Обзор валютного рынка на 10 апреля 2006 года, понедельник
FOREX
Доллар заметно вырос против ведущих мировых валют по итогам волатильных торгов в пятницу. Непосредственно после выхода данных по рынку труда рынок не продемонстрировал ярко выраженной реакции, так как цифры в правительственном отчете были смешанными. Несмотря на то, что в марте число занятых в марте выросло на 211 тыс., выше ожиданий, показатель предыдущего месяца был пересмотрен в сторону снижения на 18 тыс. Первыми активизировались долларовые «медведи», однако, увидев, что доллар не идет вниз, поспешили зафиксировать прибыль, что стало причиной первой волны продаж евро. Вторая волна, которая привела к пробою уровня 1.21 долл/евро, наблюдалась после ежедневной смены «прямого» суточного фьючерса. Дополнительной поддержкой доллару стали данные о превышении доходности 30-летними облигациями уровня 5%.
EUR/USD
Евро вырос против доллара в начале прошлой недели, обновив двухмесячный максимум. Аналитики обосновывают повышение котировок евровалюты общей слабостью доллара, однако поддержку евро также оказали сильные данные индекса PMI еврозоны. Новости по рынку труда продемонстрировали благоприятные перспективы этого сектора европейской экономики. В среду евро продолжал расти против доллара, приблизившись к максимальному за 6 месяцев уровню, в преддверии заседания ЕЦБ. В четверг евро предпринял нисходящую коррекцию. Впервые за долгое время новости из еврозоны стали причиной глобальных движений валютного рынка. ЕЦБ оставил ставку неизменной на уровне 2.5%, что ожидалось, однако неожиданностью для участников стало заявление президента Центробанка Трише. Трише заявил, что ожидания рынка относительно повышения ставок в мае расходятся с намерениями денежных властей еврозоны. В пятницу коррекция по евро продолжилась – рынок практически проигнорировал смешанный отчет по занятости в США, зато обратил внимание на слова члена FOMC Пула, который предположил, что ставка ФРС вырастет в этом году до «обоснованного» уровня 5.25%.
USD/JPY
Японская иена на прошлой неделе торговалась в достаточно узком коридоре, небольшое повышение в понедельник-среду объясняется лишь слабостью доллара. Некоторую поддержку иене оказали слухи о диверсификации валютных резервов. Экономисты отмечают, что в настоящее время выгоднее вкладывать не в иену, а в бурно растущий фондовый рынок страны. Мощное ралли на фондовом рынке означает, что иностранные инвесторы продолжают вкладывать деньги в японские ценные бумаги на фоне восстановления экономики и планов Центробанка изменить направление кредитно-денежной политики. Тем не менее, приток средств из-за рубежа компенсируется вывозом их японскими компаниями. Кроме того, негативом для экономики страны являются высокие цены на нефть. В пятницу иена склонилась к снижению вопреки очередной волне слухов о ревальвации юаня, традиционно оказывающих поддержку большинству азиатских валют. США увеличивают давление на Китай с целью добиться более решительных шагов по ревальвации, однако для иены в данный момент важнее ситуация на фондовом рынке и разница процентных ставок ФРС и Банка Японии.
GBP/USD
Британский фунт присоединился к общему ралли против доллара в понедельник и вторник, однако затем исчерпал свой потенциал роста. Поддержкой британской валюте послужили данные ассоциации Halifax, продемонстрировавшие рост жилищных цен в стране на 0.9% в марте. Макроэкономическая картина в Великобритании в последнее время исключительно смешанная: на каждую позитивную новость приходится по разочаровывающей. Так и в четверг, рост цен на жилье был омрачен пересмотром NIESR прогноза роста ВВП страны в первом квартале с 0.7% до 0.6%. Такая пестрая картина стала причиной того, что Банк Англии на заседании в четверг оставил ставку без изменений на уровне 4.5%. В пятницу рынок не имел ориентиров в виде важных макроэкономических данных, поэтому валютная пара двигалась в русле движения других ведущих пар.
USD/CHF
Швейцарский франк в основном ориентировался на динамику пары доллар/евро. Обращает на себя внимание тот факт, что франк резко вырос против доллара, несмотря на то, что потребительские цены в стране в марте понизились на 0.1%, тогда как прогнозировался рост на 0.2%, что привело бы к укреплению уверенности участников в том, что Центробанк страны повысит ставку несколько раз в течение года. Напомним, что в среду наблюдалось наиболее сильное восходящее ралли по евро против доллара.
USD/RUR
Доллар продолжил рост в пятницу на российском валютном рынке на фоне высоких торговых оборотов. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 27.6000 руб. за долл., на 3.00 коп. выше закрытия четверга. В течение торгов котировки доллара двигались разнонаправленно, дневной максимум 27.6400 руб. за долл. был отмечен в 11:15 мск, дневной минимум 27.5920 руб. за долл. – в 16:45 мск. Торги завершились на уровне 27.6100 руб. за долл., на 4.00 коп. выше, чем накануне. Средневзвешенный курс подскочил на 9.91 коп. – до 27.6161 руб. за долл. Торговая активность выросла до 2739.17 млн долл. с 1414.43 млн долл. в четверг.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Пятничные данные по рынку труда в США не смогли придать импульс торговле и в настоящий момент на рынке Форекс наблюдается вялотекущее укрепление доллара США к ведущим мировым валютам, в первую очередь к евро и японской йене. Мы полагаем, что на этой неделе трейдеры, в отсутствие важных макроэкономических показателей, будут больше обращать внимание на технические индикаторы, которые пока сигнализируют о большей привлекательности основной резервной валюты мира»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Макроэкономика
В США безработица снизилась до минимального с июля 2001 г. уровня 4.7% в марте с 4.8% в феврале. Число занятых в несельскохозяйственном секторе экономики выросло на 211 тыс. человек. Экономисты прогнозировали безработицу на уровне 4.8% и увеличение числа занятых на 190 тыс. человек. Объем запасов товаров на оптовых складах в феврале вырос на 0.8% (прогноз +0.5%) после повышения на 0.2% в январе (пересмотренные данные).
Мировые фондовые рынки
Индексы на японском фондовом рынке продолжали расти в пятницу, Topix обновил четырнадцатилетний максимум. Акции производителей полупроводников выросли в цене после того, как данные отраслевого отчета продемонстрировал возможность большего, чем прогнозировалось ранее, роста продаж в текущем году. Акции Tokyo Electron и NEC дорожали после того, как JPMorgan Chase и Goldman Sachs повысили рекомендации по акциям компаний. Вслед за Sumitomo Realty & Development понижались котировки в секторе недвижимости и строительства на фоне снижения рекомендаций Credit Suisse по акциям Sumitomo.
Европейские фондовые индексы упали в пятницу на фоне повышения доходности облигаций в США, уменьшающей привлекательность акций как объекта вложения средств. Наиболее заметное снижение демонстрируют акции банков и энергетических компаний, в частности BNP Paribas, Lloyds и RWE. Акции строительных компаний снизились вслед за бумагами Eiffage после рекомендации аналитиков Societe Generale инвесторам уменьшать объем бумаг компании в портфелях. Снижение индексов было ограничено повышением стоимости акций компаний нефтяного сектора после рекомендаций USB инвесторам покупать бумаги нефтяных компаний. Поднялись котировки бумаг BP и Total.
Неожиданно сильные данные по рынку труда оказали мощное негативное воздействие на фондовый рынок самих США. Индексы продемонстрировали максимальное с февраля снижение после публикации данных о возможном росте зарплат, что может стать причиной усиления темпов инфляции и снижения корпоративных прибылей. Данные о снижении уровня безработицы, которое может поспособствовать продолжению серий повышений ставки ФРС, поспособствовали снижению котировок акций компаний электроэнергетического сектора. На фоне падения нефтяных цен дешевели акции нефтяных компаний, в частности Exxon Mobil.
Российский фондовый рынок
В пятницу 7 апреля, российский рынок акций, открывшись с “гэпом” вниз, по итогам торгов вырос. Падение было использовано большинством игроков для покупок, и биржевые индексы по итогам торгов выросли. Оборот в фондовой секции ММВБ оказался достаточно велик и составил 1.7 млрд долл. В “классическом” РТС наторговали на 141 млн долл.
Спрос на “голубые фишки” был достаточно равномерным, а лидерами роста стали акции “Сургутнефтегаза”, подорожавшие на 5.01%. В течение дня стало известно о том, что “Лукойл” открыл новое месторождение нефти, и акции этого эмитента показали также хорошую динамику (+1.82%).
Продолжился рост стоимости акций ГМК “Норильский Никель”, которые прибавили 4.49%, а цена закрытия составила 2850 рублей. Акции “Газпрома” также установили новый исторический максимум, превысив уровень в 250 рублей. На ММВБ цена закрытия составила 250.29 руб. Акции РАО “ЕЭС России” – локомотив последних дней по итогам торгов показали умеренный результат (+0.15%).
После 18.00 на рынке прошла некоторая волна продаж, характерная для внутридневного закрытия позиций в ходе торгов последних дней.
Рынок нефти
Нефть понизилась в цене в пятницу в связи с тем, что трейдеры фиксировали прибыль после того, как в четверг ее стоимость превысила отметку 68 долл. за баррель – впервые за два месяца. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в мае стала стоить 67.39 долл. за баррель, на 0.55 долл. меньше, чем в четверг. В Лондоне майский контракт на Брент-смесь закрылся на 0.55 долл. ниже четверга на уровне 67.29 долл. за баррель.
Снижение беспокойства участников также было обусловлено тем, что представители нефтяных компаний заявили о восстановлении уровня добычи в Нигерии.
Рост цен прошлой недели был обусловлен данными о снижении запасов бензина в хранилищах США не предыдущей неделе на 4.4 млн баррелей – до 211.8 млн баррелей. Несмотря на то, что уровень запасов незначительно ниже от среднего, рынок воспринял эти данные как повод для беспокойства перед летним сезоном водительской активности.
Рынок металлов
Цены на золото упали в пятницу с максимальных за 25 уровней на фоне фиксации прибыли участниками, пришедшей на смену росту после того, как цены не смогли удержаться выше отметки 600 долл. за т.у. тем не менее, по итогам недели рост стоимости «желтого металла» составил 6 долл.
По итогам торгов на COMEX, июньский фьючерс упал в цене сразу на 7.00 долл. до 592.70 долл. за т.у., на электронных торгах была зафиксирована отметка 603.10 долл. за т.у.
По мнению биржевых аналитиков, на стоимость золота также давило понижение цен на нефть и котировок евро. Фиксация прибыли также наблюдалась в торговле фьючерсами на серебро.
