Обзор валютного рынка на 14 декабря 2005 года, среда
FOREX
На международном валютном рынке котировки доллара против основных мировых валют выросли. ФРС США повысил базовую процентную ставку в тринадцатый раз подряд. В заявлении, сопровождавшем решение, говорится, что повышение будет продолжаться «размеренными» темпами. Участниками рынка заявление было воспринято, как указание на то, что ставки будут повышены еще как минимум два раза. ФРС повышает ставки на каждом совещании с июля 2004 г., когда величина базовой процентной ставки составляла 1% – минимальный за 46 лет уровень. По мнению аналитиков, поддержкой для доллара остается разница между процентными ставками в США и Европе. Тем не менее, рост доллара может быть ограничен ожиданиями прекращения повышения ставок.
EUR/USD
Евро понизился к доллару во вторник в связи с решением ФРС США о повышении ключевой процентной ставки по федеральным фондам на 0.25 п.п. до уровня 4.25%. Вместе с тем тон комментариев FOMC оказался на этот раз более сдержанным, что привело к временному ослаблению доллара в течение дня. Комитет заявил о том, что в будущем еще, возможно, потребуются «некоторые последовательные меры по ужесточению денежно-кредитной политики», тогда как ранее он уверенно говорил о последовательном повышении ставок. Макроэкономические данные по еврозоне не очень помогли единой валюте, хотя германский индекс ожиданий инвесторов ZEW вырос намного сильнее прогнозов. Поддержки – 1.1926 и 1.1874 долл./евро, сопротивления – 1.2010 и 1.2042 долл/евро.
USD/JPY
Японская иена скорректировалась к доллару в сторону понижения после того, как Банк Китая уточнил сделанные накануне заявления, пояснив, что резкой диверсификации валютных резервов Китая не будет. Накануне китайские денежные власти обрушили доллар к другим ведущим валютам, заявив, что планируют сократить долю американской валюты в структуре валютных резервов и в составе валютной корзины, к стоимости которой привязан курс китайского юаня. В среду рост иены должен возобновиться на фоне позитивного отчета Tankan Банка Японии, показавшего рост делового оптимизма в IV квартале. Кроме того, на рынке циркулируют слухи о том, что Китай может еще немного ревальвировать юань уже с 1 января. Поддержки – 119.57 и 119.15 иен/долл., сопротивления – 120.44 и 120.89 иен/долл.
GBP/USD
Британский также прервал свой рост на фоне публикации последних данных по инфляции – потребительские цены выросли в октябре слабее прогнозов. Это свидетельствует о том, что рост цен производителей пока не привел к резкому увеличению потребительской инфляции, что теоретически оставляет возможность для снижения процентных ставок Банка Англии. Замедление экономического роста и уменьшение инфляционного давления могут создать условия для продолжительного снижения британского фунта. Поддержки – 1.7655 и 1.7625 долл./фунт, сопротивления – 1.7780 и 1.7795 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк не пошел вразрез с остальными мейджорами и снизился к доллару по итогам дня. Поддержки – 1.2874 и 1.2818 франк/долл., сопротивления – 1.2978 и 1.3026 франк/долл.
USD/RUR
Доллар немного отыграл во вторник на российском валютном рынке после резкого падения в понедельник. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 28.7226 руб. за долл., на 0.24 коп. ниже закрытия понедельника. В сессии доллар падал, достигнув дневного минимума 28.7000 руб. за долл. около 11:00 мск. После 11:00 курс доллара стал расти, достигнув дневного максимума 28.7599 руб. за долл. около 12:30 мск. Далее, вплоть до закрытия, доллар двигался вбок, сессия закрылась на уровне 28.7405 руб. за долл., на 1.55 коп. выше закрытия четверга. Средневзвешенный курс доллара упал на 5.50 коп. до 28.7385 руб. за долл. Торговая активность снизилась до 958.3 млн долл. с 1106.8 млн долл. накануне.
Макроэкономика
В Японии объем промышленного производства вырос на 0.6% в октябре за месяц после увеличения на 0.4% в сентябре (уточненные данные, предварительная оценка +0.6%). За год промпроизводство выросло в октябре на 3.0%.
В Германии индекс ожиданий инвесторов ZEW вырос до 61.6 пункта в декабре с 38.7 пункта в ноябре (прогноз 41.0 пункта). Темпы роста индекса стали наиболее высокими за последние 12 лет, значение индекса – максимальным с февраля 2004 г.
В Великобритании потребительские цены не изменились в ноябре за месяц после повышения на 0.1% в октябре (прогноз + 0.4%). Годовые темпы роста цен составили 2.4% после роста на 2.5% месяцем ранее.
ФРС США повысил базовую процентную ставку на 25 б.п. до 4.25%. В США объем розничных продаж вырос в ноябре на 0.3% за месяц до 353.9 млрд долл. после аналогичного роста в октябре (прогноз + 0.4%).
Мировые фондовые рынки
Фондовый рынок Японии рос во вторник третий день подряд, закрывшись на максимальном за более, чем 5 лет уровне. Лидировал сектор сталеплавильных компаний после заявления Nisshin Steel, второго в стране производителя нержавеющей стали, о том, что компания ожидает увеличения объема прибыли на 30% в течение 3 лет на фоне роста спроса на продукцию. Росли также котировки в сырьевом секторе на фоне повышения цен на золото и нефть.
Европейские фондовые рынки также закрылись в плюсе. Лидером роста на фоне подорожания энергоносителей стали нефтяные компании, такие, как Total и Royal Dutch Shell. Заметно выросли акции Siemens после заявления Deutsche Bank о том, что компания может закрыть ряд подразделений с целью сосредоточиться на наиболее прибыльных сферах бизнеса. В секторе телекомов упали акции Vodafone на новости о повышении цены предложения за турецкого сотового оператора Telsim.
Фондовый рынок США закрылся с повышением. Оптимизм инвесторов был связан с заявлением ФРС США, в котором денежные власти указали на возможность скорого прекращения серий повышения процентных ставок. Лидировали финансовые компании, выигрывающие от неизменных или понижающихся ставок. Акции производителей потребительской продукции дорожали после заявления Procter & Gamble о том, что квартальная прибыль может превысить прогнозы. В технологическом секторе понизились акции Hewlett-Packard после опубликования разочаровывающего прогноза по прибыли на 2006 г.
Российский фондовый рынок
Вторник 13 декабря оказался на российском рынке акций малоактивным днем. Такое развитие событий было ожидаемо, так как после закрытия торгов запланировано заседание комитета ФРС США по открытым рынкам, на котором будет рассматриваться вопрос о кредитных ставках. Многие считают, что ФРС поднимет ставки на 0.25%, а основной интерес был сосредоточен на комментариях о дальнейшей кредитной политике.
В «классическом» РТС объем торгов составил всего 15 млн долл., биржевые индексы изменились незначительно. Индекс РТС опустился на 0.16% (1.72 п.) и закрылся на отметке в 1094.03 п. Индекс ММВБ потерял 0.43%, значение закрытия составило 998.9 пункта.
Большинство «голубых фишек» испытали умеренное снижение. Из бумаг, входящих в состав индекса ММВБ выросли в цене только две бумаги. Это акции «Мосэнерго» и привилегированные акции «Сбербанка». Впрочем, их рост оказался не значительным.
По акциям «Лукойла» в течение дня была предпринята попытка преодоления предыдущего локального максимума (1758 руб.), и в ходе торгов цена поднималась до отметки в 1761.86 руб. Закрепиться, однако там не удалось, и к закрытию котировки бумаг этого эмитента опустились в «красную» область.
Интересные события развивались на срочном рынке FORTS, где ближайший фьючерсный контракт на индекс РТС вышел из состояния бэквордации и по итогам торгов показал положительный результат. Также игроками активно покупался декабрьский фьючерсный контракт на акции «Лукойла» на резко выросших оборотах.
Таким образом, день не принес сюрпризов игрокам, возможно, основные события теперь развернутся после сообщений об итогах заседания ФРС.
Рынок нефти
Цены на нефть продолжили рост во вторник, закрывшись на пятинедельном максимуме. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в январе стала стоить 61.37 долл. за баррель, на 0.07 долл. больше, чем в понедельник. В Лондоне январский контракт на Брент-смесь закрылся на 0.08 долл. выше понедельника на уровне 59.52 долл. за баррель.
Причиной роста цен стало повышение Международным энергетическим агентством прогноза по увеличению объемов потребления нефти в мире с 2% до 2.2%. Основанием для этого стало слабое, по мнению экспертов агентства, влияние высоких цен на нефть на экономику США. Дополнительным фактором, способствующим росту, стал рост до рекордного уровня цен на газ. Прогнозы погоды также влияли на повышение стоимости нефти – по прогнозам аналитиков, потребление топочного мазута на Северо-востоке США в период до 19 декабря будет на 17% превышать обычный уровень.
Рынок металлов
Золото упало в цене во вторник с 25-летнего максимума в связи с начавшимися на рынке продажами после того, как стоимость драгоценного металла выросла на 16% за последние пять недель. По итогам торгов на COMEX, февральский фьючерс подешевел на 8.60 долл. до недельного минимума 522.90 долл. за т.у. Спотовая цена упала на 7.40 долл. до 521 долл. за т.у.
Хеджевые фонды и прочие участники рынка увеличили количество «длинных» позиций более чем в три раза с июля на Нью-Йоркской бирже. В последнее время на рынке усилились ожидания начала процесса фиксации прибыли. Дополнительное давление на рынок оказали спекуляции на тему повышения ФРС США процентных ставок, увеличивающего разницу между ставками в Европе и США и делающего доллар более привлекательным объектом для инвестиций.
