Обзор валютного рынка на 12 июля 2006 года, среда
FOREX
Во вторник наблюдалось смешанное движение доллара относительно ведущих мировых валют. Доллар снизился относительно евро, британского фунта и швейцарского франка и незначительно вырос по отношению к иене. В отсутствии макроэкономических данных по США во вторник, доллар утратил часть достижений понедельника на фоне опасений, что показатели торгового баланса США, публикуемые в среду, окажутся слабыми. Рынок ожидает увеличения торгового дефицита США в мае, чему могли способствовать рост цен на нефть, а также повышение потребительского спроса. Однако потенциальное воздействие этих данных на доллар может быть ограничено в связи с ожиданием выхода не менее важных макроэкономических данных на следующей неделе: показателей инфляции и объема иностранных инвестиций. Кроме того, 19 июля ожидается очередное выступление председателя ФРС Бена Бернанке.
EUR/USD
Европейская валюта выросла до 1.2771 долл. во вторник по сравнению с 1.2732 долл. вечером в понедельник. Поддержку евро оказали сообщения о намерении ЦБ Сирии диверсифицировать валютные резервы, снизив долю американской валюты и увеличив долю евро до 50% к концу текущего года. Несмотря на то, что валютные резервы Сирии сравнительно малы и составляют менее 1% запасов Китая, планы Сирии указывают на возможную переоценку валютных резервов другими странами, учитывая укрепление торговых связей стран ЕС на Ближнем Востоке. Кроме того, росту евро содействовали вышедшие во вторник макроэкономические данные о превысившем прогнозы росте оптовых цен в Германии в июне, а также по сокращению торгового дефицита во Франции. Тем временем, представитель ЕЦБ во вторник в очередной раз укрепил ожидания повышения процентной ставки в ЕС, заявив, что ЕЦБ сделает «всё, чтобы гарантировать» ценовую стабильность.
USD/JPY
Доллар незначительно вырос по отношению к японской иене до 114.11 иен (с 114.1 накануне). Ослаблению иены после двухдневного роста способствовали вышедшие во вторник данные о снижении индекса потребительского доверия в Японии в июне. Кроме того, игроков нервируют противоречивые высказывания японских чиновников по поводу возможности повышения процентной ставки на заседании Банка Японии в четверг. Министр финансов страны во вторник призвал к сохранению политики нулевых процентных ставок. В свою очередь, министр экономики заявил, что ЦБ Японии при определении валютной политики должен прислушаться к мнению рынка, учитывая, что большинство крупных японских предпринимателей высказываются за повышение процентных ставок. По мнению аналитиков, если ЦБ Японии сохранит ставки без изменений, это станет поводом для падения японской валюты. Однако, если он поднимет процентную ставку на 25 б.п., к существенному укреплению иены это не приведет, поскольку соответствует рыночным ожиданиям.
GBP/USD
Британский фунт вырос до 1.8458 долл. во вторник по сравнению с 1.8407 долл. в понедельник, вопреки слабым макроэкономическим данным. Увеличение торгового дефицита Великобритании в мае превысило прогнозы, чему способствовал рост импорта нефти в условиях повышения цен на энергоносители. Вышедшие данные подтверждают мнение аналитиков о том, что Банк Англии не станет повышать процентную ставку в ближайшее время.
USD/CHF
Доллар снизился относительно швейцарского франка до 1.2260 фр. (с 1.2301 фр. в понедельник). В отсутствии макроэкономических данных из Швейцарии движение пары USD/CHF следовало курсу европейской валюты относительно доллара США. Кроме того, поддержку швейцарскому франку оказал рост золота на фоне крупных террористических актов в Индии.
USD/RUR
На российском валютном рынке во вторник, 11 июля, котировки доллара изменились незначительно на фоне консолидации на достигнутых уровнях европейской валюты по отношению к доллару на рынке FOREX. Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.91 руб. за долл., на 1.4 коп. выше закрытия понедельника. В течение торговой сессии движение доллара происходило в боковом коридоре в пределах 3.5 коп. Максимального значения 26.9225 руб. доллар достиг в начале торгов к 11:00 мск. Затем, в течение 40 мин. доллар снизился на 2.74 коп., после чего, продолжил движение в диапазоне 26.8875-26.905 руб. Нижней границы этого диапазона доллар достиг к 15:24 мск. Закрытие состоялось на отметке 26.895 руб., на 0.1 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 3.35 коп. до 26.9029 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, уменьшились на 178 млн. долл. и составили 936.136 млн. долл.
Макроэкономика
Индекс доверия потребителей в Японии в июне снизился до 47.2 пункта (48.0 прогноз, 49.8 в мае).
Оптовые цены в Германии в июне выросли на 0.5% м/м, 5.3% г/г (+0.2% м/м, +4.9% г/г прогноз; +0.7% м/м, +5.0% г/г в мае).
Дефицит внешней торговли Франции в мае составил 1.8 млрд евро (-2.02 млрд евро в апреле – пересмотрен).
Объем промышленного производства Италии в мае +0.9% м/м, +2.9% г/г (+1.2% м/м, +2.3% г/г прогноз; -0.8% м/м , -2.5% г/г в апреле – пересмотрен).
Дефицит внешней торговли Великобритании в мае увеличился до 6.753 млрд. фунтов (-5.7 млрд. прогноз, -5.568 млрд. в апреле). Дефицит внешней торговли Великобритании в мае без учета стран ЕС увеличился до 3.715 млрд. фунтов (-3.386 млрд. в апреле).
Объем нового жилищного строительства в Канаде составил 232.2 тыс. домов (+10 тыс. относительно мая). Стоимость нового жилья в мае +0.6% м/м (+0.5% м/м прогноз, +1.2% м/м в апреле). ЦБ Канады оставил процентную ставку без изменений на уровне 4.25%.
Мировые фондовые рынки
Японские акции во вторник снизились на фоне негативных тенденций в технологическом секторе, последовавших за падением бумаг этого сектора на фондовом рынке США накануне. В понедельник отчеты по прибылям американских EMC и Lucent Technologies оказались хуже собственных прогнозов компаний. Аналитики Merrill Lynch снизили рекомендации по акциям технологического сектора до «underweight». Кроме того, снижению японских акций способствовали падение индекса потребительского доверия в Японии в июне, оказавшегося хуже ожиданий. Бумаги компаний-экспортеров подешевели на фоне роста иены относительно доллара почти до максимального за месяц уровня. Акции брокерских компаний снизились после сообщения газеты Nihon Keizai о снижении компаниями брокерских комиссий в целях более успешной конкуренции с интернет-брокерами.
Снижение европейских акций также происходило под влиянием спада технологического сектора. Бумаги французской Alcatel, которая находится в процессе слияния с американской Lucent Technologies, упали на 5.9%. Lucent Technologies сообщила во вторник, что её продажи и прибыль в третьем квартале окажутся ниже ожидаемых в результате снижения потребительского спроса в США. Данные о собственных доходах Alcatel во втором квартале вышли в соответствии с прогнозами, увеличение объема продаж составило 7.5%. Бумаги Royal Philips Electronics (-3.8%) подешевели после сообщения корейского подразделения компании по производству ЖК дисплеев LG.Philips LCD о рекордных убытках во втором квартале. Акции французского производителя авиадвигателей Safran упали на 6.8% после заявления компании о возможном снижении доходов в связи с ростом производственных затрат. По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.9% до 319.45 пункта.
Фондовый рынок США к закрытию торгов нивелировал утренние потери и закрылся с умеренным повышением. После неудачного начала сезона финансовых отчетов за 2-й квартал, отмеченного слабыми результатами Alcoa (-4.88%) и прогнозом снижения объема продаж Lucent Technologies (-6.41%), крупнейший в мире производитель оборудования для тестирования компьютерных чипов, компания KLA-Tencor (+8.2%), сообщила во вторник, что объем заказов на ее продукцию в июне превысил самые смелые прогнозы. Бумаги крупнейшего в мире производителя компьютерных чипов, корпорации Intel, выросли на 2.7%. Бумаги энергетического сектора, включая Exxon Mobil (+1.49%) подорожали вслед за повышением цен на нефть.
Российский фондовый рынок
Во вторник, 11 июля, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций на фоне усиления волатильности во второй части торгов. Негативные тенденции на фондовом рынке США накануне, развитию которых способствовал выход слабых финансовых отчетов компаний, а также снижение азиатских фондовых индексов стали причиной незначительного отката котировок российских акций на открытии торгов. Однако внутренние позитивные факторы помогли компенсировать отрицательный внешний фон, и через 15 минут после начала торговой сессии индекс ММВБ начал повышение. Кроме ожиданий благоприятных результатов IPO Роснефти на фоне заявлений о том, что спрос со стороны инвесторов в ходе первичного размещения полностью покрыл предложение, позитивному настрою участников рынка содействовали сообщения о предполагаемом урегулировании в ближайшие дни спорных вопросов с США по вступлению России в ВТО. По мнению аналитиков, участие России в ВТО обеспечит поддержку бумагам металлургического, розничного и продовольственного секторов рынка.
Тем не менее, после 15:30 мск тренд вновь развернулся в сторону понижения на фоне спада на европейских рынках и снижения фьючерсов на фондовые индексы США. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1368.65 пункта, на 1.15% ниже уровня закрытия понедельника. Торговые обороты, по сравнению с предыдущими торгами, повысились на 8.35 млрд. руб. и составили 56.2 млрд. руб.
Комментарий
Комментарий аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
Рекомендация «держать шорты», данная мной позавчера пока себя оправдывает. Вчера, как и ожидалось, индекс ММВБ практически дойдя до 1390(ближайшее сильное сопротивление) не сумел удержаться на достигнутых позициях и скорректировался вниз. В итоге закрывшись -1,15%. Падение было бы более значительным, если б не рост цен на нефть и металлы.
Обратимся к часовому графику индекса ММВБ. Отчетлива видна дивергенция(зеленые линии) цены и RSI. Это говорит нам о высокой вероятности снижения индекса до нижней границы канала, в район 1351. Будет ли пробита граница, пока сказать сложно. Посмотрим на результаты IPO Роснефти. Советую при приближении к уровню 1351 закрыть часть коротких позиций.
Поодержка: Лукойл – 1270; Норникель – 1320; Газпром – 272; РАО ЕЭС – 17,960; Сургутнефтегаз – 39,220.
(график: http://www.kf-forex.ru/news_on_one/9976.html)
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть во вторник закрылись на отметке выше 74 долл. за барр., прервав трехдневное снижение, на фоне усиления геополитической напряженности вокруг ядерной программы Ирана и ракетной – Северной Кореи. Также повышению фьючерсов на нефть способствовали сообщения о взрывах поездов в Индии, унесших жизни не менее 130 человек. Кроме того, рост цен на нефть трейдеры связывают с ожиданием выхода данных по запасам бензина и нефти в США по итогам прошлой недели, включающей длинные выходные и празднование Дня Независимости. По мнению аналитиков, в среду в докладе Минэнерго США будет заявлено о снижении запасов нефти от 1.5 до 2.1 млн. барр. и о снижении запасов бензина от 1.2 до 2.2 млн. барр.
Замминистра иностранных дел Ирана заявил в понедельник, что Иран не рассматривает приостановку программы обогащения урана как элемент решения спора с западными странами. Согласно сообщениям СМИ, мнения членов СБ ООН о реакции на проведенные Северной Кореей испытания ракет, разделились. Япония внесла на обсуждение жесткий проект резолюции, осуждающей Пхеньян, которая была поддержана США, Францией и Великобританией. Однако Китай, Россия и Южная Корея считают, что данная резолюция приведет к введению санкций в отношении КНДР, что является неконструктивным.
Во вторник консалтинговое агентство Platts опубликовало обзор, в котором сообщается об увеличении странами ОПЕК в июне производства нефти на 200 тыс. млн. барр. в день, по сравнению с предыдущим месяцем, до 29.95 млн. барр. в день. Cогласно докладу EIA, также опубликованному во вторник, цены на спотовую нефть в 2006 и 2007 году прогнозируются в среднем на уровне 69 долл. за барр.
Августовский фьючерс на легкую нефть во вторник к закрытию NYMEX вырос на 0.55 долл. до 74.16 долл. за барр.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото во вторник выросли на фоне трагических сообщений из Индии, где в результате семи взрывов поездов в пригородной зоне Мумбая в часы пик погибло не менее 130 человек и ранено более 250. Взрывы в Мумбае стали причиной повышения котировок золота, поскольку Индия является одним из наиболее крупных физических покупателей золота. Кроме того, поддержку золоту оказало заявление Ирана о том, что он не намерен давать в середине июля ответ на предложенный Западом пакет инициатив. Экономические инициативы западных стран являются компенсацией Тегерану взамен прекращения его программы ядерных исследований.
Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX вырос на 17 долл. до 643.1 долл. за т.у. Стоимость серебра повысилась на 0.44 долл. до 11.55 долл. за т.у., платина подорожала на 23.3 долл. до 1254 долл. за т.у., цена палладия повысилась на 5.3 долл. до 329 долл. за т.у. Стоимость меди выросла на 0.053 долл. до 3.635 долл. за фунт.
