Недельный обзор фундаментальных событий на 18 – 22 ноября 2013 г

Прошедшая неделя запомнилась ростом евро до прежних уровней и падением иены. Что касается новостей из США, будущей главе ФРС Джанет Йеллен удалось сохранить спокойствие на рынках благодаря своему выступлению перед Конгрессом. Останется ли Федеральный Резерв прежним после смены руководителя? Между тем, как стало известно, число заявок на пособие по безработице в США снизилось на 2000 до 339000 обращений. Рост ВВП в еврозоне продолжился, однако цифра +0,1% не выгладит впечатляюще. Тем временем, благоприятные данные по занятости населения в Британии и оптимистичный взгляд центробанка помогли фунту завершить изменчивую неделю ростом.

Наиболее значимыми событиями в течение недельных торгов теперь, скорее всего, станут индексы от ZEW и Ifo в Германии, американская статистика по инфляции, розничным продажам и жилищному рынку. Также инвесторы готовятся к публикации протокола последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Теперь поговорим об основных драйверах рынка подробнее.

Вторник, 19 ноября.

В 10.00 GMT в Германии выйдет индекс настроений в деловой среде от института ZEW. Октябрьский показатель улучшился с 49,6 до 52,8 пункта на фоне признаков восстановления европейской экономики. На этот раз, по предварительным оценкам, индекс настроений среди финансовых экспертов может составить 54,6 пункта.

Среда, 20 ноября.

В 0.00 GMT председатель совета управляющих ФРС Бен Бернанке выступит с речью. Возможно, Бернанке будет ссылаться на выступление преемника Джанет Йеллен, а также затронет тему сворачивания мер центробанка по количественному смягчению.

В 13.30 GMT в США будет обнародована статистика по потребительской инфляции. Месяцем ранее, напомним, фиксировался небольшой рост показателя: с 0,1% м/м до 0,2% м/м. Базовый индекс при этом остался на уровне +0,1% м/м. Октябрьский прогноз составляет 0,0% м/м и +0,1% м/м соответственно. В годовом исчислении было зафиксировано +1,2% и +1,7% (базовый индекс). Теперь экономисты рассчитывают на +1,0% г/г и +1,7% г/г.

Также в 13.30 GMT по ту сторону Атлантики выйдут данные по розничной торговле за октябрь. В сентябре, напомним, было зафиксировано неожиданное падение до -0,1% м/м – впервые за последние полгода. Однако без учета продаж автомобилей показатель вырос до +0,4% м/м, несмотря на временное закрытие американского правительства. Теперь экономисты прогнозируют +0,1% м/м и +0,2% м/м (без автомобильных продаж).

В 15.00 GMT в США будет обнародована статистика по продажам жилья на вторичном рынке. В сентябре впервые за 3 месяца произошло падение (с 5,39 до 5,29 млн сделок). Вероятно, это связано с более высокими процентами по кредитам. Теперь экономисты рассчитывают на дальнейшее снижение до 5,21 млн сделок.

В 19.00 GMT будет опубликован протокол последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. По итогам заседания Комитета 30 октября прежняя политика осталась без изменений. Тем не менее, чуть более “агрессивная” риторика сопроводительного заявления и отсутствие предложения про «более жесткие финансовые условия» подняли вопрос о возможном сокращении мер по КС в декабре. Протокол заседания, скорее всего, предоставит участникам рынка подсказки касательно дальнейших шагов ФРС.

Четверг, 21 ноября.

В 2.30 GMT будет обнародовано решение Банка Японии по процентной ставке. По мнению представителей японского центробанка, октябрьское решение ФРС может усилить понижательные риски. Также опасения вызывает ослабление экономик развивающихся стран, поскольку это может негативно отразиться на японских экспортерах, особенно учитывая повышение налога с продаж. По итогам нынешнего заседания, изменений в денежной политике не ожидается.

В 13.30 GMT станет известен индекс цен производителей в США. В предыдущем месяце показатель ухудшился с +0,3 м/м до -0,1% м/м (прогноз +0,2% м/м). В годовом исчислении падение также оказалось внушительным: с +1,4 % до +0,3%.  По оценкам аналитиков, сентябрьские значения в -0,1% м/м и +0,3% г/г сохранятся.

Также в 13.30 GMT в США ожидается статистика по первичным обращениям за пособием по безработице. На прошлой неделе было зафиксировано -2000 заявок. Падение происходит  5-й раз подряд, что свидетельствует о росте занятости населения. Средний 4-недельный показатель теперь составляет 344000 заявок (-5750). На этой неделе прогнозы экономистов равняются 333000 обращений (-6000).

В 15.00 GMT выйдет производственный индекс ФРБ-Филадельфии. В октябре падение индикатора оказалось меньшим, чем ожидалось. Так, было зафиксировано 19,8 пункта по сравнению с 22,3 пункта в сентябре (прогноз 15,4 пункта). При этом уровень оптимизма достиг 60,8 пункта – самой высокой отметки с сентября 2003 г. Как полагают аналитики на этот раз, в ноябре индекс ФРБ-Филадельфии может составить 15,1 пункта.

Пятница, 22 ноября.

В 9.00 GMT в Германии будут опубликованы индексы от Ifo. Индикатор условий деловой среды в октябре слегка снизился, впервые за последние 6 месяцев (с 107,7 до 107,4 пункта).  Тем не менее, эксперты рассчитывают на дальнейшее восстановление немецкой экономики и прогнозируют 107,9 пункта.

Вот и все на эту неделю, удачных торгов!