Обзор валютного рынка на 12 декабря 2005 года, понедельник
|

Обзор валютного рынка на 12 декабря 2005 года, понедельник

FOREX

На международном валютном рынке в пятницу динамика цен была разнонаправленной. Евро немного снизился против доллара на фоне довольно слабых макроэкономических данных. В Германии понизился профицит торгового баланса, во Франции отмечено снижение объема промышленного производства, тогда как прогнозировался рост. Поддержку евро оказали заявления представителей ЕЦБ, в которых участники рынка усмотрели возможность дальнейшего повышения ставок. Рост британского фунта объясняется данными по торговому балансу Великобритании, оказавшимися лучше прогнозов. Курс иены заметно упал к доллару после публикации пересмотренных в сторону понижения данных по ВВП Японии. В то же время, аналитики отмечают, что данные по капиталовложениям и потребительским расходам указывают на укрепление японской экономики.

EUR/USD

Евро укрепился к доллару в начале прошлой недели на фоне в целом оптимистичных данных по индексу PMI сферы услуг, а также по розничным продажам в еврозоне. Росту евро способствовала также новость о том, что аэрокосмический концерн Airbus подписал контракт на поставку 15 авиалайнеров в Китай. В среду евро скорректировался вниз при отсутствии важных публикаций и в связи с ожидаемым ростом разницы процентных ставок в США и еврозоне. Однако уже в четверг единая валюта возобновила рост – ее поддержали данные по промпроизводству в Германии – объем промпроизводства в ноябре вырос намного сильнее прогнозов. В пятницу рост евро приостановился после выхода пессимистичных данных по внешней торговле Германии, а также промпроизводству во Франции.

USD/JPY

Японская иена повысилась к доллару в понедельник на фоне неожиданно сильного падения деловой активности в сфере услуг в США, однако во вторник и среду возобновила нисходящее движение к доллару. Ослаблению иены способствовало заявление министра финансов страны Садаказу Танигаки, по словам которого денежные власти не заинтересованы в том, чтобы сопротивляться дальнейшему падению национальной валюты. Пассивная позиция денежных властей на фоне растущей разницы процентных ставок открывает дорогу к дальнейшему снижению иены, доллар в этом году имеет шансы вырасти к японской валюте наиболее значительно с 1979 г. В четверг иена укрепилась к доллару на фоне комментариев главы Банка Японии Т.Фукуи, дающих надежду на прекращение периода дефляции в будущем году, однако пересмотр в сторону понижения оценки ВВП за III квартал привел к новому падению в пятницу.

GBP/USD

Британский фунт предпринял умеренную коррекцию в понедельник, после чего падал во вторник и в среду. Сильный удар по британской валюте нанесли последние данные по промпроизводству – объем промпроизводства неожиданно упал на 1.0% в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидалось повышение на 0.2%. Резкий спад производства сразу же воскресил на рынке опасения по поводу возможности нового снижения процентных ставок, впервые с августа этого года. После решения Банка Англии о сохранении ключевой ставки на уровне 4.5% в четверг фунт ощутимо вырос, а в пятницу ему помогли продолжить рост оптимистичные данные внешней торговле за октябрь – дефицит внешнеторгового баланса сократился ощутимо сильнее, чем ожидали эксперты.

USD/CHF

Швейцарский франк на прошлой неделе в основном повторял динамику валютной пары доллар/евро.

USD/RUR

Доллар продолжил снижение на российском валютном рынке в пятницу на выросших оборотах. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 28.9400 руб. за долл., на 3.00 коп. ниже закрытия четверга. В течение торгов доллар колебался между отметками 28.8700 руб. за долл. и 28.9475 руб. за долл. Сессия закрылась на уровне 28.9000 руб. за долл., на 7.00 коп. ниже закрытия четверга. Средневзвешенный курс доллара упал на 5.75 коп. до 28.9075 руб. за долл. Торговая активность выросла до 1304.18 млн долл. с 815.97 млн долл. накануне.

Комментарий

Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «По нашим наблюдениям крупные участники рынка выходят из долларовых позиций в преддверии заседания ФРС США по процентным ставкам во вторник. Трейдеры ожидают, что ФРС снова повысит ставку на четверть процентного пункта до 4.25%. Все больше экспертов высказывают мнение, что Федеральный Резерв находится в завершающий стадии роста процентных ставок и запланированное на вторник повышение будет последним или предпоследним. Эксперты указывают на риск того, что высокие ставки начнут вскоре оказывать депрессивное влияние на рост экономики США»

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.  

Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)

USD/CHF.

Флет продолжается. Поддержка – 1.2950. Сопротивление – 1.3100. Стратегия – вне рынка до 15 декабря, когда пройдет заседание ЦБ Швейцарии.

GBP/USD.

Пара подошла к сильному сопротивлению 1.7600/7700. Поддержка – 1.7350. Стратегия – продажи при отбое от сопротивления с целью с целью 1.7100.

GBP/JPY.

Пара торгуется гораздо выше сопротивление 208. Стратегия – вне рынка, ждать отката к сопротивлению.

Анализ производился на дневных свечках по системе, основанной на индикаторе Ишимоку. Подтверждением отбоя от уровней могут служить сигналы осцилляторов на меньших периодах.

 

Макроэкономика

В Японии объем ВВП вырос на 1.0% в годовом исчислении в III квартале после роста на 5.0% во II квартале (уточненные данные, предварительные +1.7%, прогноз +2.3%). По сравнению с предыдущим кварталом ВВП Японии повысился на 0.2% в III квартале (прогноз +0.6%).

Во Франции объем промышленного производства упал на 2.5% в октябре (прогноз +0.2%) по сравнению с предыдущим месяцем  после роста на 0.6% в сентябре.

В Великобритании дефицит внешнеторгового баланса сократился до 4.6 млрд фунтов стерлингов в октябре с пересмотренного уровня 5.6 млрд фунтов в сентябре (прогноз 5.3 млрд фунтов).

В США индекс потребительских настроений, рассчитываемый Университетом Мичигана, вырос до 88.7 пункта в декабре с 81.6 пункта в ноябре (прогноз – 85 пунктов).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок резко вырос в пятницу на фоне высокого объема торгов после падения в четверг. Наиболее заметное повышение наблюдалось среди банков – по мнению инвесторов, техническая ошибка, допущенная в четверг служащим Mizuho Financial, и повлекшая за собой резкое падение котировок в банковском сегменте, является случайной и не может иметь значительных последствий. Акции производителей строительной техники дорожали после повышения правительством прогноза по капиталовложениям в текущем квартале.

В Европе на фондовых рынках вновь наблюдалась смешанная динамика, преобладало понижение. Дешевели акции производителей полупроводников после опубликования Intel прогноза по продажам, оказавшегося ниже ожиданий ряда аналитиков. Горнодобывающий сектор рос на фоне достижения ценой на медь рекордной отметки; кроме того, Merrill Lynch повысил прогноз по ценам на цветные металлы. Акции нефтяных компаний падали вслед за ВР после того, как правительство Кувейта объявило о продаже 185 млн акций компании. В фармацевтическом секторе понизились акции Schering на информации о том, что компании, вероятно, предстоят выплаты в размере 1.2 млрд долл. за сохранение эксклюзивных прав на препарат Betaseron.

Американский фондовый рынок вырос в пятницу. Основной причиной роста стала публикация данных о росте выше прогнозов индекса индекс потребительских настроений Университета Мичигана выше прогнозов. Также позитивом для рынка стало снижение нефтяных цен ниже отметки 60 долл. за барр. акции телефонных компаний росли вслед за Alltel на новости о выделении подразделения локальной связи в отдельную компанию. Акции GE дорожали в связи с информацией о том, что компания планирует увеличить объем выкупаемых акций до 5 млрд долл.

Российский фондовый рынок

В последний день недели 9 декабря российских рынок акций показал очень невыразительную динамику. Активность игроков была низка, попытки продавить цены вниз на факте принятия государственной Думой решений по «Газпрому» не удались. Точно также не получился рост.

Объем торгов в «классическом» РТС составил 34.2 млн долл. Биржевые индексы изменились незначительно – РТС вырос на 0.27% (2.92 п.) и закрылся на отметке 1082.40 п., а индекс ММВБ прибавил 0.09%, его значение при закрытии торгов составило 994.67 пункта. При этом индекс ММВБ обновил исторический максимум, но не смог закрепиться выше 1000 пунктов. Тем не менее, следует отметить, что значения индексов устойчиво располагаются вблизи своих максимумов. Таким образом, если на следующей неделе произойдет пробой этих значений, то многими игроками это будет воспринято как сигнал к покупкам.

Акции «Мосэнерго» пережившие накануне рост на 25%, потеряли в цене больше 6%. А в целом «голубые фишки» показали умеренную динамику. Единственно, хороший рост продемонстрировали акции «АвтоВАЗа». Обыкновенные прибавили около 7%, привилегированные – 4%.

Наиболее ожидаемым событием новой недели является заседание комитета по открытым рынкам ФРС, на котором будет рассмотрен вопрос о ставках.

Рынок нефти

Нефть в пятницу заметно упала в цене. По итогам торгов на NYMEX, январский фьючерс на легкую нефть подешевел на 1.27 долл. до 59.39 долл. за баррель. Тем не менее, в течение торгов стоимость контракта доходила до 61.50 долл. за баррель. На лондонской Intercontinental Exchange Брент-смесь с отгрузкой в январе закрылась на уровне 57.31 долл. за баррель, на 1.36 долл. ниже, чем накануне.

Причиной снижения цен на энергоносители стала уверенность участников рынка в том, что запасы топлива в США достаточны для того, чтобы обеспечить возросший в связи с похолоданием спрос. По прогнозам аналитиков, потребление топочного мазута на Северо-востоке США в период до 16 декабря будет на 14% превышать обычный уровень. Ожидаемое повышение объемов нефтедобычи странами ОПЕК до 25-летнего максимума также отрицательно повлияло на стоимость нефти.

Рынок металлов

Цены на золото вновь резко выросли в пятницу. По итогам торгов на COMEX, февральский фьючерс подорожал на 7.50 долл. до 530.20 долл. за т.у. В течение сессии была зафиксирована отметка 534.30 долл. за т.у., максимальная с 1981 г. Стоимость спотового контракта выросла на 7.70 долл. до 527 долл. за т.у.

По мнению участников, продолжение волны покупок со стороны инвестиционных фондов и спекулянтов во многом обусловлено инерцией рынка. Аналитики отмечают, что многие игроки продолжают сохранять длинные позиции по золоту, ожидая достижения отметки 535 долл. за т.у., зафиксированной в апреле 1981 г. Также рынок продолжают поддерживать опасения по поводу усиления инфляции.

полный обзор в формате pdf