Обзор валютного рынка на 18 июля 2006 года, вторник
FOREX
Доллар повысился относительно ведущих мировых валют в понедельник на фоне данных о росте промышленного производства в США, а также под влиянием конфликта на Ближнем Востоке. По мнению аналитиков, военные действия в ближневосточном регионе побуждают инвесторов вкладывать средства в американскую валюту, поскольку относительная стабильность США и высокие процентные ставки в стране делают номинированные в долларах активы более привлекательными.
Вышедшие в понедельник в США показатели промышленного производства и индекса деловой активности в промышленности региона Нью-Йорка оказались противоречивыми. С одной стороны, индекс промышленного производства усилил предположения о возможном повышении процентных ставок в США в августе. Рост промышленного производства в США в июне превысил прогнозы аналитиков, поскольку жаркая погода способствовала увеличению спроса на коммунальные услуги. Кроме того, коэффициент загруженности производственных мощностей вырос до максимальных за 6 лет значений, что указывает на сохраняющееся инфляционное давление. С другой стороны, темпы роста промышленного производства в штате Нью-Йорк снизились.
Инфляционные ожидания могут быть подтверждены или опровергнуты выходящим во вторник индексом PPI, а также индексом потребительских цен в среду. Сильные данные позволят ожидать более агрессивных комментариев от председателя ФРС Бена Бернанке в среду во время его полугодового выступления в Сенате.
EUR/USD
Евро ощутимо упал к доллару в понедельник на фоне роста геополитической напряженности в мире. Вслед за Ираном и не без его помощи очередным очагом нестабильности на Ближнем Востоке становится Ливан – последнее чревато серьезной дестабилизацией в богатейшем нефтеносном регионе мира. Между тем данные по промпроизводству и по инфляции в еврозоне вышли вровень с прогнозами. Позиция ЕЦБ по вопросу о процентных ставках также выглядит предельно ясно, тогда как в отношении ФРС еще сохраняется некоторая интрига, что может быть поводом для спекулятивных движений рынка. Поддержки – 1.2463 и 1.2411 долл./евро, сопротивления – 1.2614 и 1.2713 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена продолжила снижение к доллару, однако начала укрепляться по отношению к другим ведущим валютам. Напомним, что слабость иены на прошлой неделе была обусловлена нейтральным комментарием Банка Японии после долгожданного, но скорее символического повышения ключевой ставки на четверть пункта. Теперь рынок гадает, является ли «постепенное» повышение ставок, которое обещает Банк, аналогом того «размеренного» повышения, которое предпринимала ФРС США на протяжении последних лет. Большинство экспертов сходится на том, что в ближайшем будущем повышения ставок все же не будет. Поддержки – 116.42 и 115.64 иен/долл., сопротивления – 117.65 и 118.10 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт, как и евро, пал жертвой укрепления доллара. Макроэкономических данных первоочередной важности в понедельник не выходило. Определенную поддержку британской валюте оказал отраслевой отчет Rightmove по рынку жилья. Согласно отчеты, цены на жилье в июне-июле совершили большой скачок. Поддержки – 1.8110 и 1.8033 долл./фунт, сопротивления – 1.8329 и 1.8471 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк упал к доллару, как и большинство других мейджоров. Интересно, что рост цен на нефть и золото на фоне высоких геополитических рисков на этот раз не сопровождается ощутимым укреплением швейцарской валюты, в выигрыше пока что остался один лишь доллар. Поддержки – 1.2374 и 1.2262 франк/долл., сопротивления – 1.2548 и 1.2610 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке в понедельник, 17 июля, котировки доллара повысились на фоне возросшей торговой активности. По словам дилеров, в понедельник рыночный курс доллара сравнялся с курсом, рассчитываемым ЦБ РФ относительно бивалютной корзины, поэтому одним из основных покупателей доллара стал ЦБ России. На протяжении торговой сессии внутридневный тренд доллара на россиийском рынке следовал за движением пары евро/доллар на рынке Forex.
Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.9201 руб. за долл., на 3.99 коп. ниже закрытия пятницы. Затем, снизившись до внутридневного минимума 26.91 руб. на четвертой минуте торгов, доллар начал плавный рост, который усилился после 12:00 мск, вслед за укреплением курса доллара на рынке Forex. Однако, после 13:30 мск повышение приостановилось и доллар продолжил движение в боковом коридоре в диапазоне 27.0001 – 27.0325 руб., верхней границы которого – 27.0325 руб., ставшей максимальным дневным значением, доллар достиг к 16:38 мск. К окончанию торгов котировки доллара незначительно снизились, закрытие состоялось на отметке 27.02 руб., на 6 коп. выше уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара повысился на 3.33 коп. до 26.9912 руб. По сравнению с оборотами пятницы, торговая активность увеличилась на 1901.3 млн. долл. и составила 5 487.897 млн. долл.
Макроэкономика
Выпуск промышленной продукции в Еврозоне в мае +1.6% м/м, +4.9% г/г (+1.4% м/м, +4.2% г/г прогноз; -0.7% м/м, +1.7% г/г в апреле – пересмотрено). Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) Eврозоны в июне +0.1% м/м, +2.5% г/г (+0.1% м/м, +2.5% г/г прогноз; +0.3% м/м, +2.5% г/г в мае); сore CPI +0.1% м/м, +1.4% г/г (+1.3% г/г в мае).
Индекс промышленной активности в регионе Нью-Йорка в июле составил 15.64 пункта (20.0 прогноз, 29.01 в июне). Промышленное производство в США в июне +0.8% м/м (+0.4% м/м прогноз, +0.1% м/м в мае – пересмотрено), коэффициент загруженности производственных мощностей -82.4% (81.9% прогноз, 81.8% в мае – пересмотрено).
Дефицит текущего платежного баланса Италии в мае составил 3.515 млрд. евро (-3.5 млрд. евро прогноз, -3.5 млрд. евро в апреле, -2.4 млрд. евро в мае 2005).
Мировые фондовые рынки
Финансовые рынки Японии в понедельник были закрыты в связи празднованием 17 июля Дня Моря.
Европейские фондовые индексы снизились до минимальных за месяц значений на фоне усиления опасений участников рынка в связи с ростом геополитической напряженности на Ближнем Востоке, а также сохранением цен на нефть на рекордных уровнях. Акции сырьевых компаний, включая Rio Tinto (-1.8%) и BHP (-1%), подешевели вслед за снижением цен на металлы. Бумаги крупнейшего в мире производителя цинка Xstrata (-3.7%) упали после сообщения корпорации Phelps Dodge о повышении предложения по покупке Inco Ltd. и Falconbridge Ltd., что отодвинуло в сторону других потенциальных покупателей, в том числе Xstrata. Акции страховых компаний подешевели на фоне падения мировых фондовых рынков в целом, что ведет к снижению стоимости их активов. Акции Philips (+2.9%), напротив, подорожали после опубликования финансовых результатов компании за второй квартал, превысивших прогнозы аналитиков. Также голландский производитель электроники сообщил о намерении, начиная с третьего квартала, выкупить на открытом рынке собственных акций на сумму 1.5 млрд. евро. По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.4% до 310.4 пункта.
На фондовом рынке США наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций. При этом военный конфликт на Ближнем Востоке по-прежнему держит рынок в напряжении. Повышению индекса Dow Jones способствовал уверенный рост McDonald’s (+5.08%) после выхода данных о повышении на 60% до 0.67 долл. за акцию прибыли по итогам второго квартала, выше прогнозов. Акции инвестиционного банка Citigroup, напротив, упали на 2.48% после сообщения о росте прибыли о втором квартале всего на 4% до 5.27 млрд. долл. Доход банка составил 22.2 млрд. долл., оказавшись хуже прогнозов аналитиков (22.5 млрд. долл.) Акции Apple выросли на 3.36% до 52.37 долл. после сообщения аналитического издания Barron’s со ссылкой на аналитиков Pacific Crest Securities о возможном удвоении стоимости акций компании до 100 долл. за акцию в результате создания Windows-версии ПО для Apple iPod.
Российский фондовый рынок
В понедельник, 17 июля, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно снижение наиболее ликвидных акций на фоне уменьшения торговой активности, негативных тенденций на мировых фондовых рынках, а также продолжающегося вооруженного конфликта на Ближнем Востоке. Кроме того, участники рынка закрывали «длинные» позиции по факту состоявшихся событий: размещения акций Роснефти, не принесшего очевидных прорывов саммита G-8 в Санкт-Петербурге, вновь отложенного вступление России в ВТО. Напряжение на рынке усиливается в преддверии начала торгов акциями Роснефти в Лондоне на текущей неделе в ожидании судебного решения по иску, поданному миноритариями Юкоса к Роснефти. При наихудшем развитии событий, удовлетворение этого иска может привести к приостановке торгов ADR Роснефти в Лондоне и станет негативом для всего российского рынка.
Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ произошло с разрывом вниз до 1% по ведущим бумагам под влиянием закрытия вблизи годовых минимумов фондового рынка США в пятницу. Падение индекса ММВБ приостановилось после 12:30, после чего рынок продолжил движение в боковом коридоре. Попытки повышения после выхода макроэкономических данных США в 17:15 мск были нивелированы резким падением к нижней границе дневного бокового тренда ближе к окончанию торгов. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1277.19 пункта, на 2.73% ниже уровня закрытия пятницы. Торговые обороты уменьшились на 37.67 млрд. руб. и составили 57.22 млрд. руб.
Лидером снижения стали акции Норильского Никеля (-4.03%), на фоне существенного падения цен на золото и другие металлы. Также подешевели акции других сырьевых компаний, включая Лукойл (-2.95%), Сургутнефтегаз (-2.83%), Татнефть (-2.34%) и Газпром (-2.6%) на фоне внутридневного снижения цен на нефть под влиянием сообщения израильского телеканала о возможном скором окончании военной операции Израиля в Ливане (это сообщение чуть позже было опровергнуто официальным представителем Минобороны Израиля). В положительной области закрылись акции Мосэнерго (+2.1%) и Ростелекома (+0.47%).
Рынок нефти
Стоимость фьючерсов на нефть упала в понедельник, впервые за пять торговых сессий, ниже 76 долл. за барр. на фоне наращивания мировыми державами усилий по урегулированию ливано-израильского конфликта. По мнению аналитиков, даже если ближневосточное перемирие не будет достигнуто в ближайшее время, тот факт, что конфликт между Израилем и Ливаном не распространится на весь регион, должен помочь сдержать, если не резко уменьшить, цены на нефть. Наибольшие опасения рынка связаны с возможным вовлечением в конфликт Ирана, являющегося вторым по величине в ОПЕК производителем нефти, а также, по мнению США, основным спонсором группировки Хезболла. Снижению цен на нефть также способствовали примирительные заявления Ирана в воскресенье о том, что западные инициативы, направленные на прекращение ядерной программы Тегерана, являются «приемлемой основой» для переговоров, и что Иран готов к детальным переговорам. Наконец, в понедельник в своем ежемесячном обзоре рынка нефти ОПЕК опубликовала прогноз о замедлении темпов роста спроса на нефть в 2007 году в результате снижения темпов мирового экономического роста.
Августовский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX снизился на 1.73 долл. (-2.3%) до 75.3 долл. за барр.
Рынок металлов
Стоимость фьючерсов на золото в понедельник снизилась на фоне укрепления курса доллара, однако продолжающийся военный конфликт на Ближнем Востоке способствует сохранению высокого спроса на золото как на «защитный» актив. В своем обращении к парламенту в понедельник премьер-министр Израиля Эхуд Олмерт заявил, что бомбардировки Ливана будут прекращены, когда группировка Хезболла освободит двух израильских солдат, похищенных на прошлой неделе, и прекратит ракетные обстрелы израильской территории. Одной из причин снижения стоимости золота стали появившиеся в понедельник утром слухи о возможном вскоре прекращении Израилем боевых действий в Ливане, которые, однако, были быстро опровергнуты представителем правительства Израиля. Риски дальнейшей эскалации ближневосточного конфликта, по мнению аналитиков, остаются реальностью и могут вызвать резкое повышение золота на 20-50 долл. за унцию.
Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 16.1 долл. до 651.9 долл. за т.у. Стоимость серебра упала на 0.44 долл. до 11.09 долл. за т.у., платина подешевела на 17.5 долл. до 1250 долл. за т.у., цена палладия снизилась на 11.5 долл. до 323 долл. за т.у. Стоимость меди упала на 0.113 долл. до 3.5995 долл. за фунт.
