Мировые фондовые индексы могут вырасти по итогам января

Мировые рынки акций в среду преимущественно восстанавливаются, а доходность гособлигаций стабилизировалась, в результате чего фондовые индексы, вероятно, зафиксируют прирост по итогам января.

Stoxx Europe 600 в начале торгов поднялся на 0,3% после выхода множества корпоративных финансовых отчетов. Во вторник индекс понес сильнейшие потери в этом году. Акции шведского производителя бытовой техники Electrolux возглавили повышение в регионе и подорожали на 6% после того, как он отчитался о росте прибыли за 4-й квартал.

Фьючерсы на американский Dow Jones Industrial Average повысились на 0,4% в преддверии завершения двухдневного заседания ФРС. Во вторник DJIA упал на 362,59 пункта, зафиксировав сильнейшие потери с мая, в то время как инвесторы анализировали рост доходности гособлигаций и давление на сектор здравоохранения.

Сегодня доходность гособлигаций стабилизировалась. Доходность 10-летних немецких бондов опустилась до 0,606% с уровня 0,627%, зафиксированного во вторник, а доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 2,697% с 2,725%, максимума с апреля 2014 года.

Фондовые рынки повышались большую часть января, и многие инвесторы полагают, что дальнейшее укрепление экономики и воодушевляющие прогнозы компаний на 2018 год должны поддержать дальнейший рост. Однако, по словам аналитиков, учитывая высокие темпы роста мировых фондовых индексов и неожиданное повышение доходности гособлигаций риски коррекции усилились.

“Когда оценки акций такие высокие, рынки становятся особенно чувствительными к любым изменениям ожиданий касательно благоприятных экономических условий”, – указал Мэтт Мэрритт, директор по стратегии смешанных инвестиций в Insight Investment.

Осторожность Трампа

Как указали аналитики, участники рынка слабо отреагировали на первое обращение Дональда Трампа к нации, в ходе которого он придерживался в основном спокойного тона. Инвесторы внимательно следили за выступлением Трампа и ждали комментариев, способных повлиять на торговлю или мировую экономику, однако президент рассказал мало подробностей о своей будущей политике.

Мексиканский песо укрепился к доллару на 0,5%, что аналитики объяснили облегчением инвесторов насчет того, что Трамп напрямую не затронул Мексику в своей речи.

Индекс доллара ICE сегодня опустился на 0,3%, приблизившись к минимуму с конца 2014 года. Позднее сегодня ФРС завершит свое январское заседание, что, вероятно, определит дальнейшую динамику доллара.

Форекс стратегии: Cтратегия на ema – система Роба Буккера

Хотя участники рынка полагают, что центробанк не станет вносить какие-либо изменения в денежно-кредитную политику, многие готовятся к более жестким заявлениям в свете недавних признаков укрепления инфляции.

С последнего заседания ФРС власти США приняли налоговую реформу, экономические данные продолжили улучшаться, рынок труда сохранил устойчивость, доллар снизился, а цены на сырьевые товары выросли, и все это должно привести к ужесточению денежно-кредитной политики в будущем, полагают аналитики.

“Мы считаем, что пришел конец эры крайне мягкой денежно-кредитной политики”, – указала Кэти Джонс, старший аналитик по инструментам с фиксированной доходностью в Schwab Center for Financial Research.

Японский Nikkei снизился на 0,8%, впервые за два месяца опустившись по итогам шести дней подряд на фоне укрепления иены к доллару.

Китайские фондовые рынки откатились на фоне истечения фьючерсных контрактов и после выхода официального индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора Китая, который в январе снизился второй месяц подряд, указав на замедление активности. Shenzhen Composite упал на 1,7%, а ChiNext – на 2,7%.

При этом фондовые рынки Гонконга и Австралии восстановились после резкого снижения накануне. Гонконгский Hang Seng добавил 0,9% и по итогам месяца вырос на 10%.