Обзор валютного рынка на 16 июня 2006 года, пятницу
FOREX
Движение доллара относительно ведущих мировых валют в четверг было смешанным. Доллар снизился относительно евро и британского фунта, но усилился относительно японской йены. Среди макроэкономических данных четверга наиболее важным для рынка стал отчет о притоке чистых иностранных инвестиций в финансовые активы США (также известный как отчет TIC). Данные TIC указали, что иностранных вложений в активы, номинированные в долларах, явно недостаточно для покрытия апрельского торгового дефицита США в 63.4 млрд долл. Как отмечают аналитики, после выхода отчета на рынке наблюдалась попытка давления на доллар, однако не слишком уверенная, поскольку, в условиях практически неизбежного повышения процентной ставки ФРС в конце июня, трейдеры опасаются сейчас открывать короткие позиции по доллару. В настоящее время внимание рынка сфокусировано именно на ближайшем заседании ФРС, однако в случае выхода слабого TIC и в следующем месяце последствия для доллара могут быть более серьезными.
EUR/USD
Евро слегка повысился к доллару в четверг на фоне пессимистичного отчета ФРС о международном движении капитала. Данные по инфляции в еврозоне вышли вровень с прогнозами – потребительские цены выросли на 0.3% в мае. Вместе с тем последнее заявление главы ФРС Бернанке, в котором он заверил рынки, что инфляция не выйдет из-под контроля, может быть истолковано в том смысле, что процентные ставки в США будут повышены 29 июня и, возможно, также в августе. Таким образом, чрезмерного усиления евро ожидать не стоит. Поддержки – 1.2582 и 1.2541 долл./евро, сопротивления – 1.2662 и 1.2701 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена умеренно понизилась к доллару на фоне решения Банка Японии о сохранении процентных ставок на нулевом уровне. Вместе с тем, Банк дал оптимистичную оценку состояния экономики страны, которая позднее была подтверждена и макроэкономическими данными – индекс опережающих экономических показателей вырос до 54.5% в апреле с 50% в марте. Поддержки – 114.55 и 114.28 иен/долл., сопротивления – 115.16 и 115.50 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт продолжил восстановление к доллару. Объем розничных продаж в Великобритании в мае вырос на 0.5% по сравнению с апрелем, подтвердив оптимистичные надежды участников рынка. Экономисты ожидают дальнейшего увеличения потребительских расходов в июне благодаря проходящему в Великобритании Чемпионату мира по футболу, привлекающему массы туристов. Поддержки – 1.8417 и 1.8351 долл./фунт, сопротивления – 1.8550 и 1.8617 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк практически не изменился к доллару в четверг. Центральный банк повысил ключевую процентную ставку на четверть процентного пункта до уровня 1.5% с целью снизить инфляционные риски на фоне ускорения темпов экономического роста. Данное решение банка ожидалось аналитиками и неожиданностью для рынка не стало. Поддержки – 1.2266 и 1.2218 франк/долл., сопротивления – 1.2354 и 1.2394 франк/долл.
USD/RUR
В валютной секции ММВБ в четверг, 15 июня, наблюдалось снижение котировок доллара на фоне ослабления доллара относительно европейской валюты на рынке Forex. Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 27.035 руб. за долл., на 8.5 коп. ниже закрытия среды. После незначительного отскока наверх на первой минуте торгов, доллар начал снижение в пределах 2.5 коп, которое, через полчаса после начала торгов, сменилось повышением в район уровня открытия. После 12:00 мск доллар продолжил движение в рамках бокового тренда в диапазоне между 27.03 – 27.045 руб. В преддверии выхода макроэкономической статистики США волатильность на рынке усилилась, и к 16:28 мск доллар достиг минимального дневного значения 27.025 руб. Затем, на фоне опубликованной статистики, резким движением наверх доллар коснулся максимума дня, 27.06 руб., после чего, демонстрировал снижение на протяжении оставшихся 25 минут торгов. Закрытие состоялось на отметке 27.028 руб. за долл., на 9.2 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 5.23 коп. до 27.0365 руб. Торговая активность, по сравнению с оборотами среды, повысилась на 315 млн. долл. и составила 1277.294 млн. долл.
Макроэкономика
Банк Японии оставил процентную ставку без изменений на уровне, близком к нулевому. Индекс деловой активности в сфере услуг в Японии в апреле: +1.3% м/м, +1.8% г/г (-1.1 м/м, +1.2% у/у в феврале – пересмотрен). Индекс опережающих экономических индикаторов Японии составил в апреле 54.5% (50.0% в марте).
Розничные продажи в Великобритании в мае: +0.5% м/м, +4.0% г/г (+0.5% м/м и +3.6% г/г прогноз; +0.7% м/м и +3.0% г/г в апреле).
Индекс CPI Еврозоны в мае вырос в соответствии с прогнозами: +0.3% м/м, +2.5% г/г (+0.7% м/м, +2.4% г/г в апреле). Индекс CPI Core в мае +0.1% м/м, +1.3% г/г.
Количество первоначальных обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 8 тыс. до 295 тыс. (320 тыс. прогноз). Индекс деловой активности в промышленности в регионе Нью-Йорка в июне вырос до 29.0 (11.0 – прогноз, 12.94 в мае), в регионе Филадельфии – снизился до 13.1 (11.0 прогноз, 14.4 в мае). Объем промышленного производства в США в мае уменьшился на 0.1% м/м (+0.2% м/м прогноз, +0.8% в апреле). Коэффициент использования производственных мощностей в США в мае снизился до 81.7% (82.0% прогноз, 81.9% в апреле).
Приток чистых иностранных инвестиций в финансовые активы США в апреле снизился до 46.7 млрд. долл. (60.0 млрд. долл. прогноз, 70.4 млрд. долл. в марте).
Мировые фондовые рынки
Японские акции в четверг демонстрировали повышение второй день подряд на фоне появления осторожных покупок после недавнего падения на восьмимесячные минимумы. Позитивным фактором для рынка также стало положительное закрытие фондовых индексов Уолл-Стрит, где в среду наблюдался рост после двухнедельного спада. На фоне повышения Merrill Lynch рекомендаций по акциям банковского сектора подорожали бумаги Mitsubishi UFJ Financial (+1.42%) и Mizuho Financial (+1.43%). Однако, как отмечают аналитики, несмотря на двухдневный рост, инвесторов по-прежнему беспокоят перспективы японского рынка акций, учитывая политические проблемы, и в частности требования оппозиции об отставке главы ЦБ Японии Тошихико Фукуи.
Европейские акции также демонстрировали в четверг повышение. Инвесторы использовали низкие ценовые уровни для покупок, в основном, в сырьевом и финансовом секторах рынка. Лидером роста среди горнодобывающих компаний стали BHP Billiton (+7.2%) и Rio Tinto Group (+6.3%) на фоне повышения котировок меди и золота в Лондоне. На фоне роста второй день подряд котировок нефти в Нью-Йорке, выросли акции нефтяных компаний, включая BP Plc (+2.4%) и Total SA (+3.4%).Бумаги крупнейшей в мире строительной компании Vinci снизились на 3.5% после заявления о том, что она оценивает предложение о покупке от Veolia Environnement (-1.7%) как «враждебное». По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 повысился на 2.4% до 309.62 пункта.
Фондовой рынок США вырос в четверг во второй раз подряд после выхода макроэкономических данных, показавших, что повышение процентных ставок пока не повлияло на рост экономики. Согласно опубликованным данным, увеличение объемов промышленного производства в Нью-Йорке и Филадельфии превысило прогнозы экономистов, а количество первоначальных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю снизилось. Закрытию фондовых индексов на максимальных дневных значениях способствовали комментарии председателя ФРС Бена Бернанке, который заявил, что рекордные цены на нефть и иное сырье могли стать одной из причин недавнего ускорения инфляции, однако инфляционные ожидания остаются в пределах исторических диапазонов. Росту акций крупнейшей в мире нефтяной компании Exxon Mobil (+2.28%), а также бумаг крупнейшего производителя алюминия компании Alcoa (+2.37%), способствовало повышение цен на нефть и металлы.
Российский фондовый рынок
В четверг, 15 июня, на российском фондовом рынке наблюдалось повышение большинства ликвидных акций на фоне роста ведущих мировых рынков накануне и в течение дня, а также повышения цен на товарно-сырьевых биржах. Однако, по мнению аналитиков, текущий рост носит коррекционный характер, поскольку на фондовых рынках сохраняется напряженность в связи с вероятным повышением в конце июня процентной ставки в США, а также возможным продолжением ужесточения кредитной политики мировыми банками.
Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ произошло с разрывом вверх до 1% по ведущим бумагам, рост индекса ММВБ наблюдался примерно до 12:30 мск. Однако, не получив информационного подкрепления утреннего позитивного настроя, вторую половину торговой сессии индекс двигался в боковом тренде. На выход в 16:30 очередной макроэкономической статистики США ведущие российские акции отреагировали кратковременным повышением котировок, однако, через час вновь вернулись к уровням внутридневного бокового тренда. Тем не менее, ближе к окончанию торгов на рынке вновь активизировались покупатели, закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1203.25 пункта, на 4.69% выше уровней предыдущего закрытия. Торговая активность, по сравнению с оборотами среды, снизилась почти на 8 млрд. руб. и составила 86.9 млрд. руб. Лидерами роста, как и накануне, стали акции РАО ЕЭС (+8.41%), на фоне заявлений о развитии реформ в электроэнергетике, а также бумаги Сургутнефтегаза (+6.46%), продолжившие отыгрывать сообщения о покупке компанией в рамках опционной программы до 5% собственных акций с рынка. Уверенный рост демонстрировали бумаги Норильского Никеля (+7.27%) под влиянием повышения цен на металлы в мире. Хуже рынка выглядели акции Ростелекома, подешевшие на 3.12%.
Комментарий
Комментарий аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
В последние два дня ситуация на фондовом рынке поменялась на противоположную – стремительное снижение сменилось стремительным ростом. У кого-то может сложиться впечатление, что рынок нашел свое дно, и мы наблюдаем формирование нового восходящего тренда. На мой взгляд, на данный момент нет серьезных оснований для подобных рассуждений. Рынок не может падать или расти без остановок, наличие коррекций – закономерное явление. Я рекомендую пока держать короткие позиции. Ориентироваться лучше на американские и европейские индексы. Пока Доу ниже 11040, а Дакс ниже 5470 тенденция к снижению сохраняется. На сегодняшних торгах попытки поднять рынок еще выше продолжатся.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть в четверг выросли второй день подряд на фоне наращивания объемов производства на НПЗ в США, стремящихся удовлетворить повышенный спрос на топливо в летний сезон. Ранее на текущей неделе снижению стоимости нефти способствовали вышедшие данные по росту инфляции в США. Однако, под влиянием выступления в четверг председателя ФРС Бена Бернанке, который заявил, что ожидания роста потребительских цен находятся в пределах исторических диапазонов, цены на нефть демонстрировали повышение.
Министр нефтяной промышленности Кувейта шейх Ахмед аль-Фахд аль-Сабах сообщил в четверг, что ОПЕК не намерена сокращать квоты на добычу нефти до тех пор, пока цены на нефть не стабилизируются, а также заявил, что ситуация в Иране и Ираке будет играть ключевую роль в формировании мировых цен на нефть в ближайшие месяцы. Кроме того, министр отметил, что в ближайшее время цены на нефть «останутся в диапазоне 65-70 долл. за баррель».
Стоимость июльского фьючерса на нефть к закрытию NYMEX повысилась на 0.36 долл. до 69.5 долл. за барр. после достижения внутридневного максимума 70.25 долл. за барр.
Рынок металлов
В четверг, после 7-ми дней непрерывного падения, цены фьючерсов на золото выросли на торгах в Нью-Йорке, поддерживая повышение во всем секторе металлов, на фоне консолидации доллара и роста мировых фондовых рынков. Также росту цен способствовало заявление высокопоставленного чиновника ЦБ Швейцарии о том, что банк не имеет планов по продаже золота.
На данный момент, стоимость золота снизилась на 21% от достигнутого в мае максимального значения 730 долл. за т.у. на фоне общего спада на сырьевых рынках, повышения доллара и снижения мировых фондовых рынков на беспокойстве по поводу ускорения инфляции и повышения процентных ставок. По мнению аналитиков, несмотря на ослабление напряженности в отношениях с Ираном и откат цен на рынке нефти, существующая неопределенность по поводу дальнейшего движения доллара добавляет золоту привлекательности в глазах инвесторов.
Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX повысился на 3.8 долл. до 570.3 долл. за т.у. Стоимость июльского фьючерса на серебро выросла на 0.235 долл. до 9.97 долл. за т.у. Сентябрьский фьючерс на палладий подорожал на 13.15 долл. до 305.8 долл. за т.у. Июльский фьючерс на платину вырос на 22 долл. до 1160.9 долл. за т.у. Цена июльского фьючерса на медь увеличилась на 0.159 долл. до 3.215 долл. за фунт.
