Обзор от FXPROFIT за неделю 12.03 – 16.03.2007
В понедельник курс евро против доллара поднимался до отметки 1.3200. Курс фунта против доллара после подъема до уровня 1.9433 курс упал до уровня 1.9250. Доллар находился под давлением на ожиданиях того, что данные по США на этой неделе могут подтвердить вероятность снижения ставки ФРС. Так же на доллар оказывает давление ситуация в секторе кредитования.
Во вторник курс евро против доллара вырос до уровня 1.3221. Курс фунта против доллара поднимался до уровня 1.9354. Поддержку курсу евро оказали опубликованные данные.
Индекс деловых ожиданий немецкого центра экономических ZEW в Германии за март составил 5.8 (прогноз был 2.8, предыдущее значение 2.9).
Давление на доллар оказали не слишком оптимистичные данные по уровню розничных продаж в США. Розничные продажи в США в феврале с учетом коррекции на сезонные колебания выросли на 0,1% г/г, месячный показатель во флэте, как и прогнозировалось, сообщило Министерство торговли США. Экономисты ожидали, что годовой показатель вырастет на 0,3%.
В среду курс евро против доллара поднимался до отметки 1.3244. Курс фунта против доллара вырос до уровня 1.9373. Давление на курс фунта оказывали кросс курсы по фунту. Основное внимание инвесторов на рынке по-прежнему приковано к инструментам, связанным с йеной. Изменения курса йены против основных валют вновь, в значительной мере зависели от поведения американского фондового рынка. Подобная корреляция фондового рынка и ситуации на рынке форекс наблюдается вследствие опасений инвесторов относительно того, что проблемы у крупной американской компании занимающейся выдачей мелких кредитов может оказаться предвестником крупных проблем во всей кредитной сфере.
В четверг курс евро против доллара торговался разнонаправлено в диапазоне 1.3193 – 1.3250. Курс фунта против доллара снизился до уровня 1.9305 – 1.9378. Некоторую поддержку курсу евро оказали комментарии ЕЦБ.
ЕЦБ будет действовать “твердо и своевременно с целью обеспечения ценовой стабильности”. В прогнозе инфляции преобладают восходящие риски ЕЦБ стремиться удерживать инфляцию в среднесрочной перспективе чуть ниже 2%. ЕЦБ отметил, что рост зарплат несет в себе риски роста инфляции, поэтому ЕЦБ будет внимательно следить за ходом переговоров. “Увеличение зарплат выше прогнозов может стать значительным риском ценовой стабильности”,- говорится в отчете.
Курсу фунта так же оказали поддержку комментарии банка Англии. Согласно отчету Банка Англии инфляционные ожидания остаются высокими, население ждет роста процентных ставок в ближайшие двенадцать месяцев.
Поддержку курсу доллара оказала стабильность американского фондового рынка.
В пятницу на европейской сессии курс евро против доллара вырос до уровня 1.3338. Курс фунта против доллара поднимался до уровня 1.9505. Курс евро впервые в этом году превысил отметку 1.3300 на фоне растущих опасений, что охлаждение на рынке жилья в США перейдет на другие сектора экономики.
На американской сессии курс евро против доллара торговался разнонаправлено в диапазоне 1.3302 – 1.3334. Курс фунта против доллара снижался до уровня 1.9397. Давление на курс фунта оказали кросс курсы по фунту. Данные по инфляции, которые оказались незначительно выше прогнозов, не оказали поддержку доллару. Высокие данные по инфляции могут оказаться негативными для доллара, поскольку фондовый рынок может плохо отреагировать на вероятность повышения процентных ставок.
Инфляция в еврозоне, скорее всего, вырастет в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Об этом заявил Член Управляющего совета Европейского центрального банка Аксель Вебер считает, что инфляция Еврозоне вырастет в среднесрочной и долгосрочной периоде.
“В данный момент я вижу вероятность некоторого усиления инфляции в будущем, несмотря на то, что краткосрочные перспективы выглядят довольно благоприятными. Инфляция может вырасти в среднесрочной и долгосрочной перспективе”, – сказал Вебер. “Инфляция в Еврозоне в этом году, вероятно, снизится к концу лета до 1,5%. Потом мы ожидаем значительного роста инфляции. Инфляция вполне может превысить 2% в конце 2007 года и в начале 2008 года, – сказал он. -По нашим прогнозам, в 2008 году инфляция будет составлять около 2%. Потом… косвенные налоги, которые могут быть введены в следующем году, могут привести к росту инфляции”, – сказал Вебер. .
Организация экономического сотрудничества и развития сообщила, что индекс опережающих индикаторов в январе остался без изменений 109,5, данные за декабрь были пересмотрены до 109,5 с 109,9.
Организация экономического развития и сотрудничества, анализируя индекс опережающих индикаторов, отметила замедление роста в ведущих мировых экономиках в будущем периоде.
Индекс опережающих индикаторов суммирует информацию ряда краткосрочных индикаторов, связанных с ВВП и показывает точки разворота экономики с роста на спад и наоборот. Такие поворотные точки, называются полугодовой ставкой роста индекса опережающих индикаторов. Ставка роста в январе оказалась 1,0% против 1,4% в декабре. Ставка находится в нисходящем тренде с февраля прошлого года . Все страны Большой Семерки показали снижение полугодовой ставки роста .
Индекс потребительских цен в США вырос немного быстрее, чем ожидалось в феврале, показали официальные данные.
Индекс потребительских цен в феврале вырос на 0,4% после роста на 0,2% в январе, сообщило Министерство труда США.
Базовый индекс потребительских цен, без учета цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2% , совпав с ожиданиями, но ниже январского роста в 0,3% , который был максимальным с июня. Базовая инфляция за последние 3 месяца выросла на 2,6% 3мес/3 мес., самый быстрый трехмесячной рост с сентября.
Годовой показатель базовой инфляции вырос на 2,0%. Опубликованные данные поддерживают общее мнение экономистов о том, что на следующей неделе ФРС оставит процентные ставки без изменений. ФРС удерживает процентные ставки на уровне 5,25% с лета прошлого года, но сохраняет готовность повысить ставки в случае сохранения инфляционного давления. Вместе с тем, участники рынка полагают, что следующим изменением процентных ставок в США станет их снижение позднее в этом году, учитывая признаки замедления роста американской экономики.
Базовый индекс цен расходов на личное потребление, который представляет большой интерес для ФРС, в феврале вырос на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Приемлемым диапазоном для этого показателя является 1,0%-2,0%.
Цены на энергоносители в феврале выросли на 0,9% после снижения на 1,5% в январе. Бензин в феврале подорожал на 0,3%. Цены на природный газ выросли на 5%, а цены на электроэнергию остались без изменений.
Продукты питания подорожали на 0,8%. Это самый масштабный рост цен с апреля 2005 года, когда цены на продукты также повысились на 0,8%.
Цены на медицинское обслуживание выросли на 0,5% после роста на 0,8% в январе. Аренда жилья подорожала на 0,4%. Одежда подорожала на 0,5%, а цены на образование и на услуги связи выросли на 0,3%.
В другом отчете Министерство труда США сообщило, что средний недельный заработок с учетом коррекции на инфляцию в феврале снизился на 0,3%. Средний почасовой заработок вырос на 0,4%. Среднее число отработанных за неделю часов уменьшилось на 0,3%.
Промышленное производство выросло самыми быстрыми темпами более чем за год, благодаря сильному приросту в секторах обрабатывающей промышленности и коммунального хозяйства, поскольку похолодание стимулировало производство электричества и природного газа для коммунальных нужд. Индекс загруженности производственных мощностей максимальный за пять лет.
Промышленное производство выросло на 1,0% максимальный прирост с ноября 2005, а значение за январь было пересмотрено на незначительное повышение – до -0.3% против -0.5%. Коэффициент использования производственных мощностей вырос в феврале до 82.0%, а январский показатель был пересмотрен до 81.4% с 81.2%. Производство в секторе обрабатывающей промышленности увеличилось в объеме на 0.4% после снижения в январе на -0.5%. Коэффициент использования производственных мощностей в обрабатывающей промышленности вырос до 80.1% с 79.9%.
Повышение производственного спроса поддерживает прогноз Бернанке об укреплении роста во втором полугодии.
Индекс потребительского доверия снизился в середине марта, на фоне стабильных инфляционных ожиданий. Предварительные данные Университета Мичигана по настроениям потребителей в США в марте составили 88,8 против февральских 91,3. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 89,5.
Отчет показал, что индекс текущих условий снизился до 103,6 с 106,7 месяцем ранее, в то время как индекс ожиданий снизился до 79,3 против 81,5 в феврале. Согласно отчету, ожидания инфляции на ближайший год остались без изменений 3,0% , а пятилетние инфляционные ожидания 2,9%.
В понедельник важных экономических данных не ожидается
На дневном графике курс фунта закрепился выше уровня 1.9388 (270 градусов). Индикатор находится в нейтральной зоне.
Перспективы следующие:
Курс будет торговаться между уровнями 1.9388 (270 градусов) и 1.9609 (315 градусов). В случае прохождения уровня 1.9388 (270 градусов), цель 1.9169 (215 градусов).
На дневном графике курс евро закрепился выше уровня 1.3294 (210 градусов). Индикатор находится в нейтральной зоне.
Перспективы следующие:
Курс будет торговаться между уровнями 1.3294 (210 градусов) и 1. 3416 (240 градусов). В случае прохождения уровня 1.3294 (210градусов) цель 1.3173 (180 градусов).
