Обзор валютного рынка на 1 февраля 2006 года, понедельник
FOREX
Доллар заметно понизился против ведущих мировых валют во вторник, прервав пятидневный рост, на фоне спекуляций о том, что увеличение размеров процентной ставки ФРС было предпоследним в серии. Снижение котировок американской валюты по итогам месяца стало наиболее сильным с ноября 2004 г. Участники рынка придали большое значение тому нюансу, что в заявлении, сопровождавшем решение, перестала упоминаться необходимость «размеренного роста» величины ставок. По мнению трейдеров, следующее повышение ставок до 4.75% на заседании, запланированном на март, уже заложено в котировки доллара. Прошедшее заседание было последним, прошедшим под председательством А.Гринспена (A.Greenspan). ряд аналитиков высказывает предположения, что сдержанность заявления ФРС обусловлена желанием предоставить новому председателю ФРС Б.Бернанке (B.Bernanke) большую свободу в действиях.
EUR/USD
Евро укрепился к доллару во вторник вопреки выходу слабого отчета по безработице в Германии – число безработных в январе выросло вопреки прогнозам. Данные по розничным продажам также оказались хуже прогнозов – продажи в декабре испытали неожиданное падение. В результате надежды рынка на повышение процентных ставок в еврозоне в обозримом будущем сильно уменьшились, тогда как ФРС США поднимет ставки как минимум еще один раз на заседании в марте. Поддержки – 1.2072 и 1.2018 долл./евро, сопротивления – 1.2185 и 1.2244 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена сумела предпринять восходящую коррекцию после пятидневного спада на фоне выхода неожиданно сильного отчета по расходам домашних хозяйств – расходы выросли на 3.2% в декабре, что указывает на укрепление внутреннего спроса. Данные по безработице и индексу PMI также не разочаровали рынок. Единственной «ложкой дегтя» оказался отчет по рынку жилья – объем начатого жилищного строительства снизился на 0.9% в декабре, тогда как аналитики предсказывали рост на 7.2%. Поддержки – 116.72 и 116.14 иен/долл., сопротивления – 117.85 и 118.40 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт ощутимо вырос после выхода новых данных по денежному предложению и ипотечному кредитованию. Серьезный рост обоих показателей оказался на руку быкам – если ранее рынок опасался нового снижения процентных ставок в I квартале, то теперь эти опасения несколько утихли. Поддержки – 1.7675 и 1.7571 долл./фунт, сопротивления – 1.7873 и 1.7967 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк во вторник продемонстрировал наиболее сильный рост к доллару среди других мейджоров. Поддержки – 1.2714 и 1.2653 франк/долл., сопротивления – 1.2861 и 1.2947 франк/долл.
USD/RUR
Доллар подешевел на российском валютном рынке во вторник. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 28.1350 руб. за долл., на 2.00 коп. ниже закрытия понедельника. Характер торгов не имел ярко выраженной тенденции, дневной минимум 28.1200 руб. за долл. был зафиксирован в 11:00 мск, дневной максимум 28.1450 руб. за долл. – в 11:32 мск. Рынок закрылся на отметке 28.1275 руб. за долл., на 3.75 коп. ниже, чем накануне. Средневзвешенный курс вырос на 0.04 коп. до 28.1323 руб. за долл. Торговая активность снизилась до 914.85 млн долл. с 1378.95 млн долл. в понедельник.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Итоговая инструкция ФРС США не прояснила ситуацию в вопросе будущей монетарной политики американского центрального банка. Участники рынка Форекс сошлись во мнении, что в марте ставки будут повышены на 0.25%, однако майское повышение до сих пор остается под вопросом. Не исключено, что цикл ужесточения монетарной политики может быть завершен подъемом ставок сразу на 0.5%, что может привести к резкому краткосрочному укреплению курса доллара. По нашему мнению до заседания ЕЦБ в четверг и выхода данных по безработице в США в пятницу, курс евро/доллар будет продолжать колебаться в боковом диапазоне 1.2050 на 1.22»
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Сопротивление – 1.2890. Поддержка – 1.2730. Стратегия – вне рынка, до выхода пары из указанного диапазона.
GBP/USD.
Поддержка – 1.7520. Сопротивление 1.7900. Стратегия – вне рынка, до выхода пары из указанного диапазона.
GBP/JPY.
Пара растет. Поддержка – 206.5. Сопротивление – 208. Стратегия – открывать короткую позицию при пробое поддержки.
Анализ производился на дневных свечках по системе, основанной на индикаторе Ишимоку. Подтверждением отбоя от уровней могут служить сигналы осцилляторов на меньших периодах.
Макроэкономика
В Германии безработица выросла до уровня 11.3% в январе с 11.2% в декабре, число безработных увеличилось на 69 тыс. человек до 4.7 млн человек. Oбъем розничных продаж упал на 1.4% в декабре за месяц (прогноз +0.8%). За год продажи увеличились на 0.7%.
Во Франции цены производителей снизились в декабре на 0.1% за месяц и выросли на 3.1% за год (прогноз +0.2% и +3.3% сответственно).
В еврозоне индекс потребительского оптимизма составил (-11) пунктов в январе, не изменившись по отношению к декабрю (прогноз (-10) пунктов).
ФРС США повысила базовую процентную ставку на 25 б.п. до 4.50%. В США стоимость рабочей силы выросла на 0.8% в IV квартале за квартал после аналогичного увеличения в III квартале (прогноз +0.9%). Индекс потребительского оптимизма вырос до 106.3 пункта в январе со 103.8 пункта в декабре (прогноз 105.0 пунктов). Значение индекса оказалось наиболее высоким с июня 2002 г.
Мировые фондовые рынки
На японском фондовом рынке во вторник рост продолжался шестой день подряд на фоне публикации ряда позитивных корпоративных отчетов. Шестидневное ралли привело к увеличению значения индекса Nikkei на 8.4% до максимального с 4 сентября 2000 г. уровня. Лидировали акции банков и нефтяных компаний. Дополнительную поддержку рынку оказали данные о снижении уровня безработицы до 4.4%. В то же время, рост индексов был ограничен начавшимися продажами акций, объем торгов по которым резко вырос.
Европейские фондовые рынки не претерпели заметных изменений по итогам торгов во вторник. Понизились котировки в секторе телекомов, наименее успешном в текущем году. В течение торгов было объявлено об отставке исполнительных директоров таких компаний, как Cable & Wireless и France Telecom в связи с замедлением темпов роста прибыли. Росли акции химических компаний, включая BASF и Air Liquide на фоне снижения цен на нефть впервые за четыре дня. Акции Ericsson дорожали после отчета о прибыли, превысившей прогнозы; среди фармацевтов закрылись в плюсе акции Elan в связи с сокращением размера убытков компании. Активность игроков была невысокой в связи с ожиданиями игроков результатов заседания ФРС.
Фондовый рынок США закрылся с понижением после того, как ФРС поднял в очередной раз процентную ставку, не обозначив четкого направления дальнейшей денежной политики. По мнению аналитиков, снижение связано с ожиданиями ряда игроков того, что денежные власти объявят об окончании серии повышений ставок, чего не случилось. Упали котировки производителя сигарет Altria в связи со снижением прогноза по прибыли. После опубликования слабых финансовых итогов квартала дешевели акции Goodyear Tire & Rubber. Выросли акции Alcoa после повышения аналитиками UBS рекомендаций по ним. Откат нефтяных цен негативно отразился на акциях компаний энергетического сектора.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций 31 января продолжил снижение, значения биржевых индексов уменьшились. Индекс РТС по итогам торгов потерял 1.22% (16.31п.) и закрылся на уровне 1316.96, индекс ММВБ упал на 1.31%, его значение при закрытии торгов составило 1170.80 п. При этом объем торгов оказался относительно невысоким. Так, в «классическом» РТС наторговали на 75.8 млн долл., в том числе 21 млн долл. пришелся на сделки с акциями «Газпрома». В фондовой секции ММВБ объем торгов с акциями составил 1.15 млрд долл.
После резкого падения в предыдущий день открытие торгов прошло достаточно типично – вверх, а к полудню установилось некоторое равновесие. Ожидаемым событием была пресс-конференция Владимира Путина, которая продолжалась с 12.00 до 15.00 московского времени. После ее окончания на рынке возобновилось падение, и стоимость акций ушла в красную зону. Тем не менее, последние 3 часа торгов колебания цен на рынке были незначительными, закрытие произошло на уровнях близких к минимальным за день.
Обстановка на рынке МБК весь день продолжала оставаться напряженной, «сезонного» ее улучшения игроки ожидают с началом нового месяца.
Из внешних факторов, безусловно, важнейшим сейчас является вопрос о ставках в США, который решится в 22.00 мск, и реакции на него участников.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца
Начиная с 1997г., за исключением 2000 и 2001гг., можно было наблюдать рост в феврале основного индикатор российского фондового рынка, индекса РТС, в среднем на 8,2%. Что же будет в этом году? С большой вероятностью можно было бы сказать о продолжении замечательной традиции, если бы не некоторые факторы, указывающие на возможную смену тенденции. На дневном графике акций ЛУКОЙЛа, Норильского Никеля и РАО ЕЭС сочетание свеч за 27 и 30 января называется “медвежьем поглощением”, говорящем о возможной смене тенденции. И в сочетании с сильным ростом рынка в январе и отсутствием коррекции на протяжении нескольких месяцев, вероятность снижения рынка повышается. При этом есть сильный спрос на акции, как со стороны внутренних участников, так и со стороны иностранцев, и это может перевесить любой негатив.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цены на нефть снизились во вторник впервые за четыре дня после решения ОПЕК сохранить нефтедобычу на максимальном за 26 лет уровне. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в марте стала стоить 67.92 долл. за баррель, на 0.43 долл. меньше, чем в понедельник. В Лондоне мартовский контракт на Брент-смесь закрылся на 60 центов ниже понедельника на уровне 65.99 долл. за баррель.
Министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими (Ali al-Naimi) заявил, что ОПЕК может увеличить объем нефтедобычи до очередного заседания, назначенного на март. Такое поведение нефтяных экспортеров продиктовано вероятностью того, что ООН введет штрафные санкции против Ирана, которые негативно отразятся на объеме поставок энергоносителей на мировой рынок.
Рынок металлов
Цены на драгметаллы заметно выросли во вторник на фоне волны покупок инвестиционными фондами и биржевыми спекулянтами. Перед ожидавшимся повышением учетной ставки ФРС золото закрылось на 25-летнем максимуме, серебро – на 22-летнем, а платина – на на 26-летнем.
По итогам торгов на COMEX, наиболее активно торгуемый апрельский золотой фьючерс подорожал на 4.90 долл. до 575.50 долл. за т.у., в течение торгов цена колебалась в диапазоне 570 – 577.30 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, выросла до 568.75 долл. за т.у.
По мнению ряда участников, в цену золота заложено 0.25%-ное повышение процентных ставок. Ключевыми факторами роста являются покупки золота на фоне нестабильности курса доллара и диверсификация активов в пользу «желтого металла».
