Обзор валютного рынка на 12 декабря 2006 года, вторник
FOREX
Движение доллара относительно ведущих мировых валют в понедельник, 11 декабря, было смешанным. К окончанию торгового дня доллар снизился относительно евро, британского фунта и швейцарского франка, но вырос относительно японской иены.
В ходе утренних торгов на валютных рынках наблюдалось укрепление доллара, ставшее продолжением «бычьего» импульса пятницы, вызванного позитивной оценкой министром финансов США Генри Полсоном макроэкономических данных по рынку труда. Тем не менее, дневной рост доллара был ограничен под влиянием сообщения Financial Times о том, что доля валютных резервов стран ОПЕК, номинированных в американских долларах, снизилась с 67% до 65%, достигнув минимальных за два года уровней. В то же время, некоторую поддержку доллар получил со стороны Национальной Ассоциации риэлтеров США, сообщившей о том, что худшие времена для рынка недвижимости прошли, и в первом квартале 2007 года ожидается рост продаж на рынке жилья. Однако, наиболее сильное движение доллара наблюдалось после комментариев экс-главы ФРС США Алана Гринспена. Резкому падению американской валюты способствовало заявление Гринспена о том, что он ожидает продолжения ослабления доллара в течение нескольких лет до тех пор, пока не начнет уменьшаться текущий платежный дефицит США. При этом, Гринспен отметил, что держать свои активы в долларах в данный момент неблагоразумно. Дополнительное давление на доллар оказали данные о снижении на 0.5% объема оптовых продаж в США в октябре, вслед за сокращением этого показателя в предыдущем месяце на 1.5%. Таким образом, впервые за более чем три года объемы оптовых продаж в США снижались два месяца подряд.
EUR/USD
Ощутимые потери иены в понедельник подняли пару EUR/JPY до исторического максимума. Евро, несмотря на слабость данных, также укрепился и относительно доллара, поскольку рынок находится в ожидании заседания ФРС, а также после публикации неудачных данных по оптовым товарным запасам и продажам. Во вторник трейдеры ожидают немецкого индекса экономического доверия ZEW. Если ноябрьский пессимизм, рекордный за 7 лет, в декабре не смягчится, то, по прогнозам экономистов, евро потеряет все, что набрал в понедельник.
Поддержки – 1.3155 и 1.3073
Сопротивления – 1.3291 и 1.3345
GBP/USD
Ослабления инфляционных данных в понедельник не хватило для снижения курса фунта, особенно на фоне общей слабости доллара, которая удержала валюту над психологически важной отметкой в 1.9500 п. Опубликованный индекс цен производителей показал, что отпускные цены в ноябре замедлили свой рост, что, по мнению аналитиков, может свидетельствовать о более нейтральном настрое Банка Англии в дальнейшем. Во вторник будет опубликован очень важный индекс потребительских цен, который несомненно повлияет на курс валюты. Фьючерсная торговля на данный момент свидетельствует об ожиданиях повышения ключевой ставки в январе на 25 б.п.
Поддержки – 1.9490 и 1.9413
Сопротивления – 1.9621 и 1.9675
USD/JPY
Иена в понедельник ощутимо снизилась против мэйджоров, поскольку надежды на повышение ставки рефинансирования после комментариев банка исчезли. Однако, интересно то, что фьючерсная торговля продолжает учитывать повышение ставки на 25 б.п. в декабре. Данные по потребительскому доверию, опубликованные в понедельник, в ноябре улучшились. В дальнейшем, помимо заседания ФРС, рынок ожидает опубликования обзора Tankan и третичного индекса.
Поддержки – 116.36 и 115.71
Сопротивления – 117.47 и 117.92
USD/RUR
На российском валютном рынке в понедельник, 11 декабря, котировки доллара выросли на фоне укрепления американской валюты по отношению к евро на рынке Forex. Поддержку доллару оказывают ожидания сохранения процентной ставки в США на прежнем уровне в ходе намеченного на вторник заседания FOMC.
Открытие торговой сессии расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ произошло с разрывом вверх до отметки 26.33 руб. за 1 долл., превысившей цену предыдущего закрытия на 16.2 коп. Причиной существенного повышения доллара стало укрепление американской валюты на рынке Forex в ходе вечерней торговой сессии в пятницу, после закрытия российского рынка. Однако, после неудачной попытки продолжения роста на первых минутах торгов, в ходе которой доллар коснулся максимального дневного значения 26.336 руб., доллар начал снижение, достигнув минимума дня 26.2775 руб. к 11:18 мск. После 11:30 мск наблюдался разворот дневного тренда в сторону повышения, однако, отойдя на 3.25 коп. от минимального дневного значения к 12:46 мск, вплоть до закрытия торгов доллар двигался в боковом коридоре в диапазоне 26.2961 – 26.3155 руб. Закрытие состоялось на отметке 26.3 руб., на 13.2 коп. выше уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара вырос на 7.52 коп. до 26.3018 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, увеличились на 1054.57 млн. долл. и составили 2 176.346 млн. долл.
Макроэкономика
Индекс потребительского доверия в Японии в ноябре вырос до 48.7 пунктов (48.8 прогноз, 48.2 в октябре).
Объем промышленного производства во Франции в октябре -0.1% м/м, +1.0% г/г (+0.5% м/м, +2.8% г/г прогноз; -0.8% м/м в сентябре – пересмотрен с -0.9% м/м).
Индекс цен производителей (PPI) в Великобритании в ноябре 0.0% м/м, +1.8% г/г (+0.1% м/м, +1.8% г/г прогноз; -0.2% м/м, +1.6% г/г в октябре). Базовый индекс PPI core в ноябре +0.2% м/м, +2.5% г/г с учетом сезонных колебаний (+2.5% г/г в октябре). Торговый дефицит Великобритании в октябре сузился до 6.3 млрд. фунтов (-6.6 млрд. фунтов прогноз, -6.7 млрд. фунтов в сентябре). Торговый дефицит Великобритании со странами, не входящими в ЕС, в октябре расширился до 3.9 млрд. фунтов (-4.2 млрд. фунтов прогноз, -3.8 млрд. фунтов в сентябре – пересмотрен с -4.1 млрд. фунтов).
Производительность труда в Канаде в III-м квартале снизилась на 0.1% к/к (-0.4% к/к прогноз, -0.3% к/к во II-м кв.). Затраты на рабочую силу в расчете на единицу выпущенной продукции во III-м квартале выросли на 1.0% к/к (0.0% к/к во II-м кв.). Индекс цен на новые дома в Канаде в октябре +0.2% м/м, +11.4% г/г до 146.7 пункта (+0.5% м/м прогноз, +0.5% м/м в сентябре).
Объем оптовых продаж в США в октябре -0.5% м/м, +5.9% г/г до 327.8 млрд. долл. (+0.2% м/м прогноз, -1.5% м/м в сентябре – пересмотрен с -1.2% м/м). Запасы на складах оптовой торговли в США в октябре +0.8% м/м, +10.1% г/г до 392.2 млрд. долл. (+0.5% м/м прогноз, +0.7% м/м в сентябре – пересмотрены с +0.9% м/м).
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы в понедельник выросли на фоне повышения акций компаний-экспортеров, включая бумаги Toyota Motor (+1.42%), Honda Motor (+1.72%) и Komatsu (+2.34%). Поддержку акциям экспортных компаний оказало существенное ослабление иены относительно доллара на фоне сообщения агентства Jiji Press о том, что ЦБ Японии намерен сохранить процентную ставку без изменений в ходе заседания, намеченного на следующую неделю. Бумаги сектора потребительского кредитования, включая акции финансовых компаний Acom (-6%) и Promise (-5%), подешевели на фоне прогноза аналитиков UBS о том, что объем потребительского кредитования, осуществляемого небанковскими кредитными организациями, снизится на 30% в течение последующих трех лет, а размер операционной прибыли каждой из них не превысит 30 млрд. иен в год.
Повышению европейских фондовых рынков способствовали сообщения о новых предложениях по поглощению компаний в металлургическом и финансовом секторах. В то же время, торговая сессия в понедельник характеризовалась снижением торговой активности в преддверии заседания FOMC по процентным ставкам во вторник, а также в ожидании публикации значимых макроэкономических данных на этой неделе. Акции англо-голландской сталелитейной компании Corus выросли на 5.5% после предложения бразильского производителя стали Cia Siderurgica Nacional приобрести контрольный пакет акций Corus за 4.9 млрд. фунтов стерлингов или по 515 пенсов за акцию, что превыcило предложение индийской Tata Steel в 500 пенсов за акцию. Поддержку акциям экспортеров, ориентированных на рынки США, включая DaimlerChrysler (+1.6%) и LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (+1.5%), оказало укрепление доллара относительно ведущих мировых валют в ходе европейской сессии.
Фондовые индексы США в понедельник умеренно выросли на фоне сообщений о сделках M&A, усиливших оптимистический настрой инвесторов в отношении перспектив экономики США. Однако опасения относительно решений намеченного на вторник заседания FOMC и сопутствующих комментариев членов ФРС ограничили рост американских акций. Бумаги компании UAL, владельца United Airlines, подорожали на 3.7% на сообщениях аналитиков Benchmark Co. LLC о том, что во вторник компания может сделать объявление о возможном участии в качестве одной из сторон в сделке M&A. Предположения о том, что авиакомпания Continental Airlines может стать целью поглощения способствовали росту бумаг Continental на 8.2%. Бумаги компании Biomet выросли на 4.1% на фоне сообщения газеты Sunday Telegraph о том, что крупнейший европейский производитель ортопедических товаров Smith & Nephew, возможно, намерен приобрести Biomet за 5 млрд. фунтов стерлингов. Бумаги третьей по величине в США химической компании DuPont выросли на 1.11% после сообщения компании о намерении сократить 1500 рабочих мест, а также снизить производство гербицидов и пестицидов, что является частью плана по увеличению расходов на производство генетически модифицированного зерна.
Российский фондовый рынок
В понедельник, 11 декабря, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций, при этом, ведущие фондовые индексы MICEX и RTSI закрылись в отрицательной области.
Открытие российского рынка состоялось вблизи уровней предыдущего закрытия, однако, в первые два часа торгов наблюдалось повышение индекса ММВБ на фоне роста акций нефтяных компаний, чему способствовала позитивная динамика фьючерсов на нефть в ходе утренних торгов. Тем не менее, с открытием Лондона последовало снижение индекса ММВБ, приостановленное в последний час торговой сессии, в течение которого индексу ММВБ удалось отыграть часть дневных потерь на фоне уверенного роста бумаг РАО ЕЭС (+2.33%). Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1611.67 пункта, на 0.1% ниже уровня предыдущего закрытия. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ, по сравнению с объемами пятницы, увеличились на 23.57 млрд. руб. и составили 114.47 млрд. руб.
По итогам торгов в понедельник индекс РТС снизился на 0.65% до 1838.61 пункта. Среди «голубых фишек» в наибольшей степени подорожали акции Сбербанка (+2.36%) и РАО ЕЭС (+1.79%). Лидерами снижения стали бумаги Сургутнефтегаза (-2.67%) и Татнефти (-2.32%). Объем торгов на «классике» вырос на 11.58 млн. долл. и составил 49.76 млн. долл.
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть к закрытию торговой сессии на NYMEX в понедельник снизились, закончив торги вблизи двухнедельных минимумов под влиянием прогнозов теплой погоды на большей части США в декабре, а также на фоне усилившихся сомнений в том, что ОПЕК, в случае принятия решения об очередном сокращении поставок нефти, не сможет проконтролировать исполнение обязательств по снижение нефтедобычи членами картеля. Следующее заседание ОПЕК пройдет в четверг, 14 декабря, в Абудже (Нигерия). Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо заявил в понедельник, что в текущий момент еще рано говорить о сокращении поставок нефти, поскольку требуется проанализировать большое число данных. Тем не менее, многие аналитики ожидают решения ОПЕК о сокращении добычи нефти на 1 млн. барр. в день, поскольку пороговой ценой на нефть для членов картеля считается 60 долл. за барр.
Дополнительное давление на нефть в понедельник оказало снижение аналитиками Merrill Lynch прогноза средней стоимости нефти в 2007 году с 65 долл. за барр. до 60 долл. за барр. Свое решение компания Merrill Lynch мотивировала замедлением темпов мирового экономического роста, а также увеличением добычи нефти странами, не входящими в ОПЕК, в то время как потребление нефти сокращается.
В то же время, некоторую поддержку нефтяным фьючерсам оказало заявление короля Саудовской Аравии Абдаллы в субботу о том, что арабский мир находится на пороховой бочке, которой достаточно одной искры для взрыва, подразумевая конфликты в Палестине, Ливане и Ираке.
Январский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX снизился на 0.81 долл. до 61.22 долл. за барр.
Рынок металлов
Стоимость фьючерсов на золото в понедельник к закрытию торгов на NYMEX выросла почти на 4 долл. за т.у., частично компенсировав 3%-ные потери пошлой недели. В свою очередь, позитивная динамика рынка металлов способствовала росту акций горнодобывающего и металлургического секторов на NYSE. Тем не менее, в ходе утренней сессии золото демонстрировало снижение, достигнув минимального дневного уровня 627.3 долл. за т.у., наблюдавшегося в последний раз почти 3 недели назад, 20 ноября. Развороту золота в сторону повышения способствовало ослабление доллара США, спровоцированное выступлением экс-главы ФРС Алана Гринспена, заявившего в понедельник о том, что он ожидает ослабления американской валюты в течение следующих нескольких лет.
Следующие значимые сигналы, которые могут оказать существенное влияние на валютные рынки и на движение драг.металлов, ожидаются во вторник после обнародования решения FOMC по процентным ставкам, сопутствующих комментариев членов ФРС, а также после публикации данных торгового баланса США.
Стоимость февральского фьючерса на золото к закрытию NYMEX выросла на 3.8 долл. до 634.8 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.13 долл. до 14.025 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину прибавил 1.4 долл. за т.у., закрывшись на отметке 1109.2 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий упала на 0.2 долл. до 333.75 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь вырос на 0.0215 долл. до 3.1335 долл. за фунт.
