Обзор валютного рынка на 15 марта 2006 года, среда
FOREX
Доллар испытал снижение на международном валютном рынке во вторник после выхода пакета макроэкономических данных. Дефицит счета текущих операций платежного баланса вырос до рекордного уровня в 2005 году. Кроме того, розничные продажи в феврале упали наиболее сильно за полугодие в связи с резким снижением объема продаж автомобилей, одежды и мебели. Однако макроэкономические данные были и не в пользу евро – в Германии индекс ожиданий инвесторов ZEW снизился второй месяц подряд. Дополнительное давление на доллар оказало выступление президента Федерального банка Сан-Франциско Джанет Йеллен, заявившей о том, что ФРС должна воздержаться от чрезмерного повышения ставок. «Нельзя переходить границы разумного», отметила она.
EUR/USD
Евро серьезно укрепился к доллару во вторник, преодолев психологически важный уровень 1.20 на фоне последней публикации по платежному балансу США – дефицит в IV квартале вырос до рекордного уровня 224.9 млрд долл., составив 7% ВВП. Между тем розничные продажи в США упали в феврале сильнее прогнозов. В результате укреплению единой валюты не помешало даже неожиданное падение индекса ожиданий инвесторов ZEW в Германии за март. Сегодня рынок в первую очередь обратит внимание на отчет Казначейства США о международном движении капитала. Поддержки – 1.1959 и 1.1902 долл./евро, сопротивления – 1.2054 и 1.2092 долл./евро.
USD/JPY
Доллар ослабел к японской иене, опустившись ниже психологической отметки 118 иен/долл. Слабость доллара была обусловлена негативными макроэкономическими данными по США, тогда как данные по японской экономике, напротив, были очень оптимистичны – промпроизводство в январе выросло на 0.4% – рост показателя отмечен четвертый месяц подряд. Помимо этого, представитель Казначейства США Тим Адамс призвал японские власти не создавать искусственных препятствий для роста иены, что также помогло укреплению японской валюты. Поддержки для доллара – 116.88 и 116.27 иен/долл., сопротивления – 118.45 и 119.41 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт вырос к доллару в связи с общим ослаблением американской валюты на рынке FOREX. Он также укрепился к евро благодаря слабым данным по деловому оптимизму в Германии. Сегодня серьезно повлиять на динамику американской валюты может отчет по безработице в Великобритании за январь. Рост безработицы косвенно указывает на ослабление инфляции и может рассматриваться как один из факторов в пользу снижения процентных ставок. Поддержки – 1.7360 и 1.7261 долл./фунт, сопротивления – 1.7523 и 1.7587 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк повысился к доллару вслед за другими ведущими мировыми валютами. Поддержки – 1.2971 и 1.2922 франк/долл., сопротивления – 1.3102 и 1.3184 франк/долл.
USD/RUR
Курс доллара не претерпел заметных изменений на российском валютном рынке во вторник. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 27.9975 руб. за долл., на 3.50 коп. ниже закрытия понедельника. В течение сессии доллар рос, дневной минимум 27.9850 руб. за долл. был отмечен в начале торгов. Торги завершились на дневном максимуме 28.0300 руб. за долл., на 0.25 коп. ниже, чем накануне. Средневзвешенный курс снизился на 1.69 коп. до 28.0053 руб. за долл. Торговая активность упала до 884.48 млн долл. с 1115.51 млн долл. в понедельник.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «США продолжают строить мировую финансовую пирамиду. Вчера Министерства торговли США сообщило, что дефицит платежного баланса США достиг в 2005 году рекордной отметки в 804,9 миллиарда долларов или 6,4 процента от ВВП. В любой другой стране мира подобный дефицит уже давно бы привел к краху национальной экономики. Но инвесторы пока верят в стабильность американской финансовой системы и готовы эту веру доказывать на практике. Единственная зримая реакция участников рынка Форекс – это вялая продажа долларов. Так в паре евро/доллар падение составило всего лишь около полпроцента. Как мы полагаем, сегодня снижение основной резервной валюты мира может продолжиться. Однако не стоит забывать, что в четверг выходят новые данные по инфляции в США и эти показатели могут вполне переломить складывающуюся тенденцию»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара падает. Сопротивление – 1.3240. Поддержка – 1.3000. Стратегия – вне рынка.
GBP/USD.
Пара консолидируется. Поддержка – 1.7230. Сопротивление – 1.7480. Стратегия – вне рынка.
GBP/JPY.
Пара консолидируется. Поддержка – 205. Сопротивление – 206.1. Стратегия – продажи при пробое поддержки.
Макроэкономика
В Германии индекс ожиданий инвесторов ZEW упал до 63.4 пункта в марте с 69.8 пункта в феврале (прогноз 71.0 пункта).
В США объем розничных продаж упал в феврале на 1.3% за месяц после роста на 2.9% январе (прогноз -0.9%). Дефицит счета текущих операций платежного баланса вырос до рекордного уровня 804.9 млрд долл. в 2005 г. с 668.1 млрд долл. годом ранее. В IV квартале дефицит вырос на 21.3% за квартал до рекордного уровня 224.9 млрд долл. Объем товарных запасов вырос в январе на 0.4% за месяц после увеличения на 0.8% в декабре (прогноз +0.3%). Объем продаж вырос на 1.3% после роста на 1.4% месяцем ранее.
Мировые фондовые рынки
Японский фондовый рынок понизился по итогам торгов во вторник. По котировкам акций экспортеров, в частности Sharp, ударил рост нефтяных цен, который может негативно отразиться на потребительской активности в США, так как у населения останется меньше средств на товары и услуги. Вместе с тем, росли акции нефтяных компаний. Вслед за Chugai Pharmaceutical падали акции фармацевтических компаний после снижения Merrill Lynch рейтинга акций Chugai с «нейтральный» до «продавать». Акции KDDI и Toshiba дорожали на информации о том, что эти компании могут повысить размер дивидендов.
Фондовые рынки Европы росли четвертый день подряд, активность инвесторов была обусловлена новыми предложениями о поглощениях среди операторов розничной торговли, заметно выросли акции Kingfisher и W.H. Smith. Также взлетели акции Kesa Electricals, отвергнувшей предложение о покупке как недостаточно высокое по цене. Рост индексов был ограничен неожиданным падением индекса потребительского оптимизма в Германии. Акции Deutsche Post понизились после заявления компании о том, что прибыль текущего года не вырастет относительно 2005 г. После квартального отчета Goldman Sachs Group росли акции банков, в частности UBS AG and Credit Suisse Group.
Фондовый рынок США заметно вырос, основные индексы достигли максимального с 2001 г. уровня на фоне падения доходности 10-летних казначейских облигаций и отчета Goldman Sachs Group, получившей максимальную за всю историю Wall Street квартальную прибыль. Акции Goldman продемонстрировали максимальный за три года дневной рост. Данные о падении розничных продаж в феврале послужили основанием для предположений, что ФРС остается меньше причин для продолжения повышения ставок, что является позитивом для рынка.
Российский фондовый рынок
Во вторник 14 марта российскому рынку акций не удалось продолжить рост. Торги открылись с разрывом вверх, однако затем на рынке возобладали продажи, которые продолжались практически до самого вечера. Лишь около 18:00 мск произошел некоторый отскок цен, который, вероятно, был обусловлен закрытием «коротких» позиций внутридневными игроками.
По итогам торгов индекс РТС упал на 1.75% (24.25 п) и закрылся на отметке 1360.33 пункта, а индекс ММВБ потерял 2.74% и закрылся на уровне 1240.48 пунктов.
Объем торгов в «классическом» РТС вырос по сравнению с предыдущим днем и составил 120 млн долл. А в фондовой секции ММВБ оборот почти не изменился и составил 1.38 млрд долл.
Из ликвидных акций только бумаги «Юкоса» выросли в цене (+15 %), остальные потеряли порядка 2%.
Таким образом, рынок обозначил некоторую границу горизонтального коридора, выход из которого и определит дальнейшее направление движения индексов. Нижней границей индекса РТС является значение в 1341 пункт, индекса ММВБ – 1206 пунктов.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца
Итак, несмотря на рост цен на нефть настроение участников рынка по-прежнему остаются негативным. Индекс ММВБ не смог закрепиться выше уровня 1292, где проходит вертикальная поддержка тренда, начиная с 18 января. Скорей всего началась пятая волна – волна снижения. Подтверждение получим, закрепившись ниже 1200. В начале торгов высока вероятность роста котировок акций, будет отыгрывание роста американских фондовых индексов и цен на нефть. Сургутнефтегаз: поддержка и цель снижения – 37,800. Лукойл: цель снижения – 2000; в начале торгов возможен рост до 2141. Норильский Никель: сейчас хороший момент перевернуться в короткие позиции; цена находится около сильного сопротивления – 2365.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цены на нефть заметно выросли во вторник вслед за стоимостью бензина и дизтоплива. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в апреле стала стоить 63.10 долл. за баррель, на 1.33 долл. больше, чем в понедельник, цена закрытия стала максимальной с 3 марта. В Лондоне апрельский контракт на Брент-смесь закрылся на 1.77 долл. выше пятницы на уровне 63.97 долл. за баррель, дневной рост цен стал максимальным с 3 марта.
Рост нефтяных цен был обусловлен повышением стоимости автомобильного топлива, связанного с возможным сокращением запасов бензина в США. Причиной этому может стать подготовка нефтеперерабатывающих заводов к летнему сезону.
Как и прежде, цены поддерживают опасения рынка по поводу прекращения поставок из Ирана – Совет Безопасности ООН на текущей неделе должен рассмотреть вопрос ядерных исследований Тегерана.
В то же время, прогнозируется рост запасов нефти США по итогам прошедшей недели – на 2.5 млн барр.
Рынок металлов
Цены на золото заметно выросли во вторник, закрывшись на недельном максимуме. По итогам торгов на COMEX, апрельский золотой фьючерс вырос на 5.50 долл. до 553 долл. за т.у., в течение торгов цена колебалась в диапазоне 543.50 – 553.60 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 545.80 долл. за т.у.
По мнению участников и аналитиков, причиной роста цен стал рост физического и спекулятивного спроса, а также падение доллара на рынке Forex, обусловленного данными о снижении розничных продаж. Стоимость золота и доллара обычно имеют обратную корелляцию, так как трейдеры используют золото как инструмент хеджирования валютных рисков.
