Обзор от FXPROFIT за неделю с 28.08 – 01.09.2006г.
В понедельник курс евро против доллара поднимался с уровня 1.2754 до 1.2821. Курс фунта против доллара поднимался до отметки 1.8991. В условиях низкой активности инвесторов, что связано с праздником в Великобритании, поддержку курсу евро и фунта против доллара оказывали кросс-курсы, а также ожидание того, что вследствие снижения темпов роста экономики США основные процентные ставки в стране будут оставлены без изменения и в сентябре. Также поддержку курсу доллара оказало резкое снижение мировых цен на нефть.
Во вторник курс евро против доллара поднимался до уровня 1.2828. Курс фунта против доллара достигал отметки 1.9027. Основное внимание инвесторов было сосредоточено на публикации индекса доверия потребителей в США и публикации протокола последнего заседания ФРС США по процентным ставкам.
На американской сессии курс доллара вырос после новостей о резком росте инфляционных ожиданий в США. Conference Board сообщила о росте индекса инфляционных ожиданий в августе до 5.5 % с 5.1 % в июле. Повышение произошло несмотря на резкий спад индекса доверия потребителей в июле. Курс евро против доллара снизился до отметки 1.2750. Курс фунта против доллара опускался до отметки 1.8897. После публикации протокола заседания FOMC доллар вновь ослаб курс евро поднялся до 1.2855, а курс фунта до отметки 1.9008.
В среду курс евро против доллара поднимался до уровня 1.2854. Курс фунта против доллара вырос до уровня 1.9059. Поддержку курсу фунта оказали положительные экономические данные по Великобритании и кросс курсы по фунту.
Как сообщили в Конфедерации Британских Промышленников, рост уровня продаж в августе был самым высоким за полтора года, а цены в магазинах выросли впервые за два года.
Показатель баланса продаж за август в +12% является самым высоким после +33% в декабре 2004 года, и значительно превышает рыночный прогноз, указывавший на снижение роста уровня продаж до +5% с +7% в июле. Ряд аналитиков предполагали, что снижение баланса будет еще сильнее.
В первый раз за два года Конфедерация объявила о том, что представители розничной торговли считают уровень продаж хорошим для данного времени года. В сентябре Конфедерация ожидает меньший рост уровня продаж.
В четверг курс евро против доллара установился около отметки 1.2860. Курс фунта против доллара стабилизировался в пределах 1.9060-1.9080. Негативное влияние на курс доллара оказывает ситуация вокруг Ирана. Как известно, 31 августа заканчивается срок ультиматума, согласно которому Иран должен прекратить обогащения урана, иначе против страны могут быть введены экономические санкции. Заявление президента Ирана свидетельствует о том, что Иран не собирается отказываться от своей ядерной программы.
На американской сессии после повышения до уровня 1.2876 курс евро против доллара упал до отметки 1.2784. Курс фунта против доллара опускался до отметки 1.8993. Отмечается, что сначала поддержку курсу евро оказало выступление президента Европейского центрального банка Трише.
Глава Европейского Центрального Банка Жан-Клод Трише заявил о том, что ЕЦБ будет проявлять “Высокую бдительность” в отношении инфляционных рисков в Еврозоне.
В самом начале пресс-конференции Трише отметил, что дальнейшие повышения процентных ставок будут оправданны в случае, если продолжится экономический подъем.
ЕЦБ оставил уровень процентных ставок без изменения на сегодняшнем заседании. Следующее заседание, на котором возможно будут повышены процентные ставки, состоится 5 октября в Париже.
Впоследствии укреплению курса доллара способствовали экономические данные в США, которые вышли в пределах прогноза, а также закрытие длинных позиций по евро в преддверие публикации обзора рынка труда в США.
Индекс личных доходов в США за июль составил +0.5% (прогноз был +0.5%, предыдущее значение +0.6%).
Индекс личных расходов в США за июль составил +0.8% (прогноз был +0.7%, предыдущее значение +0.4%). Последний показатель превысил прогноз и достиг максимального уровня с января.
Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за август составил 57.1 (прогноз был 56.5, предыдущее значение 57.9).
В пятницу курс евро против доллара установился около отметки 1.2820. Курс фунта против доллара стабилизировался в пределах 1.9025-1.9055. Участники рынка ожидали данных по рынку труда в США.
На американской сессии курс евро против доллара опустился с уровня 1.2828 до 1.2754 после выхода данных рынка труда по США. Курс фунта против доллара опускался до отметки 1.8954. В последствии курсы восстановили свои позиции, поводом послужила ситуация на рынке недвижимости. Индекс затрат на строительство в США за июль составил -1.2% (прогноз был +0.1%, предыдущее значение пересмотрено с +0.3% до +0.4%). Показатель достиг минимального уровня с августа 2001 года.
Рост активности в производственном секторе Великобритании замедлился в августе, чему способствовало сокращение экспортных заказов.
Индекс менеджеров по закупкам относительно производственного сектора Великобритании снизился в августе до 53.1 против 53.6 в предыдущем месяце. Аналитики же прогнозировали, что индекс останется в августе на прежнем уровне.
Субиндекс экспортных заказов упал впервые с января этого года до самого низкого уровня с мая 2005 года, составив 48.3 против 53.9 в июле. Кроме этого сократился уровень занятости до 49.9 против 50.1 в предыдущем месяце.
Как утверждают аналитики, результаты исследования подтверждают точку зрения о том, что в третьем квартале произойдет замедление темпов экономического развития по сравнению со вторым кварталом. Этот факт может подтолкнуть центральный банк оставить процентные ставки без изменения в ноябре.
Индекс деловой активности в Европе за август составил 56.5 (прогноз был 57.1, предыдущее значение 57.4).
Предварительное значение индекса валового внутреннего продукта в Европе за 2 квартал 2006 года составило +0.9% за квартал, +2.6% за год (прогноз был +0.9% за квартал, +2.4% за год, предыдущее значение +0.6% за квартал, +2.0% за год).
Безработица в Европе за июль составила 7.8% (прогноз был 7.8%, предыдущее значение 7.8%).
Количество рабочих мест в США выросло в прошлом месяце в соответствии с прогнозами на Уолл-Стрит, а данные по росту уровня занятости за прошлые два месяца были пересмотрены на повышение. Между тем, уровень безработицы в августе немного снизился. Как сообщили в Министерстве труда, количество рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора увеличилось в августе на 128,000 после того как в июле и июне, согласно пересмотренным данным, рост занятости составил 121,000 и 134,000 соответственно. Предыдущие данные по росту занятости составляли 113,000 за июль и 124,000 за июнь.
Уровень безработицы в прошлом месяце сократился до 4.7% против 4.8% в июле. Средняя почасовая оплата труда выросла на $0.02 или 0.1% до $16.79. Рост почасовой оплаты в годовом исчислении составил 3.9%.
Данные по уровню занятости в стране оказались близки к предварительным прогнозам. Прогноз, составленный в результате опроса 23 экономистов, показал увеличение количества рабочих мест на 130,000 и уровень инфляции в 4.7%. Рост оплаты труда оказался немного ниже, чем предполагалось, так как экономисты прогнозировали месячный рост на 0.3%.
Данные Министерства труда указывают на то, что рынок труда в США остается относительно сильным.
Представители ФРС ожидают, что замедление темпов экономического развития снизит ценовое давление, по причине которого в недавнем времени инфляция выросла выше приемлемого уровня. Данные ожидания подтверждают правильность решения ФРС о приостановке цикла ужесточения монетарной политики в прошлом месяце. Впрочем, не все представители Федеральной Резервной Системы согласны с этим. Некоторые из них считают, что может потребоваться дальнейшее повышение ставок.
Министерство труда также сообщает о том, что рост занятости в секторе производства товаров составил в августе 10,000. При этом количество рабочих мест в производственном секторе сократилось на 11,000, а в строительном секторе прибавилось 17,000 рабочих мест. Уровень занятости в секторе услуг вырос на 118,000. В секторе розничной торговли количество рабочих мест сократилось на 14,000, а в секторе образовательных и медицинских услуг – увеличилось на 60,000.
Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за август составило 82.0 (прогноз был 78.7, предыдущее значение 78.7).
Индекс деловой активности Института менеджмента в США за август составил 54.5 (прогноз был 55.0, предыдущее значение 54.7).
На предстоящей неделе будут опубликованы следующие экономическими данными.
В понедельник выйдет индекс производственных цен по Еврозоне за июль. В США национальный праздник.
Во вторник выйдет индекс деловой активности в секторе услуг по Великобритании, Германии, Еврозоне за август. Также выйдут розничные продажи по Еврозоне за июль и Великобритании за август.
В среду выйдет индекс доверия потребителей в Великобритании за август и промышленное производство в июле. По США будут опубликованы индекс деловой активности в секторе услуг за август и отчет ФРС – Бежевая книга.
В четверг по Германии выйдет промышленное производство за июль. По Великобритании решение по процентной ставке Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. По США выйдут оптовые запасы за июль и количество заявок на пособие по безработице за нед.
В пятницу выйдет сальдо платежного баланса и сальдо торгового баланса в Германии за июль. По Еврозоне индекс опережающих индикаторов за июль. В США потребительское кредитование за июль.
На дневном графике курс фунта закрепился выше уровня 1.8951 (360 градусов). Индикатор находится в нейтральной зоне.
Перспективы следующие:
Курс будет торговаться между уровнями 1.8951 (360 градусов) и 1.9030 (канал красного цвета). В случае прохождения уровня 1.8951 (360 градусов), цель 1. 8734 (315 градусов). В случае прохождения уровня 1.9030, цель 1.9168 (45 градусов 2 цикла).
На дневном графике курс евро закрепиться ниже уровня 1.2879 (270 градусов). Индикатор находится в нейтральной зоне.
Перспективы следующие:
Курс будет торговаться между уровнями 1.2700 (215 градусов) и 1.2879 (270 градусов). В случае прохождения сопротивления 1.2879 (270 градусов), следующая цель 1. 3059 (315 градусов).
