Обзор валютного рынка на 10 марта 2006 года, пятница
FOREX
Доллар вырос в четверг на международном валютном рынке на фоне публикации смешанных макроэкономических показателей. Негативом для американской валюты стал рост дефицита внешней торговли до нового исторического максимума в январе, однако рост импорта был обусловлен не только повышением цен на энергоносители, но усилением экономической активности в других отраслях. На евровалюту давило снижение объема промпроизводства в Германии на 0.1% за месяц, тогда как ожидался рост на 1%. Решение Банка Англии сохранить процентную ставку без изменений заметного влияния на котировки фунта не оказало.
EUR/USD
Евро незначительно понизился к доллару в четверг на фоне выхода неожиданно слабых данных по промпроизводству в Германии. Рекордный дефицит внешнеторгового баланса США, а также увеличение числа недельных обращений безработных выше прогнозов помешали более ощутимому росту американской валюты, хотя рынок поверил, что сегодняшний отчет по занятости в США окажется крайне благоприятным. Ежемесячный бюллетень ЕЦБ, опубликованный в четверг, не содержал в себе ничего принципиально нового и большого влияния на рынок не оказал. Из него следует, что центральный банк продолжает рассматривать нынешнюю денежно-кредитную политику как очень мягкую, и необходимы дальнейшие повышения процентных ставок. Поддержки – 1.1891 и 1.1871 долл./евро, сопротивления – 1.1943 и 1.1975 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена понизилась к доллару после решения центрального банка об ужесточении количественных нормативов денежно-кредитной политики. Этот шаг Банка Японии, предшествующий повышению процентных ставок, во-первых, давно ожидался рынком и был полностью учтен в ценах, во-вторых, он расценивается рынком как мера, явно недостаточная для того, чтобы повлиять на разницу процентных ставок с США и еврозоной. Таким образом, в четверг могла иметь место фиксация прибыли на факте. Кроме того, сам Банк Японии заявил, что изменения в денежно-кредитной политике не будут резкими, чем, возможно, разочаровал многих участников. Поддержки – 117.35 и 116.53 иен/долл., сопротивления – 118.73 и 119.29 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт продемонстрировал боковое движение котировок. Банк Англии, как и ожидалось, сохранил ключевую процентную ставку на уровне 4.5%. Напомним, что Банк, в отличие от ФРС и ЕЦБ, никак не комментирует официально свои решения, а публикация материалов заседания намечена на 22 марта. Между тем данные по промпроизводству и внешней торговле в Великобритании за январь вышли заметно лучше прогнозов. Поддержки – 1.7332 и 1.7301 долл./фунт, сопротивления – 1.7405 и 1.7447 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк в отличие от евро испытал ощутимое снижение к доллару. Потребительские цены в Швейцарии выросли в феврале сильнее прогнозов на фоне высоких цен на энергоносители, однако центральный банк вряд ли поспешит с повышением процентных ставок. Поддержки – 1.3082 и 1.3026 франк/долл., сопротивления – 1.3174 и 1.3210 франк/долл.
USD/RUR
Доллар немного понизился на российском валютном рынке в четверг. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 28.0300 руб. за долл., на 4 коп. ниже закрытия вторника. В течение торгов наблюдалось боковое движение, кратковременное падение до дневного минимума 27.9505 руб. за долл. было отмечено в 11:15 мск. Дневной максимум 28.0550 руб. за долл. был отмечен непосредственно перед закрытием, торги завершились на отметке 28.0500 руб. за долл., на 2.00 коп. ниже, чем во вторник. Средневзвешенный курс снизился на 0.38 коп. до 28.0207 руб. за долл. Торговая активность выросла до 1710.4 млн долл. с 1444.08 млн долл. во вторник.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Похоже, что валютный рынок сегодня настроен оптимистично по отношению к доллару США. Основные события происходят в паре доллар/йена, где курс японской йены установил 2-х месячный минимум после заявлений Банка Японии об окончании ультралиберальной денежной политики. Как мы ожидаем, сегодня доллар будет пользоваться просом и в паре евро/доллар. Очевидно, что если покупатели основной резервной валюты мира проигнорировали плохие данные по дефициту торгового баланса США (который оказался рекордным), то даже выход неблагоприятных показателей по американской безработицы может быть использованы участниками рынка Форекс как повод для покупки долларов на более выгодных уровнях»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара растет. Сопротивление – 1.3240. Поддержка – 1.3060. Стратегия – держать длинную длинную позицию.
GBP/USD.
Пара падает. Поддержка – 1.7280. Сопротивление – 1.7460. Стратегия – держать короткую позицию.
GBP/JPY.
Пара консолидируется. Поддержка – 201.6. Сопротивление – 206.1. Стратегия – вне рынка.
Анализ производится на дневных свечках.
Макроэкономика
Банк Японии сократил лимит кредитования коммерческих банков на 80% до 6.0 трлн иен (50.7 млрд долл), сохранив ключевую процентную ставку на уровне, близком к нулевому.
Банк Англии сохранил ключевую процентную ставку по операциям репо на уровне 4.5% седьмой месяц подряд.
В США дефицит внешнеторгового баланса вырос до уровня 68.5 млрд долл. в январе с 65.1 млрд долл. в декабре (прогноз 66.5 млрд долл.) Число первичных обращений за пособием по безработице выросло за неделю, истекшую 4 марта, на 8 тыс. до 303 тыс. обращений (прогноз 295 тыс.)
Мировые фондовые рынки
Фондовый рынок Японии резко вырос в четверг после заявления Центробанка о том, что экономика страны достаточно сильна для того, чтобы денежные власти страны прекратили политику борьбы с дефляцией, которая проводилась пять лет. На акции банков и операторов розничной торговли, в частности Resona Holdings и Aeon положительно повлияло заявление представителей ЦБ о том, что Банку Японии потребуется несколько месяцев для того, чтобы снизить объем денежной массы в стране, и лишь затем приступить к повышению ставок. Для акций экспортеров позитивом стало снижение нефтяных цен.
Европейские фондовые рынки выросли в четверг с трехнедельного минимума на фоне превысивших ожидания квартальных отчетов таких компаний, как Carrefour, BMW и Royal & Sun Alliance. В секторе автопроизводителей также выросли акции Volkswagen на информации о том, что компания пришла к соглашению о продаже подразделения по прокату автомобилей Europcar. Среди фармацевтических компаний выросли котировки акций ирландской Elan, получившей одобрение регулирующих органов США на возобновление продаж препарата против склероза Tysabri. Также на этой новости выросли акции германской Schering.
Фондовый рынок США закрылся в четверг с понижением. В начале торгов рынок рос после новостей об изменении направления политики денежных властей Японии, воспринятой как свидетельство ускорения глобального экономического роста. Однако данные о росте числа обращений за пособиями выше 300 тыс. – впервые за восемь недель, и рост торгового дефицита до новой рекордной величины изменили настроения инвесторов. Заметно выросли акции GM на новости о возможном заключении компанией договора, ведущего к сокращению затрат на оплату труда. Упали акции Google, заявившей о выплате 90 млн долл. в связи с судебным иском.
Российский фондовый рынок
В четверг 9 марта падение цен на российском рынке акций продолжилось. Главной предпосылкой для этого оказалось снижение стоимости российских АДР в среду на западных рынках. Поэтому с утра торги открылись с ценовым разрывом вниз, а затем котировки двигались в бок в широком диапазоне.
По итогам торгов индекс РТС упал на 2.52% (35.20 п) и закрылся на отметке 1361.28 пунктов, а индекс ММВБ потерял 2% и закрылся на уровне 1236.64 пункта.
Объем торгов в «классическом» РТС составил 120 млн долл., а основной оборот пришелся на сдлеки с акциями «Газпрома» (30 млн долл.), «Лукойла» (26 млн долл.) и ГМК «Норильский Никель» (19 млн долл.) В фондовой секции ММВБ оборот составил 1.18 млрд долл.
В лидерах падения оказались бумаги РАО «ЕЭС России» и «Ростелекома», а вот акции «Аэрофлота» продолжили рост и прибавили 2.46%. Этому способствовала информация о том, что компания планирует провести допэмиссию, средства от которой будут направлены на получение контроля в госкомпаниях КрасЭйр, Пулково, ГТК Россия, Дальавиа и Владивосток Авиа.
В целом можно отметить, что биржевые индексы достигли некоторых целей в коррекционном движении, а ход торгов второй половины дня указывает на то, что теперь возможен некоторый отскок вверх.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца
Учитывая сильную корреляцию нашего рынка с ценами на нефть, на открытии торгов мы увидим рост котировок наиболее ликвидных бумаг. Вчера после закрытия торгов по российским акциям цены на нефть продолжили умеренный рост. Росту стоимости акций так же будет способствовать общая перепроданность рынка. Первые цели роста – это закрытие вчерашних гэпов, образованных на открытии рынка. Сейчас вероятность снижения рынка больше вероятности его роста, поэтому сегодняшний рост является коррекционным и может быть использован как для закрытия длинных позиций, ток и для открытия коротких по более выгодным ценам.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цены на нефть выросли в четверг вслед за ценами на бензин, тогда как стоимость природного газа упала. По итогам торгов на NYMEX, апрельский фьючерс на легкую нефть подорожал на 0.45 долл. 60.47 долл. за баррель. На лондонской Intercontinental Exchange Брент-смесь с отгрузкой в апреле закрылась на уровне 61.06 долл. за баррель, на 1.03 долл. выше, чем накануне.
Цены на энергоносители падали накануне после заявления президента ОПЕК Эдмунда Даукору о том, что организация не станет сокращать объем нефтедобычи. Кроме того, нефть дешевела в связи с ростом запасов в США до максимального с 1999 г. уровня. Рост четверга, по мнению аналитиков, обусловлен опасениями участников рынка по поводу поставок из Ирака, Нигерии и Ирана. Газ дешевел на фоне роста запасов.
Рынок металлов
Цены на золото поднялись в четверг с трехнедельных минимумов в связи с волной покупок со стороны спекулянтов и роста физического спроса. По итогам торгов на COMEX, апрельский золотой фьючерс подорожал на 2.70 долл. до 547 долл. за т.у., в течение торгов цена колебалась в диапазоне 540.70 – 551.30 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 550.10 долл. за т.у.
Росли также цены на серебро, хотя и не смогли преодолеть психологически важной отметки 10 долл. за т.у.; кроме того, наблюдался рост цен на платину и палладий.
По мнению ряда участников, рост цен на золото обусловлен сочетанием таких факторов, как рост спроса на фоне наблюдавшегося ранее снижения цен и покрытия «коротких» позиций трейдерами. Повышающим фактором также являлся рост цен на нефть.
