Обзор валютного рынка на 13 марта 2006 года, понедельник
|

Обзор валютного рынка на 13 марта 2006 года, понедельник

FOREX

Доллар вырос против большинства мировых валют в пятницу, однако реакция рынка на публикацию данных по рынку труда в США была слабее, чем ожидали многие участники. Количество новых рабочих мест выросло на 243 тыс., что превысило прогноз 210 тыс., однако ряд игроков ожидал повышения на 300 тыс. кроме того, уровень безработицы повысился с 4.7% до 4.8%, тогда как прогнозировалось нулевое изменение. Поддержкой евро стали данные по росту потребительских цен в Германии на 2.1% за год, что превышает целевой уровень Центробанка. Кроме того, экспорт и импорт в Германии выросли выше прогнозов, что является позитивом для ориентированной на экспорт германской экономики. Британский фунт снизился как против доллара, так и против евро при отсутствии макроэкономических новостей в Великобритании.

EUR/USD

На прошлой неделе евро испытывал разнонаправленные курсовые колебания. Единая валюта ослабела к доллару в понедельник, поскольку серьезную поддержку доллару оказывали ожидания, связанные с публикацией отчета по занятости в США. В дальнейшем на динамику валютной пары повлияли неожиданно слабые данные по промпроизводству в Германии, однако макроэкономический фон в США был не лучше – рекордный двойной дефицит начинает всерьез угрожать стабильности доллара. Отчет по занятости в США, вышедший в пятницу, оправдал самые радужные надежды – число занятых выросло ощутимо сильнее прогнозов. Однако евро сумел постепенно компенсировать потери и практически не изменился к доллару  по итогам дня.

USD/JPY

Японская иена ощутимо ослабела к доллару в течение прошлой недели. Банк Японии ужесточил лимиты кредитования коммерческих банков, однако сохранил процентные ставки на практически нулевом уровне, что не позволяет иене продемонстрировать сколько-нибудь серьезный рост к евро и доллару. Макроэкономическая картина пока остается смешанной – потребительские цены начали наконец устойчиво расти, однако динамика потребительских расходов не внушает столь однозначного оптимизма. На этой неделе макроэкономический календарь по Японии будет довольно плотным – ожидаются уточненные данные по ВВП за IV квартал, а также по промпроизводству, потребительскому оптимизму и платежному балансу.

GBP/USD

Британский фунт также тяготел к снижению на прошлой неделе. В четверг Банк Англии, как и ожидалось, сохранил ключевую процентную ставку на уровне 4.5%. В целом, центральный банк продолжает колебаться между снижением и сохранением ставок, тогда как ставки в США и еврозоне обещают продолжить рост в первом полугодии. Напомним, что Банк, в отличие от ФРС и ЕЦБ, никак не комментирует официально свои решения, а публикация материалов заседания намечена на 22 марта.

 

USD/CHF

Швейцарский франк на прошлой неделе в целом повторял движения валютной пары USDEUR. На этой неделе центральный банк проведет очередное заседание по вопросам денежно-кредитной политики. Ряд экспертов ожидает, что ключевая ставка будет повышена на четверть процентного пункта.

USD/RUR

Курс доллара не претерпел заметных изменений на российском валютном рынке в пятницу, характер торгов не отличался от предыдущей сессии; торговая активность продолжала расти. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 28.0400 руб. за долл., на 1 коп. ниже закрытия четверга. В течение торгов наблюдалось боковое движение, кратковременное падение до дневного минимума 27.9855 руб. за долл. было отмечено около 11:00 мск. Дневной максимум 28.0650 руб. за долл. был отмечен непосредственно перед закрытием, торги завершились на отметке 28.0550 руб. за долл., на 0.50 коп. выше, чем в четверг. Средневзвешенный курс вырос на 1.74 коп. до 28.0381 руб. за долл. Торговая активность повысилась до 2125.4 млн долл. с 1710.4 млн долл. в четверг.

Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «На этой неделе выходят важные данные по уровню инфляции в США (в четверг в 16.30 мск.). Как мы полагаем, эти данные убедят  участников рынка Форекс в том, что ФРС США повысит ставки как минимум до 5% годовых. Это в свою очередь может придать новый импульс доллару, однако до выхода этих данных основная резервная валюта мира может находиться под давлением по причинам тех. характера (коррекция после сильного роста в парах доллар/йена и доллар/кан.доллар)»

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.  

Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)

USD/CHF.

Пара растет. Сопротивление – 1.3240. Поддержка – 1.3060. Стратегия – закрыть длинную длинную позицию.

GBP/USD.

Пара падает. Поддержка – 1.7280. Сопротивление – 1.7460. Стратегия – закрыть короткую позицию.

GBP/JPY.

Пара консолидируется. Поддержка – 201.6. Сопротивление – 206.1. Стратегия – вне рынка. Анализ производится на дневных свечках.

Макроэкономика

В Японии объем потребительских расходов в январе упал на 6.2% за месяц (прогноз -2.9%). Объем заказов на поставку станков упал на 6.2% в январе за месяц, за год заказы выросли на 9.8% (прогноз -5.2% и +11.3% соответственно).

В Германии потребительские цены выросли в феврале на 2.1% за год аналогичного повышения в январе.

Во Франции объем промышленного производства вырос на 0.3% за месяц и на 0.1% за год в январе (прогноз 0.5% и 0.2% соответственно) после снижения на 0.3% за месяц и на 0.4% за год в декабре.

В США безработица выросла до уровня 4.8% в феврале с 4.7% в январе. Число занятых в несельскохозяйственном секторе экономики выросло на 243 тыс. человек. Экономисты прогнозировали безработицу на уровне 4.7% и увеличение числа занятых на 210 тыс. человек. Объем оптовых товарных запасов вырос на 0.1% в январе за месяц (прогноз +0.5%).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок рос в пятницу второй день подряд после заявления Банка Японии о том, что процентные ставки останутся на прежнем уровне. Кроме того, позитивом для участников были высказывания  представителей банка на тему того, что рост внутреннего спроса поспособствует восстановлению экономики. Лидировали акции компаний, ведущих основной бизнес на внутреннем рынке страны, в частности Seven & I Holdings и Mitsubishi UFJ Financial Group. Подскочили акции оператора розничной торговли Aeon после информации в СМИ о том, что прибыль компании может превысить собственный прогноз. Рост индексов был ограничен информацией о снижении объема заказов на станки в январе. На фоне снижения иены к доллару росли акции экспортеров.

Европейские фондовые индексы выросли до максимальных более чем за неделю уровней. Лидировали акции банков, в частности Societe Generale и Capitalia на фоне спекуляций о растущей активности в сфере слияний и поглощений в финансовом секторе. Росту способствовали данные по рынку труда США, сигнализировавшие участникам о том, что развитие американской экономики идет без ускорения темпов инфляции.

Фондовый рынок США закрылся с повышением в пятницу после публикации данных об ускорении темпов создания новых рабочих мест на американском рынке труда в феврале. Тем не менее, на настроение игроков продолжали давить опасения по поводу дальнейших повышений учетной ставки. Выросли акции Amazon.com после информации о планах компании ввести новые услуги для покупателей. Подешевели акции Google после информации в СМИ об усиливающейся конкуренции компании с Microsoft.

Российский фондовый рынок

В пятницу 10 марта биржевые индексы изменились незначительно. С открытия торгов игроки попытались играть вверх, но серьезного успеха это принесло. После 11:00 мск возобладали продажи, и биржевые индексы достигали минимальных значений предыдущего дня. Впрочем, продажи не привели к пробою этих значений, а после выхода в 16:30 мск данных по макроэкономике США началась волна роста.

По итогам торгов индекс РТС потерял на 0.74% (10.02 п) и закрылся на отметке 1351.26 пунктов, а индекс ММВБ опустился на 0.31% и закрылся на уровне 1232.77 пунктов.

Объем торгов в «классическом» РТС оказался достаточно низким и составил 54 млн долл. А в фондовой секции ММВБ оборот практически не изменился и составил 1.14 млрд долл.

«Голубые фишки» показали смешанную динамику, продолжился бурными темпами рост стоимости акций «Аэрофлота», по итогам торгов они прибавили 16.75%. Рост также продемонстрировали акции «Ростелекома», РАО «ЕЭС России» и «Уралсвязинформ».

Сразу на 10% упали акции «Юкоса» после новости о том, что один из кредиторов подал в Арбитражный суд Москвы заявление о признании компании банкротом.

Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца

Судя по техническому анализу, на сегодняшних торгах будут попытки роста (технический рост после падения). На часовом графике индекса ММВБ практически сформировалась фигура “двойное дно” с целью роста – 1270. Характер торгов в последние часы пятницы, а так же низкие объемы в этот день, говорят об ослаблении силы “медведей”.  Те, кто знаком с волновым анализом, посмотрев на часовой график акций Лукойла, могут увидеть, что вполне вероятно начало формирования четвертой волны (см., начиная с 27 февраля).  Акция Газпрома находится вблизи сильного уровня поддержки – 215 руб., так что можно добавить акции данной компании в свой портфель. Ориентировочные цели роста на сегодня: ЛУКОЙЛ – 2150-2160; НорНикель – 2380; РАО ЕЭС – 18,000; Сургутнефтегаз – 40,900.     

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.  

Рынок нефти

Нефть подешевела в пятницу, цены в Нью-Йорке упали ниже отметки 60 долл. за баррель. По итогам торгов на NYMEX, апрельский фьючерс на легкую нефть снизился в цене на 0.51 долл. до минимального с 17 февраля уровня 59.96 долл. за баррель. На лондонской Intercontinental Exchange Брент-смесь с отгрузкой в апреле закрылась на уровне 60.83 долл. за баррель, на 0.23 долл. ниже, чем накануне.

По мнению аналитиков, снижение обусловлено фиксацией прибыли участниками перед выходными. Поддержкой ценам оставались такие факторы, как волнения в Нигерии и возможные санкции против Ирана. Как заявил министр нефти Кувейта Ахмед Аль Сабах, политическая нестабильность и угроза экстремизма повышают стоимость барреля нефти на 5 – 8 долл.

Рынок металлов

Золото подешевело в пятницу в связи с волной спекулятивных продаж на рынке. По итогам торгов на COMEX, апрельский золотой фьючерс упал на 5.70 долл. до 541.30 долл. за т.у., в течение торгов цена колебалась в диапазоне 548.20 – 534.50 долл. за т.у.; дневной минимум был самой низкой с 6 января отметкой. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 535 долл. за т.у.

Причиной продаж, по мнению экспертов, стал рост доллара на валютном рынке после публикации данных по рынку труда США. Снижению ниже отметки 540 долл. за т.у. в начале торгов способствовали опасения игроков, связанные с повышений ставок рядом центробанков. Удорожание кредитов может привести к снижению объемов вложений в сырьевые фьючерсы.

полный обзор в формате pdf