Обзор от FXPROFIT за неделю с 22.05 – 26.05.2006г.
В понедельник после снижения до уровня 1.2694 курс евро против доллара поднялся и достиг уровня 1.2786. Поддержку курсу евро оказали заявления высокопоставленных европейских чиновников.
Управляющий директор Международного валютного фонда Родриго Рато, выступая перед журналистами после конференции в Вене, сказал, что “мы поощряем бдительность в отношении возможного инфляционного давления”.
“Ужесточение денежно-кредитной политики стало бы адекватной мерой”, – отметил Рато, относительно повышения ставок таких крупных центральных банков, как Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк. Так как повышение процентных ставок “должно соответствовать перспективам экономического роста и инфляционным ожиданиям”.
Отвечая на вопросы, связанным с ЕЦБ, Рато отметил, что руководство центрального банка “должно хорошо понимать, что экономический рост в еврозоне начинает ускоряться” и поэтому “ЕЦБ необходимо рассмотреть возможность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики”.
Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише призвал правительства стран еврозоны стимулировать гибкость во всех секторах экономики.
Трише сказал, что страны еврозоны должны сделать четыре важных шага к увеличению продуктивности и ускорению темпов роста по сравнению с аналогичными показателями в США: реструктурировать свои рынки труда, проведя реформы системы налогообложения и льгот для стимулирования роста занятости, сказал Трише; повысить свою конкурентоспособность в сфере услуг, поскольку это поможет увеличить устойчивость еврозоны к экономическим кризисам; создать более благоприятные для предпринимателей условия и провести реформы, которые приведут к более серьезным инновационным и технологическим изменениям в экономике.
“Особое значение имеют усилия, направленные на повышение качества рабочей силы по таким категориям как образование и квалификация”, – отметил Трише.
«В Вашингтоне лица, определяющие денежную политику, не понимают, как глобализация изменила мировую экономику», заявил Ричард Фишер, председатель ФРС Далласа. «Традиционные теории и экономические модели, которые не учитывают глобализацию, станут, скорее всего, основанием для ответной политики, которая может стать слишком сильной или наоборот, слишком слабой, слишком поспешной или же запоздавшей», заявил Фишер. Глобализация помогла сдержать инфляцию, но это не панацея, добавил Фишер. Еще существует угроза непредвиденных рисков, с которыми придется столкнуться членам ФРС, и которые следует предвидеть. Он отметил, что увеличение использования глобальных ресурсов может вызвать рост инфляции. «Свидетельство этому уже есть. Это рост спроса в странах с формирующейся рыночной экономикой, который привел к увеличению цен на нефть, медь и цинк».
Во вторник после снижения до отметки 1.2805 курс евро против доллара вырос до уровня 1.2876. Инвесторы ожидали публикацию важных экономических данных, индекса деловой активности института IFO в Германии, а также индекса заказов на товары длительного пользования и данных о количестве продаж новых домов в США которые ожидались в среду.
В среду на европейской сессии курс евро против доллара продолжил свой рост и достиг уровня 1.2876. Поддержку курсу евро против доллара оказали данные института IFO, а также разговоры о покупках евро некоторыми центральными банками, в частности Народным банком Китая. Индекс настроений в деловых кругах Германии в мае ухудшились после роста в течение пяти месяцев, по данным отчета немецкого исследовательского института Ifo, индекс снизился до 105,6 по сравнению со 105,9 в апреле. Индекс рассчитан на основе результатов опроса 7 000 руководителей немецких компаний. Аналитики ожидали более значительного снижения индекса до 105,0.
На американской сессии курс евро против доллара резко упал с уровня 1.2887 до 1.2730. Курс фунта против доллара упал на 200 пунктов до отметки 1.8652. Поддержку курсу доллара оказали вышедшие данные по США, свидетельствующих о росте активности на рынке недвижимости, несмотря на высокий уровень процентных ставок в стране. Количество продаж новых домов в США за апрель составило 1198000 (прогноз был 1110000, предыдущее значение пересмотрено с 1213000 до 1142000).
В четверг курс евро против доллара торговался в узком диапазоне. Курс фунта против доллара установился около уровня 1.8700. Участники ожидали данные по США. Давление на курс доллара оказали неоднозначные экономические данные по США и разговоры о возможном переводе некоторыми центральными банками своих активов в евро.
Количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю до 20 мая резко снизилось, так как влияние на этот показатель увольнений десятков тысяч госслужащих в Пуэрто-Рико сошло на нет. Количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю до 20 мая снизилось на 40 000 до 329 000 с учетом коррекции на сезонные колебания, сообщил Департамент по труду США. По оценке экономистов количество первичных заявок за неделю должно было уменьшиться на 52 000 до 315 000.
Уточненное значение индекса валового внутреннего продукта в США за первый квартал 2006 года составило +5.3% (прогноз был +5.8%, предварительное значение +4.8%). Показатель вышел ниже прогноза, но в то же время достиг максимального уровня почти за два с половиной года.
Продажи ранее построенных домов в США за апрель составили 6.76 млн. (прогноз был 6.60 млн., предыдущее значение пересмотрено с 6.92 до 6.90 млн.).
В пятницу на европейской сессии курсы основных валют торговались в узком диапазоне. Курс евро против доллара находился в диапазоне 1.2762-1.2830. Курс фунта против доллара торговался в пределах 1.8680-1.8745.
На американской сессии курс евро против доллара снизился и достиг уровня 1.2700. Падение курса было усилено закрытием длинных позиций. Поддержку курсу доллара оказали экономические данные по США, которые свидетельствуют о росте инфляции. Ценовой индекс личного потребления без учета цен на продукты питания и энергоносители за апрель составил +0.2% за месяц, +2.1% за год (прогноз был +0.2% за месяц, предыдущее значение +0.3% за месяц, +2.0% за год). Годовое значение данного показателя является максимальным с марта 2005 года, а также превысило верхнюю границу так называемой комфортной зоны для Федеральной резервной системы от 1.0% до 2.0%. Эти данные несколько увеличивают вероятность очередного повышения процентных ставок в США в июне.
Индекс потребительских цен земли Хессе в Германии за май составил +0.2% за месяц, +1.8% за год (предыдущее значение +0.4% за месяц, +1.8% за год).
Предварительное значение индекса потребительских цен в Германии за май составило +0.2% за месяц, +1.9% за год (прогноз был +0.1% за месяц, +1.9% за год, предыдущее значение +0.4% за месяц, +2.0% за год).
Предварительное значение гармонизированного индекса потребительских цен в Германии за май составило +2.1% за год (предыдущее значение +1.9% за год).
Индекс личных доходов в США за апрель составил +0.5% (прогноз был +0.7%, предыдущее значение +0.5%).
Индекс личных расходов в США за апрель составил +0.6% (прогноз был +0.6%, предыдущее значение +0.5%).
Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за май составило 79.1 (прогноз был 79.0, предыдущее значение 79.0).
“Игроки переживают относительно своих позиций за рубежом”,- сказал Рик Ллойд, глава валютных торгов ABN Amro в Сиднее. “Очень многие позиции были закрыты, хотя причин для этого не много. Все рынки с превосходящим импульсом отвечают на любое изменение денежной политики”,- добавил он.
В понедельник в США и Великобритании День Памяти – нерабочий день, поэтому участники рынка закрывают позиции. Трейдеры отмечают, что росту доллара помог и тот факт, что Президент США Дж. Буш и Секретарь Казначейства Дж. Сноу не говорили об отставке последнего.
Перед комментариями Буша, источник Республиканской партии сказал, что Сноу собирается уйти в отставку в середине июня. “Я думаю это уже почти решенный вопрос” отставка Сноу , сказал главный трейдер одного из европейских банков.
На будущей неделе внимание участников рынка будет приковано к протоколу заседания Федерального резерва от 10 мая, а также традиционному отчету по занятости в США.
В понедельник финансовые рынки США и Британии будут закрыты в связи с национальными праздниками: Memorial Day и Spring Bank Holiday соответственно.
Во вторник будет опубликован индекс потребительского доверия в Германии. Ожидается снижение показателя до 102.0 пунктов в мае с 109.6 месяцем ранее. Также будет опубликовано сальдо платежного баланса в еврозоне.
В среду будет опубликован протокол заседания FOMC от 10 мая. На этом заседании Федеральный резерв в 16-й раз повысил основную ставку рефинансирования до 5.0%. В сопроводительном заявлении представители ФРС четко заявили, что дальнейшие действия центрального банка в вопросе величины процентных ставок будут зависеть от поступающих экономических показателей. Также будут опубликованы данные Chicago PMI. Средний прогноз аналитиков сводится к снижению показателя до 56.5 с 57.2.
В четверг, кроме традиционного отчета министерства труда Jobless Claims выйдут пересмотренные оценки производительности в I квартале, производственный ISM, и расходы на строительство. Аналитики прогнозируют снижение ISM до 56.3 с 57.3 в апреле.
В пятницу будет опубликован Майский отчет о ситуации в секторе занятости США. Ожидается, что в мае было создано 173К новых рабочих места против 138К месяцем ранее. Аналитики прогнозируют, что уровень безработицы останется прежним 4.7%; средняя почасовая оплата труда вырастет на 0.3% против 0.5% в апреле; а рабочая неделя останется прежней в 33.9 часов. После выхода данных по занятости будет опубликован отчет по заводским заказам. Ожидается снижение объема заказов в апреле на -0.8% после роста на 4.2% месяцем ранее.
На дневном графике фунт консолидируется в пределах 270 (1,8510) – 360 (1,8950) градусов. Индикатор входит в зону покупок.
Перспективы следующие:
Курс консолидируется на будущей неделе в пределах 1,8730 (315 градусов) – 1,8510 (270 градусов). Возможно будет попытка пройти уровень 1,8510 (270 градусов). В случае прохождения уровня 1,8510 следующая цель 1.8290 (235 градусов).
На дневном графике курс евро консолидируется в пределах 180 (1.2770) – 225 (1.2955) градусов, линяя канала (синего цвета) выступает в качестве поддержки. Индикатор входит в зону покупок.
Перспективы следующие:
Курс встретил поддержку линию нисходящего канала (синего цвета) и не смог достичь уровня 1,2585 (135 градусов). Ожидается достижение на будущей неделе уровня 1,2585 (135 градусов).
