Обзор рынка Forex за неделю с 30 мая по 3 июня и прогноз на следующую неделю

Прошедшую неделю можно по праву назвать неделей провала евро. Котировки единой европейской валюты к доллару за неделю опустились более чем на 2.5%. А основной причиной подобного фатального падения евро стала своего рода паника, которая стала следствием провала референдума во Франции по вопросу ратификации общеевропейской Конституции. Референдум во Франции проходил в воскресенье. Но еще до объявления официальных данных голосования рынок широко ожидал отрицательного результата. Именно такие выводы можно было сделать после появления предварительных опросов общественного мнения, которые появились еще неделю назад. Однако многие эксперты полагали, что фактическое объявление о провале референдума во Франции не сильно отразится на валютных курсах, т.к. рынок уже учел подобный исход. И, казалось бы, действительно, в понедельник котировки евро/доллара упали незначительно. Но, как полагали специалисты компании “Форекс Клуб”, это можно было связать с праздниками в Великобритании и Соединенных Штатах. В отсутствие крупных игроков торговля на финансовых рынках была менее активна, что выразилось в узких рамках изменения котировок. Между тем, эксперты компании предупреждали на прошлой неделе о том, что вопросы политической стабильности в Еврорегионе могут оказывать долгосрочное влияние на поведение единой европейской валюты в целом. Как показали события уже следующего дня, когда рынок функционировал в полном объеме с участием всех крупных игроков, евро/доллар стал падать уже с самого начала дня. Не успели сутки начаться, как курс евро буквально обвалился практически на фигуру вниз, уйдя под уровень 1.2400. Именно в такой исход вылились итоги референдума во Франции по поводу Конституции ЕС, а также исполнение большого скопления заявок на “целых чисел” 1.2450 и 1.2400. Кроме того, пробитие психологически важного препятствия на 1.2500, которое произошло еще в понедельник, технически так же благоприятствовали открытию коротких позиций по евро/доллару системными игроками. Поэтому, на этом ослабление евро не закончилось. Различные экономические показатели, опубликованные по европейским странам, не смогли поддержать единую валюту, так как в лучшем случае всего лишь соответствовали прогнозам. Кроме того, после провала принятия Конституции ЕС во Франции, в отставку ушел глава французского Правительства Жан-Пьер Раффарен. А крупные перестановки в правительстве стран, как правило, оказывают негативное воздействие на валюты данных стран. Поэтому евро/доллар продолжил ослабление по всем фронтам.

Курсы других основных валют также “почувствовали на себе” укрепление доллара в начале дня, но фунту и иене, в отличие от евро и франка, удалось отыграть потери и даже вернуться на уровни открытия суток. Однако, американская торговая сессия внесла свою лепту в дело изменения валютных курсов. Так, показатели по американской экономике были благоприятными для доллара (в частности, индекс потребительского доверия от Conference Board составил 102.2 против ожидавшихся 96.1).

Стоит заметить, что среди всех валют евро продолжал вести себя слабее всех, реагируя на политические проблемы Евросоюза. Аналитики ряда крупных компаний стали делать предположения о том, что провал референдума во Франции, стране, которая является одним из идеологов Евросоюза, может негативно отразиться на будущем Союза в целом, вызвав волну призывов к разъединению. В подобных условиях, когда инвесторы теряют уверенность в стабильности региона, не удивительно, что котировки единой европейской валюты теряют свои позиции.

Что касается иены, то японская валюта, в отличие от своих европейских конкурентов, вела себя уверенней по отношению к доллару. Дело в том, что на этой неделе были опубликованы фундаментальные данные, позволяющие надеяться на ускорение темпов экономического роста Японии. Это касалось данных по уровню базовой заработной платы, который впервые за четыре года вырос. На этих цифрах иена смогла укрепиться. Причем в условиях общего негатива по евро, свою силу японская валюта, в первую очередь, продемонстрировала против единой европейской валюты: евро/иена за неделю упала более чем на 2%.

Не обошлось на рынке из пятничных сюрпризов. Тем более 2 июня публиковались постоянно приковывающие внимание данные по американскому рынку труда. Но еще до их появления рынок отреагировал новым падением котировок евро вниз после выступления министра труда Италии, который высказал мнение о том, что Италии необходимо изучить вопрос о возможности вновь ввести лиру в оборот в стране. Подобные замечания в условиях общей политической напряженности после провала референдума во Франции не остались незамеченными. Поэтому рынок отреагировал провалом по евро. Однако вскоре котировки вернулись на прежний уровень: трейдеры предпочли дождаться американских показателей.

Списочная же численность работников в несельскохозяйственном секторе вновь разочаровала инвесторов. Занятость увеличилась всего на 78 тыс. человек, в то время как аналитики прогнозировали рост на 175 тыс. человек. Увидев подобные котировки, трейдеры бросились продавать доллары. В течение нескольких минут котировки основных валют изменялись в довольно дерганной манере, с тенденцией к ослаблению американской валюты. Но это движение не было долгосрочным. Как считают дилеры “Форекс Клуба” большинство трейдеров на фоне европейских политических проблем Еврозоны предпочитали продавать европейские валюты на взлетах курса. В итоге к концу дня евро/доллар вновь опустился к уровню 1.2200.

Подводя итоги за неделю, глава аналитического отдела “Форекс Клуб” Алексей Трифонов еще раз подчеркнул уверенные темпы укрепления американской валюты. Между тем, эксперт обратил внимание на ряд негативных данных по США. Если потребительская уверенность пока демонстрирует хороший рост, то показатели делового оптимизма в промышленности, рынок труда и активность в непроизводственном секторе поднимают все больше и больше вопросов. Так в среду появились цифры по промышленному ISM. Значение индекса снизилось до 51.4. А пятничные непроизводственный ISM снизился до 58.5. И хотя положение индикатора выше отметки 50 означает рост в секторе, тем не менее, цифры не просто снизились, а оказались хуже прогнозов. Подобные данные вполне могут означать, что Федеральный Резерв будет изучать возможность приостановки повышения процентных ставок. Пока что аналитики “форекс Клуба” полагают, что на ближайшем заседании ФРС 30 июня ставки все равно будут повышены на 25 базисных пунктов. Однако дальнейшие перспективы американских ставок остаются туманными.

Прогноз на следующую неделю

Как заметил шеф-дилер “Форекс Клуба” Петр Татарников, темпы роста американской валюты в последние дни вызывают уважение. А торговля против тренда, т.е. попытки купить евро, вряд ли имеют хорошую перспективу в течение ближайших нескольких дней. Причем пробитие ключевых уровней поддержки по евро/доллару с технической точки зрения открывают дорогу к дальнейшему падению котировок. Неудивительно, что на волне некоторой паники среди дилеров ряда банков все чаще звучать фразы о том, что евро/доллар движется к 1.2000, и даже отметка 1.1800 не за горами.

Однако начальник аналитического отдела “Форекс Клуба” Алексей Трифонов обращает внимание на серию негативных макроэкономических данных по США. “На мой взгляд, на следующей неделе вполне могут появиться новые выступления официальных лиц Евросоюза, которые будут пытаться вдохнуть уверенность в евро, и в стабильность союза. Как только рынок получит подобную политическую поддержку, трейдеры обратят более пристальное внимание на американские показатели, что будет служить причиной для отката евро наверх. Однако вряд ли подобная уверенность на рынке начнет проявляться раньше вторника” – считает эксперт.

Что касается дополнительной фундаментальной поддержки, то следующая неделя не богата на важные фундаментальные события в США. Пожалуй, только в пятницу 10 июня финансовые рынки будут внимательно следить за американскими показателями. Это будут цифры по внешней торговле и по бюджету США. Огромный внешнеторговый и бюджетный дефициты Соединенных Штатов являются серьезными проблемами американской экономики, поэтому ожидания на рынке низких значений могут также стимулировать некоторую коррекцию доллара. Вариант коррекции кажется вполне реальным после слабых цифр по занятости, о которых говорилось выше.

В целом же, по основным валютам аналитики “Форекс Клуба” на следующую неделю видят следующую картину. Доллар склонен к дальнейшему росту. Однако с технической точки зрения ему требуется коррекция. Вполне возможно, что это будет резкая коррекция на торговых данных. Если же цифры будут близки или лучше прогнозных значений, то евро/доллар способен вновь протестировать уровень 1.2150, а затем и 1.2000. Сверху барьером, скорее всего, станет уровень 1.2390.

Для фунт/доллара границы изменения курса на неделю видятся как 1.8020-1.8250. Причем на этой же неделе будут объявлены и результаты заседания Банка Англии (9 июня).

Что касается доллар/иены, то кроме технических возможностей роста доллара на поведение пары могут оказать и данные по Японии. Среди важных показателей будут капитальные расходы (6 июня), опережающие экономические индикаторы (8 июня), состояние текущего счета (9 июня). Что касается уровней, то для доллар/иены прогнозируемые границы изменения курса 106.80-108.90.

 

Календарь экономических новостей на следующую неделю

Календарь предоставлен Агентством Экономической Информации Прайм-Тасс

 

Дата	Событие, индикатор	Прогноз	Актуальное Значение	Предыдущий показатель
6 июня 2005 года, понедельник
02.00 Япония	Продажи импортных автомобилей за май			-3,7% г/г
10.00 Германия	Заказы в обрабатывающей промышленности за апрель	-0.8% м/м +1,6% г/г		+2,2%м/м -3,1% г/г
12.30 Канада	Разрешения на строительство в апреле	-1,0%		4,9%
ЕС	Пленарная сессия Европарламента в Страсбурге (6 июня-9 июня)
ЕС	Министры стран ЕС обсудят конкурентоспособность Европы на двухдневном заседании в Люксембурге
23.50 Япония	Валютные резервы за май			843,6 млрд. долларов
7 июня 2005 года, вторник
05.00 Япония	Расходы домашних хозяйств за апрель	-2,0%		0,0% г/г
06.45 Франция	Баланс бюджета за апрель
10.00 Германия	Промышленное производство в апреле	+0,5% м/м  +1,2% г/г		-0,3% м/м 2,1% г/г
11.45 США	Индекс продаж в розничных сетях, рассчитываемый Международным советом торговых центров (ICSC), за неделю 29 мая – 4 июня			-1,0%
12.55 США	Индекс розничных продаж Redbook за неделю 29 мая – 4 июня			+2,5%
13.00 Франция	Правительство отвечает на вопросы в парламенте
17.00 США	Президент ФРС-Даллас Фишер примет участие в конференции, посвященной мировой экономике
19.00 США	Потребительское кредитование в апреле	+7,0 млрд долларов		+5,5 млрд. долларов
21.00 США	Индекс потребительского доверия ABC-Washington Post за неделю 29 мая – 4 июня			-13
23.50 Япония	Банковское кредитование в мае			-2,6% г/г
23.50 Япония	Денежная масса за май	+1,9% г/г		+1,9% г/г
ЕС	Встреча министров финансов стран ЕС в Люксембурге
8 июня 2005 года, среда
05.00 Япония	Опережающие индикаторы за апрель	25,0%		36,4%
08.00 Германия	Вице-президент Бундесбанка Юрген Штарк выступит на симпозиуме МВФ-Бундесбанк во Франкфурте
11.00 США	Индекс рефинансирования Ассоциации ипотечных банков США за неделю 29 мая – 4 июня			-2,8%
14.00 США	Оптовая торговля за апрель	0,5%		0,4%
23.50 Япония	Текущий счет платежного баланса за апрель	1579,2 млрд. иен		1851,1 млрд. иен
23.50 Япония	Еженедельные данные по портфельным инвестициям
9 июня 2005 года, четверг
05.00 Япония	Потребительская уверенность домохозяйств в мае			47,4
06.00 Япония	Машиностроительные заказы в мае			18,2% г/г
06.00 Германия	Баланс внешней торговли за апрель	14,8 млрд. евро		16,3 млрд. евро
06.00 Германия	Текущий счет платежного баланса за апрель	9,0 млрд. евро		12,0 млрд. евро
08.30 Великобритания	Промышленное производство за апрель	0,2% м/м  -2,5% г/г		-1,2% м/м; -1,9% г/г
08.30 Великобритания	Производство в обрабатывающей промышленности за апрель	0,3% м/м;  -1,8% г/г		-1,6% м/м; -1,1% г/г
08.30 Великобритания	Баланс внешней торговли за апрель	-4,7 млрд. фунтов		-4,4 млрд. фунтов
08.30 Великобритания	Баланс торговли со странами вне ЕС за апрель			-2,1 млрд. фунтов
11.00 Великобритания	Решение Комитета по денежно-кредитной политики относительно процентной ставки	4,75%		4,75%
12.30 Канада	Уровень использования производственных мощностей в первом квартале	85,7%		86,0%
12.30 США	Первичные заявки на пособие по безработице за неделю 29 мая – 4 июня	335 000		350 000
14.00 США	Бизнес-барометр DJ-BTM за неделю 22-28 мая			+0,1%
14.00 США	Председатель ФРС Гринспен выступает перед объединенным экономическим комитетом Конгресса США, Вашингтон
20.30 США	Денежная масса за неделю 29 мая – 4 июня
23.50 Япония	Индекс цен на промежуточные товары за май			+1,8% г/г
10 июня 2005 года, пятница
06.45 Франция	Баланс внешней торговли за апрель			-24,8 млрд евро
06.45 Франция	Производство в обрабатывающей промышленности за апрель	+0,3% м/м -0,2% г/г		-0,9% м/м -0,4% г/г
06.45 Франция	Промышленное производство за апрель	+0,1% м/м +0,1% г/г		-0,5% м/м -0,5% г/г
08.00 Италия	ВВП в первом квартале	-0,5% кв/кв		-0,4% кв/кв
09.30 Германия	Пресс-конференция правительства
10.00 ЕС	Опережающий индикатор ОЭСР за апрель			105.3
11.00 ЕС	Баланс внешней торговли еврозоны за I квартал
12.30 США	Баланс внешней торговли за апрель	-58,0 млрд долларов		-54,99 млрд долларов
12.30 США	Цены на импорт в мае	-0,4%		+0,8%
18.00 США	Баланс бюджета за май по данным Министерства финансов	-45 млрд долларов		-62.5 млрд долларов
Великобритания	Предварительная встреча перед заседанием Большой восьмерки, Лондон
Германия	Экономический саммит Ifo в Мюнхене