Недельный обзор фундаментальных событий на 20 – 24 октября 2014 года
Положение американского доллара по отношению к большинству валют оказалось неуверенным, поскольку высокая волатильность на рынке спровоцировала большие скачки курсов. В результате возросли не только возможности для открытия позиций, но и сопутствующие риски. Низкие показатели по объему розничной торговли в США вызвали падение акций и спровоцировали ослабление доллара. Даже лучшая за последние 14 лет статистика по первичным заявкам на получение пособия по безработице и ряд других вполне удовлетворительных показателей не смогли поддержать американскую валюту. Пессимизм инвесторов также вызвали слова одного из членов ФРС Джеймса Булларда о том, что политика количественного смягчения может продолжиться в виду более низких инфляционных ожиданий. Индекс настроений в деловой среде Германии оказался отрицательным. На фоне этого немецкой правительство понизило прогнозы по темпам экономического роста в стране, а доходность гособлигаций периферийных стран подскочила до уровня 2012 г. Темы роста потребительской инфляции в Британии оказались у 5-летнего минимума. Более того, не все показатели по занятости населения порадовали инвесторов. Падение цен на нефть привело к скачку пары USD/CAD до 5-летнего максимума. Однако данный рекорд сохранялся недолго. “Новозеландец” наслаждался ростом цен на молочные продукты. Положение иены улучшилось на фоне усиления рисковых настроений на рынке. В целом, прошедшая неделя запомнилась трейдерам большими колебаниями курсов валют.
Наиболее важными событиями предстоящей недели, как планируется, станут данные из США по состоянию сферы недвижимости и темпам роста инфляции, решение Банка Канады по основной процентной ставке, а также данные по приросту ВВП в Британии. Теперь рассмотрим подробнее ключевые недельные драйверы рынка.
Обзор фундаментальных событий
Среда, 22 октября.
В 12.30 GMT в США выходят данные по потребительской инфляции. В августе индекс потребительских цен показал снижение (-0,2% м/м), что произошло впервые за последние практически 1,5 года. Месяцем ранее, напомним, фиксировался рост на 0,1% м/м. Между тем ИПЦ без учета цен на продукты питания и энергоносители оказался неизменным (0,00% м/м), что указывает на наличие слабого инфляционного давления. При этом прогноз равнялся +0,2% м/м. Если тенденция сохранится, то Федрезерву придется отложить планируемое повышение процентных ставок. Что касается данных за сентябрь, аналитики рассчитывают на 0,0% и +0,2% м/м (для основного ИПЦ).
В 14.00 GMT Банк Канады обнародует решение по основной процентной ставке. По итогам последнего заседания финансовый регулятор оставил процентную ставку на уровне 1%. По словам главы Банка Канады Стивена Полоза, рост объема экспорта ускоряется. Уже было зафиксировано самое большое положительное сальдо торгового баланса за последние почти 6 лет. Между тем объем инвестиций в деловой среде остается весьма низким. Однако чиновник воздержался от оценки возможных сроков повышения ставок. На это раз изменений в денежной политике не ожидается.
В 21.00 GTM с речью выступит глава РБА Гленн Стивенс. Вероятной темой выступления, как ожидается, станет необходимость снизить объем банковского кредитования в сфере недвижимости. Чиновник уже озвучивал необходимость интервенции путем макропруденциальных инструментов, таких как ограничение соотношения суммы, которая может быть взята в кредит, и дополнительные стресс-тесты для банков. Внутренней экономике необходимо эффективное распределение сбережений и услуг по предоставлению ликвидности. Также важно, чтобы те, кто несет риски, точно оценивали их.
Четверг, 23 октября.
В 12.30 GMT в США выходит статистика по первичным заявкам на получение пособий по безработице. На прошлой неделе данный показатель упал до 14-детнего минимума в 264 тыс обращений. Средний показатель за 4 недели вновь улучшился до 283,5 тыс – самое низкое значение с 2000 г. Американская экономика, похоже, продолжает двигаться по пути развития. На этот раз экономисты прогнозируют 269 тыс обращений.
Пятница, 24 октября.
В 8.30 GMT в Британии ожидаются предварительные данные по изменению объему ВВП. Во 2-м квартале британская экономика сменила 6-летнее сдержанное развитие на уверенный рост. В результате был достигнут дорецессионный максимум. Прирост валового внутреннего продукта во 2-м квартале составил 0,8% кв/кв. В годовом исчислении было зафиксировано +3,1%. Положительная динамика внутренней экономики усиливает надежды инвесторов на повышение процентных ставок БА. Тем не менее, как недавно заявил глава Банка Англии Гленн Стивенс, решение Комитета будет зависеть от улучшения статистики по росту заработной платы, чтобы не навредить потребителям и внутреннему росту. Что касается предварительного прироста ВВП в 3-м квартале, экономисты рассчитывают на +0,7% кв/кв.
В 14.00 GMT по ту сторону Атлантики станут известны данные по продажам новостроек. Показатель за август улучшился до самой высокой отметки за последние более чем 6 лет (504 тыс сделок). Рост в течение месяца оказался самым большим с января 1992 г, что подтверждает положительную динамику в сфере недвижимости. В сентябре объем продаж жилья на первичном рынке может составить 473 тыс сделок.
Вот и все на эту неделю, удачных торгов!
