Обзор рынка Forex за прошедшую неделю и прогноз на следующую неделю

Движение валютных курсов за прошедшую неделю были достаточно умеренными. Однако даже в рамках этих колебаний на рынке продолжала сохраняться тенденция к укреплению доллара, о которой предупреждали аналитики “Форекс Клуба” еще на прошлой неделе.

Причиной тому служили все те же причины. Это сравнительная экономическая динамика между регионами: США, Европой и Японией. Правда, как отмечают аналитики компании, экономические показатели данных стран, опубликованные в эти дни, не имели высокой степени важности. Тем не менее, и они внесли свою лепту в судьбу основных мировых валют. На что же рынок реагировал в эти дни?

Первыми появились данные по германскому ВВП. Цифры абсолютно точно соответствовали прогнозам экономистов, показав рост экономики Германии на 1.0% по сравнению с предыдущим кварталом. Но в годовом выражении с учетом сглаживания экономика Германии не выросла (прирост составил 0.0%). Более того, германский индекс делового оптимизма ZEW внес еще больший негатив в торговлю, т.к. его значение не только не выросло, но и показало серьезное падение с 20.1 до 13.9. Аналогичный индекс германского исследовательского института Ifo показал меньшее падение, но и его значение снизилось до 92.3. Таким образом, крупнейшая экономика Еврозоны не добавляла оптимизма инвесторам своими показателями.

Вместе с тем, как заметил, шеф-дилер “Форекс Клуба” Петр Татарников, стали стихать и спекуляции на “китайскую тему” о ревальвации юаня. Новые высказывания финансовых лидеров Китая позволяют предположить, что этот процесс будет достаточно длительным. Соответственно, связанные с ним ожидания об укреплении юаня и других азиатских валют, так же теряют смысл, что выражается в продаже иен. Причем в условиях позитива по доллару, иены продавали в первую очередь против американской валюты. В итоге доллар/иена к концу недели вновь достигла района 108.00.

Что касается европейских валют, то они тоже слабели к доллару в силу вышеназванных причин. Более того, ближе к концу недели дополнительное давление на евро оказывали ожидания по референдуму во Франции. Дело в том, что предварительные опросы общественного мнения говорят о провале голосования по принятию общеевропейской конституции. Референдум будет проходить 29 мая.

По США же в эти дни продолжала поступать позитивная информация. Так заказы на товары длительного пользования выросли на 1.9%, что положительно характеризует уровень потребления в стране. Кроме того, был пересмотрен в сторону повышения и рост американского ВВП с 3.1% до 3.5%. Личные доходы и расходы, значения которых были опубликованы, почти соответствовали прогнозам и составили 0.7% и 0.6% соответственно. Подобные цифры позволяют надеяться на дальнейший рост доллара. Таким образом, пара евро/доллар к концу недели упала до 1.2500 – уровень, который является одним из серьезных препятствий на пути дальнейшего снижения пары. Между тем, дилеры “Форекс Клуба” пока не отмечают резкого повышения спроса на доллары. С точки зрения сравнения процентных ставок и их динамики, американские активы становятся все более привлекательными для инвесторов, в то время, как экономика Еврозоны и Великобритании испытывают все большие проблемы. Но процентные ставки – это лишь один из аргументов, который лежит при принятии инвесторами стратегических решений. Вполне возможно, что с приближением доллара к ключевым уровням, дальнейшие свои планы инвесторы будут связывать с новыми фундаментальными данными следующей недели.

Прогноз на следующую неделю

Вопросы политической стабильности в Еврорегионе могут оказывать долгосрочное влияние на поведение единой европейской валюты в целом. Ожидаемый провал голосования во Франции может привести к тому, что евро/доллар попробует пробить важные уровни поддержки уже в понедельник. Тем более, что в понедельник будет отсутствовать часть финансовых спекулянтов в связи с праздниками в США и Великобритании. Это сделает рынок “тонким”, где даже относительно небольшие объемы сделок способны привести к значительному изменению валютных курсов.

Далее, следующая неделя насыщена экономическими публикациями высокой степени важности. Причем эти показатели будут относиться и к США и европейским странам. С точки зрения оценки европейской экономики это будут цифры по германской занятости 31 мая и ВВП Еврозоны 1 июня. Не стоит забывать и про заседание ЕЦБ 2 июня.

К данным же, которые будут определять дальнейшие настроения по доллару, относятся потребительское настроение (31 мая), промышленный ISM (1 июня), объемы промышленного производства (2 июня), и, наконец, цифры по занятости в несельскохозяйственном секторе (3 июня). Наибольшее значение инвесторов будет отдаваться показателям американской занятости. Вполне возможно, что хорошие цифры по рынку труда подтолкнут доллар к новым максимумам этого года, но принимать серьезные решения в преддверие этого индикатора довольно рискованно. Это связано с тем, что, несмотря на большие надежды, которые аналитики связывают с занятостью, данный индикатор уже не раз подводил инвесторов.

Глава аналитического отдела “Форекс Клуб” Алексей Трифонов высказал следующие прогнозы по основным валютам в ближайшие дни: “Доллар имеет все шансы продолжить свой рост, особенно на фоне появления новой позитивной экономической информации. Причем, даже если индикаторы будут, наоборот, хуже ожиданий, то вряд ли котировки американской валюты серьезно упадут в преддверие публикации пятничного блока американских показателей. В своем движении вниз пара евро/доллар уже сейчас пытается преодолеть серьезную поддержку в районе 1.2500. Если она будет пройдена, то пара способна упасть до 1.2450. Я даже не исключаю более сильного движения, которое способно развиться в случае пробития 1.2500 вниз, т.к. этот уровень носит важную психологическую нагрузку”.

Для фунт/доллара эксперт ожидает движение в рамках 1.7800-1.8550. С точки зрения фундаментальных событий британская валюта так же не выглядит перспективной. В последние дни появилось ряд публикаций, которые говорят о низкой экономической динамике Великобритании. Речь идет и о снижении темпов роста британского ВВП, и о падении оптимизма британских промышленников. Подобные рассуждения увеличивают вероятность снижения британских ставок, что, в свою очередь, оказывает давление на британский фунт, а для доллар/иены – 110.50-106.50.

Аналитический отдел
финансовой компании “Форекс Клуб”