Недельный обзор фундаментальных событий на 29 сентября – 3 октября 2014 г

Американский доллар вновь наслаждался лаврами победителя, сокрушая любых соперников на своем пути. Участники рынка жадно скупали американскую валюту, и этому есть несколько причин. Во-первых, объем продаж новостроек в США подскочил до 6-летнего максимума. А во-вторых, во 2-м квартале экономика страны показала рост в 4,6% кв/кв (прогноз 4,2% кв/кв). Это стало залогом для уверенного экономического восстановления вплоть до конца этого года. Тем временем у единой валюты нашлось достаточно поводов для падения. Настроения в деловых кругах Германии заметно ухудшились, а ЕЦБ подтвердил свою готовность к дальнейшим шагам по стимулированию экономики. Сырьевые валюты пострадали наравне с фондовыми биржами на фоне опасений инвесторов касательно состояния китайской экономики, а также из-за позиции РБНЗ по отношению к новозеландскому доллару.

Наиболее важными событиями текущей недели, как ожидается, станет решение ЕЦБ по основной процентной ставке, данные из США по потребительской уверенности и производственный индекс ISM, а также столь важная статистика по числу занятых в американской экономике вне сельского хозяйства. Указанные события ознаменуют начало нового квартала и станут основными драйверами рынка в ходе предстоящих недельных торгов.

Обзор фундаментальных событий

 

Вторник, 30 сентября.

В 9.00 GMT в еврозоне будут опубликованы данные по потребительской инфляции. Августовский показатель составил 0,4% г/г. Значение ИПЦ на протяжении 11 месяцев подряд остается в «опасной зоне» ниже 1%. ЕЦБ рассчитывает, что шаги по снижению процентных ставок и выкупу активов будут стимулировать экономику и ускорять темпы роста инфляции. Следующей мерой центробанка может стать обширная программы покупки облигаций. Что касается индекса потребительских цен за август, экономисты прогнозируют 0,3% г/г.

В 12.30 GMT в Канаде выйдут данные по приросту ВВП. В июне канадская экономика показала рост в 0,3% м/м, что ниже предыдущего значения в 0,5% м/м. Положительная динамика в горнодобывающем секторе и добыче газа компенсировала замедление роста в производстве. В годовом исчислении было зафиксировано 3,1% г/г – рекордные темпы роста ВВП с сентября 2011 г. Прогноз Банка Канады на 2014 г, напомним, составляет 2,2%, и 2,4% на 2015 г. Что касается июльских данный, изменение валового внутреннего продукта может составить +0,2% м/м.

В 14.00 GMT в США публикуется индекс потребительского доверия от Conference Board. В августе показатель вырос с 90,3 до 92,4 пункта (прогноз 89,1 пункта). Что касается сентябрьского значения, аналитики рассчитывают на 92,2 пункта.

Среда, 1 октября.

В 12.15 GMT в США ожидается статистика по изменению числа занятых от ADP. В августе количество занятых выросло на 204 тыс человек, что ниже предыдущего улучшения в 212 тыс человек. Однако не стоит забывать, что показатель от ADP является волатильным и показывает лишь общий тренд. В сентябре, по оценкам экспертов, число работников может увеличиться на 218 тыс. Между тем уверенный рост числа занятых (более 200 тыс чел) фиксируется на протяжении 5 месяца подряд. В сентябре положительная динамика вряд ли будет нарушена, аналитики ожидают цифру в +206 тыс человек.
[12:19:13] annaklen: Чуть позже, в 14.00 GMT в США станет известен производственный индекс ISM. В августе деловая активность в производстве достигла рекордного за последние 3,5 года уровня, улучшившись с 57,1 до 59 пунктов (прогноз 57,0 пунктов). Рост, скорее всего, связан с увеличением расходов в частном строительстве (+1,4% м/м) до самого высокого уровня с ноября 2008 г. Что касается сентябрьского производственного индекса ISM, эксперты рассчитывают на 58,6 пункта.

Четверг, 2 октября.

В 11.45 GMT в еврозоне будет обнародовано решение ЕЦБ по основной процентной ставке. По итогам предыдущего заседания основная процентная ставка была снижена с 0,15% до 0,05%. Как отметил глава ЕЦБ Марио Драги, был достигнут нижний предел ставки на фоне замедления роста европейской экономики и сохранения инфляции заметно ниже целевого уровня в 2 %. Напомним, ставка по депозитам была снижена до -0,20%. На этот раз каких-либо изменений не ожидается. В ходе пресс-конференции Марио Драги, скорее всего, озвучит подробности программы выкупа обеспеченных активами ценных бумаг (ABS). Также во время выступления, возможно, будет затронута тема программы целевого долгосрочного кредитования (TLTRO), первый этап которой не оправдал прогнозов.

В 12.30 GMT по ту сторону Атлантики будет обнародована статистика по количеству заявок на получения пособия по безработице. Неделе ранее число обратившихся за пособием безработных выросло на 12 тыс до 293 тыс. Однако показатель остается вблизи дорецессионных уровней, что указывает на высокую степень найма. Общее число безработных, пользующихся пособием, составляет 2,4 млн человек. На этой неделе прогнозируется рост числа заявок до 299 тыс.

Пятница, 3 октября.

В 12.30 GMT в США публикуются данные по занятости населения вне сельского хозяйства. В августе число работников увеличилось всего на 142 тыс – самый низкий показатель в этом году. В июле, напомним, фиксировалось + 212 тыс. Столь низкий показатель за август стал настоящим сюрпризом для аналитиков, поскольку прогнозировался прирост в +226 тыс работников. Между тем уровень безработицы снизился с 6,2% до 6,1%, как и рассчитывали экономисты. В сентябре, согласно прогнозам экспертов, число работников в экономике США вне сельского хозяйства может вырасти на 216 тыс человек. Отдельно следует отметить долю экономически активного населения, которая в прошлом месяце снова снизилась до 62,8%. Изменение почасовой оплаты труда в августе выросло на 0,2% м/м.

В этом же время (12.30 GMT) в США выйдет статистика по балансу внешней торговли. Дефицит торгового баланса в июле сократился до 40,5 млрд долларов. Напомним, месяцем ранее фиксировалось -40,8 млрд долл. Уменьшение отрицательного сальдо баланса внешней торговли свидетельствует о дальнейшем восстановлении американской экономики. В августе экономисты ожидают увидеть цифру в -41,0 млрд долларов.

И, наконец, в 14.00 GMT в США выйдет композитный индекс ISM для непроизводственной сферы. Активность в сфере услуг в августе выросла с 58,7 до 59,6 пункта (ожидалось 57,3 пункта). Индекс новых заказов достиг отметки 63,8, а индекс занятости вырос до 57,1 пункта. Оба показателя от ISM (для производства и сферы услуг) указывают на наличие положительной динамики в экономике США. Сентябрьское значение, возможно, составит 58,5 пункта.

Вот и все на эту неделю, удачных торгов!