Недельный обзор фундаментальных событий на 13 – 17 января 2014 г

Прошедшая неделя оказалась достаточно непростой для американского доллара, в основном, из-за неблагоприятной статистики по числу занятых в экономике США вне сельского хозяйства.  Станет ли подобная неожиданность поводом для начала нового тренда или окажет лишь временное влияние на USD? Как стало известно, число занятых в несельскохозяйственном секторе США в декабре увеличилось всего на 74000 человек (самая низкая отметка с октября 2011 г). Уровень безработицы вырос до 7,2%. Между тем подобные данные не соответствуют сложившейся положительной динамике на рынке труда и общему восстановлению американской экономики. Возможно, ухудшение показателей временно и связано с зимними погодными факторами. Что касается событий в еврозоне, выступление Марио Драги вновь затронуло тему временных ориентиров по  процентным ставкам. Это оказало определенное давление на единую валюту, хотя и временное. Канадский доллар отличился сильным падением до 4-летнего минимума по отношению к “американцу”.

Наиболее значимыми событиями этой недели, как планируется, станет статистика из США по розничным продажам, потребительской инфляции и занятости населения. Также особого внимания инвесторов удостоится индекс цен производителей, индекс настроений потребителей и выступление Бена Бернанке. Теперь поговорим об основных драйверах рынка подробнее.

Понедельник, 13 января.

В США будет опубликован ежемесячный отчет об исполнении бюджета (19.00 GMT). В ноябре, как известно, дефицит бюджета вырос с 91,6 млрд до 135,2 млрд долларов (прогноз 142,6 млрд). В общем бюджетное сальдо в 2013 г улучшилось на 10,2% г/г благодаря общему увеличению доходов. Объем расходов по сравнению с 2012 г сократился на 4,7%, что связано с урезанием военного бюджета на 10,0% г/г. Теперь в декабре экономисты ожидают превышения доходов над расходами на 44,3 млрд долл.

Вторник, 14 января.

В 9.30 GMT в Британии будет опубликована статистика по уровню инфляции. В ноябре индекс потребительских цен опустился до 4-летнего минимума в 2,1% г/г. Теперь в декабре аналитики рассчитывают на рост инфляции до +0,6% м/м из-за подорожания электроэнергии. В годовом исчислении показатель, скорее всего, останется прежним. Тем временем основной индекс потребительских цен остается ниже отметки 2% и составляет 1,8% г/г. Изменений в декабре не ожидается. Как известно, Банк Англии намерен поддерживать годовой уровень инфляции около 2%, однако реальный уровень еще с ноября 2009 г держится выше данной отметки.

В 13.30 GMT в США станет известна статистика по розничной торговле за декабрь. Ноябрьский показатель продемонстрировал рост с 0,6% до 0,7% м/м на фоне увеличения объемов автомобильных продаж. Подобная динамика позволила аналитикам улучшить прогноз по потребительским расходам за 4-й квартал. Объем розничной торговли без учета продаж автомобилей составил 0,4% м/м, хотя в октябре фиксировалось 0,5% м/м. В декабре эксперты полагают, что оба показателя могут достигнуть 0,2% м/м и 0,4% м/м соответственно.

Среда, 15 января.

В 13.30 GMT в США выйдет индекс цен производителей за декабрь. В ноябре было зафиксировано -0,1% м/м и +0,7% г/г. Без учета электроэнергии и продуктов питания показатель составил 0,1% м/м и 1,3% г/г. В течение последних 12 месяцев индекс цен производителей трижды сокращался, а средний рост составил менее 0,1%, что говорит о снижении спроса. 0,5 м/м и 0,8% г/г прогнозируют экономисты на этот раз.

Четверг, 16 января.

В 00.30 GMT в Австралии будет опубликована статистика по занятости населения. Прирост новых рабочих мест в ноябре оказался самым значительным за последние 7 месяцев (+21000 против прогнозов в +10300). Ранее, напомним, фиксировалось -700 работников. Однако положительная динамика не смогла удержать уровень безработицы на отметке в 5,7%, и в ноябре произошел рост до 5,8%. В декабре, по средним оценкам экспертов, число новых работников может составить 10300 человек, а уровень безработицы, вероятно, останется прежним (5,8%).

В 13.30 GMT в США станут известны данные по потребительской инфляции. Несмотря на ожидаемый рост в 0,1 м/м, в ноябре индекс цен производителей остался без изменений (0,0 м/м).  Подобная динамика, включая падение на 0,1% в октябре, идет вразрез с восстановлением американского рынка. Теперь экономисты рассчитывают на +0,3% м/м и +0,1% м/м (без учета цен на энергоносители и продукты питания). Напомним, ранее последний из показателей равнялся +0,2% м/м.

Также в 13.30 GMT по ту сторону Атлантики будет опубликовано число заявок на пособие по безработице. Ранее данный показатель уменьшился на 15000 до 330000 обращений (прогноз 337000). Средняя цифра за последние 4 недели упала на 9750 до 349000 заявок. Положительная динамика, скорее всего, сохранится, а падение продолжится до 327000.

В 15.00 GMT выйдет производственный индекс ФРБ-Филадельфии. В декабре показатель снова улучшился, на этот раз с 6,5 до 7,0 пунктов. Индекс новых заказов вырос с 11,8 до 15,4 пункта, а составляющая по занятости населения – с 1,1 до 2,2 пункта. Январское значение, вероятно, продолжит рост до 8,8 пункта.

В 16.10 GMT с речью в Вашингтоне выступит  Бен Бернанке. Это будет первое публичное выступление главы ФРС после публикации пятничной статистики по занятости населения.

Пятница, 17 января.

В 13.30 GMT в США станет известно число выданных разрешений на строительство жилья. Ноябрьское значение, как известно, сократилось до 1,007 млн одобренных заявок. При этом число закладок новых фундаментов в ноябре выросло на 22,7% до 1,091 млн, оказавшись выше прогнозируемого значения в 0,890 млн. В декабре количество разрешений может составить 1,02 млн.

В 14.55 GMT университет Мичигана обнародует индекс настроений потребителей за январь. Декабрьский показатель в США порадовал инвесторов уверенным ростом с 75,1 до 82,5 пункта – самой высокой отметки с июля (прогноз 76,2 пункта). В январе, по мнению аналитиков, вполне можно рассчитывать на 83,4 пункта. Оценка текущих условий выросла с 88,0 до 97,9 пункта (ожидалось 90 пунктов).

Вот и все на предстоящую неделю, удачных торгов!