Обзор от FXPROFIT за неделю с 19.06 – 23.06.2006г.

Еженедельный обзор валютного рынка.

     В понедельник после повышения до отметки 1.2606 курс евро против доллара снизился до уровня 1.2565. Поддержку доллару оказали слабые данные в Европе. Торговый баланс в Европе за апрель составил -2.0 млрд. евро (предыдущее значение пересмотрено с +1.2 до +0.6 млрд. евро). А также отмечается, что доллар вырос против основных валют из-за беспокойств по поводу испытаний ракет дальних дистанций в Северной Корее.

     Во вторник активность на рынке была достаточно низкой. Давление на курс доллара было вызвано заявлением управляющего Банка Японии Фукуи. Управляющий Банка Японии Тошихико Фукуи сказал, что решение по монетарной политики должно приниматься заранее и по возрастающей, повторяя, что время повышение ставки будет зависеть от экономических и ценовых условий на тот момент.
     “Решение по денежно-кредитной политике должно быть опережающим, а изменения возрастающими”,- сказал Фукуи в своем выступлении перед Японским национальным пресс-клубом. “Но в то же время все следует проводить умеренными темпами”. Фукуи добавил , что политическое давление не будет влиять на решение по денежно-кредитной политике.
     На американской сессии после снижения до отметки 1.2538 курс евро против доллара вырос до уровня 1.2614. Несмотря на данные, свидетельствующие о более высоком числе строительств новых домов в США. Число закладок новых домов выросло в мае на 5% до 1,957 млн. в год с учетом сезонности, сообщило Министерство торговли США. Так же давление на курс доллара против европейских валют оказывало падение курса доллара против йены.

     В среду курс евро против доллара вырос и достиг уровня 1.2679. Курс фунта против доллара установился в районе 1.8445. Поддержку курсу евро оказали высказывания президента Европейского центрального банка Трише и рост кросс-курсов евро против фунта.
     Экономика еврозоны развивается в соответствии с прогнозами Европейского центрального банка и банк будет внимательно следить за рисками для ценовой стабильности. Об этом сказал президент ЕЦБ Жан-Клод Трише. Риски для ценовой стабильности, обусловленные ростом инфляции, сохраняются, так как влияние недавнего подорожания нефти на общий уровень цен, скорее всего, приведет к росту инфляции в 2007 году, отметил Трише. Повышение косвенных налогов, скорее всего, также окажет повышательное давление на цены в 2007 году.
     Давление на фунт оказали протоколы заседания комитета Банка Англии. На июньском заседании Монетарного комитета Банка Англии большинство членов комитета высказались за сохранение процентной ставки на уровне 4,5%, который поддерживается уже 10 месяцев подряд. К большинству примкнул и заменивший Стивена Никелла новичок в MPC – Дэвид Бланчфлауэр, за позицией которого с интересом наблюдал рынок.
     Голоса членов комитета разделились в соотношении 7 к 1, как стало известно из протоколов соответствующего заседания.  
     Дэвид Уолтон проголосовал за повышение процентной ставки до уровня 4,75%, как и на предыдущем заседании комитета в мае. Согласно протоколам, существуют “значительные риски для экономики, как в случае снижения ставки, так и в случае повышения”, поэтому “большинство членов комитета полагают, что в этом месяце ставки должны остаться на прежнем уровне”. “По мнению одного члена комитета, тем не менее, инфляционные риски оказались более весомыми и требующими немедленного повышения процентных ставок”, – говорится в тексте протоколов.

     В четверг курс евро против доллара упал на европейской сессии и достиг уровня 1.2550. Отмечается, что давление на курс евро против доллара оказало падение курса британского фунта. Курс фунта против доллара упал до отметки 1.8261. Падение курса фунта было вызвано сообщением о внезапной смерти члена Комитета по денежной политике Банка Англии Дэвида Уолтона. Согласно опубликованному последнему протоколу заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 7-8 июня, Уолтон был тем единственным, кто проголосовал за повышение основной процентной ставки на 0.25%.
Так же давление на курс евро оказали данные по объему новых заказов в промышленности. По данным бюро статистики Европейского союза Eurostat, объем новых заказов в промышленности Еврозоны в апреле снизился на 0,2% по сравнению с мартом, но вырос на 4,4% по сравнению с апрелем 2005 года. Снижение объема заказов стало неожиданностью. Экономисты прогнозировали, что в апреле объем новых заказов в промышленности еврозоны увеличится на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем и на 10,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

     В пятницу на европейской сессии после повышения до уровня 1.2585 курс евро против доллара продолжил свое снижение и достиг уровня 1.2500.
     На американской сессии курс евро против доллара упал до 1.2477, минимального с 27 апреля. Курс фунта против доллара упал до отметки 1.8125. Поддержку доллару оказывает ожидание результатов заседания Комитета открытого рынка Федеральной резервной системы США, которое пройдет на следующей неделе.

     Индекс потребительских цен земли Бранденбург в Германии за июнь составил +0.3% за месяц, +2.4% за год (прогноз был +0.2% за месяц, предыдущее значение +0.1% за месяц, +2.3% за год).
     Индекс потребительских цен земли Северный Рейн-Вестфалия Германии за июнь составил +0.1% за месяц, +1.7% за год (прогноз был +0.2% за месяц, предыдущее значение +0.2% за месяц, +1.7% за год).
     Член управляющего совета ЕЦБ Аксель Вебер заявил, что банк должен продолжить повышение процентных ставок, если данные подтвердят прогнозы по инфляции и темпам роста. Как сообщил в своем выступлении в Германии Вебер, продолжение ужесточения монетарной политики будет обосновано, если основной сценарий ЕЦБ по темпам роста и инфляции подтвердится. По его мнению после трех повышений за последние полгода, ставки все еще находятся на “слишком низких уровнях”. Вебер говорит, что индексированные облигации показывают, что долгосрочные инфляционные ожидания в регионе выросли до 2.2%. По его словам в данной ситуации совет ЕЦБ должен отдавать предпочтение своему решению удерживать средне- и долгосрочные ожидания в соответствии с ценовой стабильностью. “По моему мнению, бдительность гарантирована”.

     Объем заказов на товары длительного пользования в США в мае снизился на 0,3% м/м до 208,67 млрд. долларов, сообщило Министерство торговли США. Данные за апрель были пересмотрены до – 4,7% с -4,4%.
     Объем заказов на необоронные капитальные товары без гражданской авиации в мае увеличился на 1,0% после сокращения в апреле на 1,9%.
     Экономисты ожидали более значительного сокращения заказов в мае. Согласно прогнозу экономистов объем заказов на товары длительного пользования в мае должен был снизиться на 0,5%.

Предстоящая неделя будет достаточно насыщена экономическими данными.

     В понедельник выйдут данные по притокам прямых и портфельных инвестиций по Еврозоне за апрель, а так же сальдо платежного баланса. По США выйдут продажи на первичном рынке жилья за май.
     Во вторник основным событием будет публикация индекса деловых ожиданий IFO в июне. По США выйдут продажи на вторичном рынке жилья за май.
     В среду по Германии выйдет индекс доверия потребителей за июль, а так же состоится выступление члена Управляющего Совета ЕЦБ Yves Mersch на тему “Денежно – кредитная полтика в еврозоне” на семинаре финансовых рынков в Люксембурге.
     В четверг основным событием станет решение по процентной ставке в США. Так же выйдут данные по приросту ВВП и цепной индекс цен за 1кв. По Германии выйдут данные по безработице в июне. В Великобритании выйдет индекс цен на жилье за июнь.
     В пятницу выйдут данные по приросту ВВП и сальдо платежного баланса за 1кв. в Великобритании. По Еврозоне будут опубликованы предварительный гармонизированный индекс потребительских цен и индекс доверия потребителей в июне. По США личные доходы и личные расходы в мае. Так же выйдут уточненные данные по настроению потребителей по данным Мичиганского Университета в июне.

    На дневном графике курс фунта преодолел уровень 1,8300 (225 градусов). Индикатор находится в нейтральной зоне.

     Перспективы следующие:
Курс продолжит движение к уровню 1.8090 (180 градусов)  и будет торговаться между уровнями 1.8090 (180 градусов) – 1.8300 (225 градусов). В случае прохождения уровня 1.8090, следующая цель 1. 7880 (135 градусов).

На дневном графике курс евро преодолел уровень 1.2585 (135 градусов). Индикатор находится в нейтральной зоне.

     Перспективы следующие:
Курс продолжит движение к уровню 1.2420 (90 градусов)  и будет торговаться между уровнями 1.2420 (90 градусов) – 1.2585 (135 градусов). В случае прохождения уровня 1.2420, следующая цель 1.2245 (45 градусов).