвертом квартале предыдущего, которые составили 6,6% и 7,3%, соответственно. В добавление к этому, опасения за перспективу дальнейшего замедления экономического роста в стране "восходящего солнца" усиливаются в связи с низкими показателями по статистике занятости, уровню зарплат и розничных продаж, выходившей в последнее время.
На пресс конференции после завершения заседания совета правления Банка Японии глава Банка Фукуи заявил, что японская экономика находится в фазе более уравновешенного подъема. Также он прокомментировал единогласное решение оставить супер-мягкую кредитно-денежную политику без изменений, что собственно и ожидалось, так как борьба с дефляцией продолжается полным ходом. По последним данным, в июле стержневой индекс потребительских цен снизился в июле на 0,2% по сравнению с июлем прошлого года, после снижения на 0,1% в июне. В частности Фукуи сказал, что на данный момент необходимо терпеливо продолжать претворять в жизнь такую политику, пока Япония не завершит свои структурные реформы.
Профицит счета текущих платежей Японии увеличился в июле на 8,2% по отношению к июлю прошлого года до 1,63 трлн. йен, что стало тринадцатым подряд увеличением этого показателя. Профицит торгового баланса страны вырос на 42,8% до 1,38 трлн. йен, что произошло за счет более существенного увеличения экспорта по сравнению с импортом. Экспорт вырос на 14,8%, в то время как импорт – всего на 6,8%. Подтверждение того, что экспорт, являющийся главной движущей силой экономического роста Японии, остается в "хорошей форме", благоприятно для курса национальной валюты.
Курс USD/JPY был относительно стабилен на протяжении всей токийской сессии в четверг, завершив ее на уровне 109.38. Велика вероятность, что в течение дня на динамике йены еще проявится негативный эффект от слабого закрытия японского фондового рынка и нарастающей нервозности перед публикацией пересмотренных данных по ВВП Японии а второй квартал в пятницу.
Уровни в районе 108.70/90, где проходит нижняя граница бокового тренда, остаются сильными уровнями поддержки для курса USD/JPY. Однако даже в случае их прорыва вниз, следующий сильный уровень поддержки представлен уже на 107.75. Попытки роста курса USD/JPY будут сдерживаться уровнями сопротивления 109.95 и 111.00, и только выше последнего, появится перспектива возобновления восходящего тренда, ближайшей целью которого станет 112.60.