Обзор тендеров казначейских векселей Британии и курса GBP/USD
5 апреля 2013 года UK Debt Management Office (DMO) провел ряд заранее запланированных тендеров, в ходе которых были размещены:
1-месячные Sterling Treasury bills на общую сумму £1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов снизился до среднего уровня. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) понизился до значения 3.19, против 4.64 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.22. Доходность векселей уменьшилась и составила 0.341327% годовых, при этом доходность остается ниже среднего (0.41%) с января 2009 года значения. Цена биллей составила 99.972888% за £100 номинала.
3-месячные Sterling Treasury bills на общую сумму £1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов уменьшился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) понизился до значения 2.84, против 3.33 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.23. Доходность векселей уменьшилась и составила 0.35439% годовых и остается ниже среднего (0.45%) с января 2009 года значения. Цена векселей составила 99.911723% за £100 номинала.
6-месячные Sterling Treasury bills на общую сумму £1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов уменьшился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) понизился до значения 2.99, против 4.11 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.36. Доходность векселей повысилась и составила 0.366529% годовых и остается ниже среднего (0.50%) с января 2009 года значения. Цена векселей составила 99.817571% за £100 номинала.
Изменение доходностей казначейских векселей Великобритании, размещенных на прошлом аукционе, проходило разнонаправленно. Если доходности 28-дневных и 3-месячных биллей уменьшились, то доходность 6-месячных векселей увеличилась. Спреды на денежном рынке изменялись в соответствии с изменением доходностей на рынке казначейских векселей. Спред между 3-месячными векселями США и Великобритании, который я считаю ключевым в оказании влияния на пару GBP/USD, снизился. Размер этого спреда составляет 0.249% против 0.301% неделей ранее. Динамика денежного рынка продолжает оказывать поддержку курсу британского фунта, который закончил прошлую неделю со значительным повышением на 0.89%.
На прошлой неделе пара GBP/USD преодолела сопротивление на уровне 1.526 и образовала максимум (D) на уровне 1.5360, что открыло ей дорогу для коррекции к уровням 1.55–1.57. Вчера курс закрылся на значении 1.5250, что является подтверждением пробоя. Однако на прошлой неделе курс GBP/USD образовал критическое расхождение с нефтяными фьючерсами, что ограничивает возможности его роста от текущих значений. О чем нам сигнализируют показания индикатора схождения-расхождения связанных рынков. Если сегодня пара закроется с понижением, то тогда возможно ее снижение в зону значений 1.5100-1.5175 с образованием минимума в точке (С). После образования минимума в точке (С) наиболее вероятным будет рост пары к значениям 1.55, т.к. образование локального минимума (С) выше минимумов (A) и (В) будет означать образование повышающейся тенденции. Одновременно с этим понижение ниже 1.5030 отменит возможный сценарий роста пары.
Покупка пары от текущих значений 1.5275 нецелесообразна, т.к., по моему мнению, надо дождаться большей определенности. В случае роста пары от текущих значений покупку фунта можно рассматривать при превышении уровня 1.5360. Таким образом, возможным вариантом входа в позицию будет установка ордера „buy-stop” выше значения 1.5365 с одновременной установкой „stop-loss” за уровнем 1.5235 или другим локальным минимумом. Снижение цены ниже уровня 1.5235 потребует пересмотра уровня „stop-loss”. В целом пара GBP/USD имеет хорошие шансы на разворот понижающейся тенденции. Трейдерам, купившим фунт, следует удерживать покупки, пока уровень пары не понизится ниже 1.50. Трейдерам, продавшим фунт, следует фиксировать убытки при превышении фунтом значения 1.5360
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
С уважением,
Аналитик: Глеб Кабанов
