Недельный обзор фундаментальных событий на 3 – 7 ноября 2014 года

К концу прошлого месяца американский доллар улучшил свои позиции по отношению к большинству основных соперников, особенно против падающей иены. Федеральный Резерв завершил 3-й этап программы по количественному смягчению денежной политики, сохраняя оптимистичный взгляд на состояние рынка труда и темпы роста инфляции. Опубликованные недавно данные по приросту ВВП в США немного превзошли прогнозы экономистов, показав рост на 3,5% кв/кв. Это свидетельствует о положительной динамике американской экономики, несмотря на неоднозначность экономических показателей. Тем временем Банк Японии предпринял решительные шаги, увеличив объем своей программы по КС, а также расширив набор потенциальных активов. На фоне сопутствующих изменений в политике пенсионного фонда японская иена стала терять позиции, а мировой фондовый рынок продемонстрировал рост. Что касается состояния европейской экономики, темпы роста инфляции остаются низкими. Экономические показатели из Германии все еще не могут порадовать инвесторов, однако количество безработных в стране снижается. Канадский доллар пострадал от слабых показателей по приросту ВВП в Канаде, а новозеландский – от “мягкой” позиции РБНЗ.

Предстоящая торговая неделя обещает быть напряженной. В Австралии, Великобритании и еврозоне будут обнародованы решения центральных банков по основной процентной ставке. В Новой Зеландии, Австралии и Канаде станет известна статистика по занятости населения, а в США к выходу готовятся данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе. Теперь рассмотрим более детально наиболее важные события этой недели.

Недельный обзор фундаментальных событий

Понедельник, 3 ноября.

В 14.00 GMT в США будет опубликован производственный индекс ISM. В сентябре показатель опустился с 59 до 56,6 пункта (прогноз 58,6 пункта). Значение оказалось самым низким с июня. Индекс новых заказов лишь немного не дотянул до 6,7 пункта. Индекс занятости остается в зоне роста на протяжении 15-го месяца подряд. Что касается октябрьского значения производственного индекса ISM, экономисты прогнозируют 56,5 пункта.

Вторник, 4 ноября.

В 2.30 GMT в Австралии будет обнародовано решение центробанка по основной процентной ставке. Ранее, как и ожидалось, основная процентная ставка осталась на уровне 2,5%. Однако РБА предостерег рынки об ухудшении состояния жилищной сферы из-за завышенных цен на рынке недвижимости. Центральный банк также выразил обеспокоенность усилением австралийского доллара, на которое в обычных условиях можно было бы рассчитывать лишь в случае сбалансированного роста экономики. Тем не менее пока общий прогноз указывает на умеренный экономический рост в ближайшие кварталы. На этот раз изменений в денежной политике не ожидается.

В 12.30 GMT в США выходят данные по торговому балансу. В августе торговый дефицит в стране неожиданно для всех сократился до самого низкого уровня за последние 7 месяцев в 40,1 млрд долларов (прогноз -41 млрд). Объем экспорта вырос на 0,2% до 198,5 млрд доллар, а импорт составил 238,6 млрд (+0,1%). Показатель за сентябрь, по оценкам экономистов, может достигнуть -40,1 млрд.

В 20.45 GMT в Новой Зеландии станет известна статистика по занятости населения. Уровень безработицы во 2-м квартале оказался самым низким за последние более чем 5 лет (5,6%). Предыдущий показатель, напомним, составлял 5,9%. Положительная динамика на рынке труда сохраняется, несмотря на снижение доли экономически активного населения до 68,9%. Число занятых во 2-м квартале выросло всего на 0,4% кв/кв, хотя ранее фиксировалось +0,9% кв/кв. Что касается данных за 3-й квартала, экономисты прогнозируют изменение числа занятых на +0,6% кв/кв. Уровень безработицы, скорее всего, составит 5,5%

Среда, 5 ноября.

В 1.30 GMT с речью выступит глава Банка Японии Харухико Курода. Темпы роста инфляции в стране упали до самого низкого уровня за последние полгода, еще больше удалившись от целевого уровня ЦБ в 2%. Харухико Курода, возможно, более подробно объяснит причины введения новых стимулирующих мер в конце октября раньше ожидаемых сроков.

В 12.15 GMT в США будут опубликованы данные по изменению числа занятых от ADP. Сентябрьский рост в 213 тыс работников, скорее всего, будет продублирован в октябре. Экономисты прогнозируются +214 тыс. Предыдущее значение превзошло прогнозы экономистов в +207 тыс. Ухудшение показателя в августе, как оказалось, было временным.

В 14.00 GMT по ту сторону Атлантики будет обнародован непроизводственный индекс ISM. В сентябре активность в данном секторе снизилась с 59,6 до 58,6 пункта. Данные показали, что развитие сферы услуг происходит более уверенными темпами, чем производственного сектора. В октябре аналитики ожидают увидеть цифру в 58,2 пункта.

В 23.30 GTM в Австралии выйдет статистика по занятости населения. В сентябре на фоне неожиданного сокращения числа занятых (-29,7 тыс) уровень безработицы увеличился с 6,0% до 6,1%. Теперь Резервный банк Австралии стоит перед непростым выбором – повышать ли основную процентную ставку с рекордного минимума в 2,5% с тем, чтобы стимулировать снижение цен на недвижимость. Однако подобный шаг может нарушить рост экономики и привести к более высокой безработице. Прогноз аналитиков на октябрь предполагает рост занятых на 10300 человек и сохранение прежнего уровня безработицы (6,1%).

Четверг, 6 ноября.

В 11.00 GMT Банк Англии обнародует свое решение по основной процентной ставке. Ранее Монетарный комитет БА принял решение сохранить процентную ставку на уровне 0,5%, несмотря на надежды участников рынка на ее повышение. Теперь решение финансового регулятора будет очень сильно зависеть от позиции ЕЦБ. Текущее замедление роста европейской экономики вынуждает отложить любые планы по повышению ставок. На этот раз изменений в денежной политике БА не ожидается.

В 11.45 GMT итоги очередного заседания подведет Европейский центральный Банк. В октябре процентная ставка в 0,05% сохранилась на прежнем уровне после того, как ранее ЦБ понизил показатель на 10 базисных пунктов. Более того, чиновники решили раскрыть свои планы по покупке обеспеченных активами ценных бумаг и покрытых облигаций. Как ожидается, подобные шаги подстегнут финансовые учреждения расширить кредитование во всех сферах экономики.

В 12.30 GMT в США будут опубликованы данные по первичным заявкам на получение пособия по безработице. Показатель за прошлую неделю вновь снизился, что подтверждает сохранение положительного тренда на рынке труда. Так, было зафиксировано 287750 заявок, что стало самым низким значением с февраля 2006 г. Если темпы увольнения будут оставаться низкими, и найм рабочей силы продолжится, то в 4-м квартале можно рассчитывать на увеличение заработных плат. Что касается числа первичных заявок на этой неделе, аналитики ожидают увидеть цифру в 285 тыс.

Пятница, 7 ноября.

В 12.30 GMT в Канаде выходят данные по занятости населения за октябрь. Месяцем ранее число занятых увеличилось на 74 тыс человек (прогноз +18,7 тыс). На фоне этого уровень безработицы снизился с 7,0% до 6,8% – самая низкая отметка за последние практически 6 лет. Увеличение числа мест с полной занятостью указывает на положительную динамику на канадском рынке труда. В октябре прогнозируется +400 рабочих мест и 6,8%.

Также в 12.30 GMT в США публикуются данные по числу занятых в экономике страны в несельскохозяйственном секторе. В сентябре число работников увеличилось на 248 тыс, что сдвинуло уровень безработицы в США до 6-летнего минимума в 5,9%. Прогноз экономистов равнялся +216 тыс. Однако доля экономически активного населения сократилась до 62,7% – самое низкое значение с 1978 г. Увеличение заработных плат также беспокоит ФРС. В октябре количество работников вне сельского хозяйства может увеличиться на 229 тыс человек, а уровень безработицы, вероятно, останется прежним (5,9%).

Вот и все на эту неделю, удачных торгов!