Среда, Апрель 19, 2006 | Posted by ForexTimes

Обзор от FXPROFIT на 19.04.2006г.

Вчера курс доллара вновь оказался под давлением на европейской сессии. Курс евро против доллара поднялся к уровню 1.2260. Курс фунта против доллара установился выше отметки 1.7700. Курс доллара против йены опустился ниже отметки 118.00.
На американской сессии доллар продолжил падение против основных валют после выхода протокола ФРС, принятого на заседании по поводу денежной политики 27-28 марта, который дал основания полагать, что рост процентных ставок скоро прекратится.
«Конечно, это намного мягче, чем ожидал рынок», заявила Кэти Лиин, главный аналитик-стратег компанииForex Capital Markets. «Для «быков» наибольшее опасение представляет собой тот факт, что члены ФРС предполагают скорую остановку роста ставки». Курс евро против доллара поднялся до уровня 1.2367.

Индекс цен на жилье за период с января по март составил +13%, а за период с декабря по февраль значение индекса достигло отметки +16%,сообщил Королевский институт сертифицированных оценщиков недвижимости (RICS). “В начале нового года продавцы, как правило, выставляют дома на продажу, поэтому к Пасхе объем продаж сильно растет, – сказал представитель RICS Ян Перри. – По мнению агентов по недвижимости, этот год не будет исключением, о чем свидетельствует и значение нашего индекса, который может стать поводом для оптимизма на рынке”.
Новые свидетельства роста активности на рынке жилья, вероятно, будут приняты во внимание членами Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Некоторые из них восприняли недавнее повышение цен на жилье как фактор, поддерживающий потребительские расходы. Это может оказаться существенным аргументом против снижения процентных ставок в ближайшем будущем. Сейчас процентные ставки в Великобритании находятся на уровне 4,5%. “Сильнее всего цены растут в Лондоне, на Юго-западе страны и в Шотландии, но остаются сравнительно низкими на Севере и в центральных графствах Великобритании, где население чувствует себя менее уверенно в отношении занятости”, – сказал Перри.

     Индекс цен производителей в США вырос в марте максимально последние за три месяца, а темпы роста базового индекса цен производителей снизились. В марте индекс вырос на 0,5% м/м после снижения на 1,4% в феврале и +3,5% г/г.
     Базовый индекс цен производителей, при расчете которого не учитываются цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,1% м/м, и это самые низкие темпы роста с ноября прошлого года, +1,7% г/г. Рост общего индекса потребительских цен оказался значительнее, чем ожидали аналитики.
      Учитывая повышение цен на нефть в марте, экономисты прогнозировали, что общий ИЦП в марте вырастет на 0,4%, а базовый – на 0,2%. Федеральная резервная система США внимательно следит за уровнем инфляции и темпами экономического роста в стране, так как от этих показателей зависят масштабы ужесточения денежно-кредитной политики, которое проводится с середины 2004 года.
     В настоящее время многие наблюдатели прогнозируют, что ФРС еще один раз повысит ключевую процентную ставку на заседании 10 мая, а затем сделает паузу. Если эти прогнозы оправдаются, ставка будут доведена до уровня 5% с текущих 4,75%. В понедельник президент Федерального резервного банка в Чикаго Майкл Москоу сказал, что ФРС “должна сохранять бдительность”, чтобы не допустить роста инфляции на фоне повышения занятости, загруженности производственных мощностей или роста цен на энергоносители и другие сырьевые товары. Москоу сказал, что базовая инфляция пока остается сдержанной.
     Цены на сырье в марте упали на 2,7%, а промежуточные товары подешевели на 0,1%.
     Цены на готовую продукцию в энергетическом секторе выросли в марте на 1,8% после снижения на 4,7% в феврале.
     Оптовые цены на бензин повысились на 9,1%, что является самым значительным подорожанием с ноября 2004 года.
     Природный газ, предназначенный для домашних хозяйств, подешевел на 0,5%, а электроэнергия – на 0,7%, что является самым сильным снижением цен с июня 2004 года.
     Цены на продукты питания выросли в марте на 0,5%.
     Цены на свежие и сушеные овощи выросли на 3,7%, причем сильнее всех подорожали цветная капуста, баклажаны и сельдерей.
     Цены производителей на легковые автомобили выросли на 0,4%.
     Цены на легкие грузовики и внедорожники выросли на 0,1%.
     Цены на алкогольную продукцию, как и на табачную, в марте снизились на 0,1%.

Количество строительств новых домов в США за март составило 1.960 млн. (прогноз был 2.055 млн., предыдущее значение пересмотрено с 2.120 до 2.126 млн.).
Количество разрешений на строительство в США за март составило 2.059 млн. (прогноз был 2.090 млн., предыдущее значение 2.145 млн.). Показатели вышли ниже прогнозов и достигли минимальных уровней почти за год.

     В конце марта большинство руководителей Федеральной резервной системы ФРС США полагали, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики, начавшийся в середине 2004 года, вероятно, “близок к завершению”. Некоторые члены Комитета по операциям на открытом рынке выразили опасение по поводу того, что комитет может перестараться с ужесточением денежно-кредитной политики. Об этом свидетельствуют проколы мартовского заседания руководства ФРС.
     В круг тем, обсуждавшихся на заседании, которое состоялось 27 и 28 марта, входила базовая инфляция, которая, по мнению членов комитета, является умеренной, охлаждение рынка жилья, а также возможность того, что повышение краткосрочных процентных ставок повлияет на экономику страны не сразу, а с запозданием.
     Большинство членов комитета полагают, что кампания по ужесточению денежно-кредитной политики, вероятно, близка к завершению, и некоторые указывали на опасность того, что ФРС может перестараться с ужесточением денежно-кредитной политики, так как влияние изменений денежно-кредитной политики носит запаздывающий характер”, – говорится в протоколах, опубликованных через три недели после заседания.
     Чтобы сдержать инфляцию, комитет в марте повысил ключевую процентную ставку до 4,75%. Повышение ставки он осуществил в пятнадцатый раз подряд с середины 2004 года. Многие участники финансовых рынков ожидают, что на следующем заседании, которое намечено на 10 мая, ставка будет поднята до 5%. Дальнейшие перспективы денежно-кредитной политики представляются намного менее определенными.
     Мартовское заседание комитета стало первым, на котором председательствовал Бен Бернанке. Решение, принятое на этом заседании, и тон сопутствующего заявления указывают на то, что после ухода Алана Гринспена в направлении работы ФРС не произошло существенных изменений.
     Судя по протоколам, членов комитета беспокоила возможность неправильного истолкования официального заявления, сопутствовавшего повышению процентной ставки 28 марта. В этом заявлении при оценке перспектив дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики использовалась та же формулировка, что и в январском заявлении.
     Некоторые члены комитета выразили опасение, что сохранение в тексте заявления фразы о возможности того, что «может потребоваться некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики…», можно неправильно понять как указание на то, что в дальнейшем, по мнению комитета, вероятно, потребуется еще несколько шагов по ужесточению”, – говорится в протоколах.
     Некоторые члены комитета также высказали обеспокоенность тем, что финансовые рынки могут не “полностью понять, насколько дальнейшая денежно-кредитная политика будет зависеть от поступающих экономических данных, особенно при том, что цикл ужесточения, вероятно, близок к завершению”. Также среди членов комитета были расхождения по поводу того, насколько подробным должно быть официальное заявление.

     Нефть достигла рекордной отметки 72.64 доллара за баррель, вследствие того, что Иран показал открытое неповиновение попыткам мировых держав повлиять на его ядерную программу, чем вызвал новые опасения по поводу прекращения поставок нефти.
     В Лондоне нефть марки «Брент» подскочила на 1.18 доллара, установив свой абсолютный рекорд. Причиной роста цен стало то, что Иран и страны Запада обменялись острыми репликами по поводу намерения Исламской Республики ускорить темпы обогащения урана.
      Нефть США выросла до отметки 71.60 доллара, оставив далеко позади свой предыдущий рекорд 70.85 доллара. «Это повышательная тенденция, и верхняя точка еще не найдена», заявил Том Бренц, ведущий аналитик BNP Paribas Commodity Futures.

     Золото выросло до нового 25-летнего максимума, серебро закрылось на 23-летнем максимуме, так как стремительное повышение цен на драгоценные металлы привлекло еще больше игроков в этот сектор, сообщили дилеры.
     Рекордно высокие цены на нефть и нестабильность доллара способствовали тому, что участники рынка стали открывать новые позиции.
     Стивен Бриггс, экономист SG Corporate and Investment Banking отметил, что «Большинство людей покупают золото потому, что цены выросли, а не потому, что думают, что цены вырастут».
     Золото выросло до 504.43 евро, 348.98 фунтов стерлингов.
     Золото превзошло все ожидания поднявшись на 46% за последние 12 месяцев, учитывая и скачок на 20% в 2006 году. Цена на металл удвоилась примерно за 3 года.

Сегодня ожидается выход экономических данных:

Германия – Индекс производственных цен за март.
UK – Публикация протоколов заседания Банка Англии от 5-6 апреля.
США – Индекс потребительских цен за март.
США – Публикация Перспектив мировой экономики МВФ.
США – Обращение министра финансов Джона Сноу.