Обзор валютного рынка на 19 апреля 2006 года, среда
FOREX
Доллар упал до семимесячного минимума против евро на торгах во вторник после публикации материалов мартовского заседания ФРС, подтвердивших верность предположений о том, что денежные власти США близки к завершению двухлетнего цикла повышений процентной ставки. Котировки доллара упали также против других мировых валют, относительно швейцарского франка американская валюта обновила трехмесячный минимум. Дополнительным негативом для доллара стала публикация макроэкономических данных, в частности, о ценах производителей и начатом жилищном строительстве в США. Кроме того, еще одним подтверждением того, что ставки перестанут расти, стало сделанное во вторник заявление президента Резервного банка Сан-Франциско Джанет Йеллен о том, что ФРС «очень опасается» возможности чрезмерного ужесточения кредитно-денежной политики.
EUR/USD
Евро продолжил восхождение к доллару во вторник на фоне публикации материалов последнего заседания ФРС США. Тон публикации более пессимистичен, чем ожидал рынок, в частности, отмечены признаки ослабления рынка жилья. В результате надежды на рост процентных ставок ФРС до 5.5%-6.0% становятся довольно призрачными, более вероятным выглядит конечный уровень ставок 5.0-5.25%. Между тем единственным заметным событием в еврозоне стало заявление члена правления ЕЦБ Каруаны, который в очередной раз указал на риски инфляции, связанные с высокими ценами энергоносителей. Поддержки – 1.2346 и 1.2339 долл./евро, сопротивления – 1.2340 и 1.2327 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена вновь проявила устойчивость к снижению в преддверии визита главы КНР Ху Цзинтао в США – надежды на некие подвижки по вопросу о ревальвации юаня еще сохраняются. Кроме того, японская экономика продолжает страдать от сверхвысоких цен на нефть. В последнее время на рынке появились слухи о том, что это может заставить Банк Японии повысить годовой прогноз по инфляции в своем очередном годовом отчете 28 апреля. Следовательно, вероятность повышения процентных ставок Банка несколько увеличится, хотя денежные власти продолжают проявлять в этом вопросе повышенную осторожность. Поддержки – 116.88 и 116.52 иен/долл., сопротивления – 117.92 и 118.60 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт также вырос к американской валюте, проигнорировав смешанные данные по рынку жилья. Индекс цен на жилье RICS резко упал в марте, а февральский показатель был пересмотрен в сторону понижения. Падение индекса было отмечено впервые начиная с мая прошлого года. Вместе с тем отраслевой отчет Rightmove показал ощутимый рост цен на жилье в апреле. Сегодня рынок будет следить за публикацией материалов апрельского заседания Банка Англии – участников будет интересовать расклад сил в правлении Банка по ключевому вопросу о величине процентных ставок. Поддержки – 1.7716 и 1.7627 долл./фунт, сопротивления – 1.7855 и 1.7905 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк вырос к доллару во вторник аналогично другим мейджорам. Поддержки – 1.2677 и 1.2636 франк/долл., сопротивления – 1.2790 и 1.2862 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке во вторник доллар продолжил снижение. Сессия расчетами «завтра» открылась практически на уровне закрытия понедельника – 27.5601 руб. за доллар. До полудня котировки имели слабую повышательную тенденцию, дневной максимум 27.585 руб. был отмечен в 12:10 мск. Далее доллар начал плавно снижаться и, достигнув уровня открытия, перешел в боковой тренд, продолжавшийся до 16:30 мск. Перед закрытием началось резкое падение доллара, минимальное значение составило 27.5150 руб. В итоге торги завершились на уровне 27.5151 руб., что почти на 5 копеек ниже уровня закрытия понедельника. Средневзвешенный курс упал на 5.43 коп. – до 27.5606 руб. за долл. Торговая активность повысилась до 1080.422 млн. долл. с 757.28 млн. долл. в понедельник.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Финансовые рынки начинают работать в предвоенном режиме. За последние две недели цены на нефть выросли почти на 10%, цены на золото на 7%, а доллар значительно упал к ведущим мировым валютам. Так только к евро он подешевел за последние два дня более чем на 2%. Мы полагаем, что в случае обострения ситуации вокруг Ирана – а все, видимо, идет к новой войне в Персидском заливе, основная резервная валюта мира перестанет пользоваться спросом. В этот раз, у США вряд ли получится собрать коалицию для совместных военных действий, а значит, придется наносить удар по Ирану только в компании Израиля. Это в свою очередь означает, что угроза террористических атак на американские объекты возрастает»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара падает. Сопротивление – 1.2800. Поддержка – 1.2550.
Стратегия – держать короткую позицию.
GBP/USD.
Пара растет. Сопротивление – 1.7920. Поддержка – 1.7620. Стратегия – держать длинную позицию.
GBP/JPY.
Пара консолидируется. Поддержка – 207.5. Сопротивление – 211. Стратегия – открывать короткую позицию после пробоя поддержки.
Анализ производится на дневных свечках.
Макроэкономика
В США цены производителей в марте повысились на 0.5% (прогноз 0.4%) после снижения в феврале на 1.4%. Цены производителей без учета продуктов и энергоносителей вывыросли на 0.1% (прогноз +0.2%), что является минимальным приростом, начиная с ноября. Объем начатого жилищного строительства сократился на 7.8% до 1.960 млн. домов в годовом исчислении с уровня 2.120 млн домов в феврале (прогноз – 4.7% и 2.025 млн домов соответственно). Объем разрешений на строительство понизился на 5.51% – до 2.059 млн. в годовом исчислении с пересмотренного уровня 2.179 млн в феврале.
Мировые фондовые рынки
Во вторник японский рынок акций отскочил от двухнедельного минимума благодаря повышению котировок акций компаний банковского сектора после того, как эксперты Lehman Brothers охарактеризовали Mizuho Financial Group как ведущую кредитую организаций на рынке потребительского кредитования, а также улучшили прогноз стоимости акций крупнейших банков в сторону повышения более чем на 29%.
Большинство фондовых индексов Европы опустились на торгах во вторник после повышения цен на нефть до рекордных высот, что вызывает беспокойство у участников рынка по поводу того, что замедление роста корпоративных прибылей усилится. Наиболее значительное понижение демонстрировали котировки бумаг авиакомпаний, таких как Air France-KLM Group и автопроизводителей, включая DaimlerChrysler. В то же время акции Peugeot Citroen подорожали на новости о том, что компания планирует закрыть завод в британском городе Райтон в 2007 году. Закрытие предприятия, ведущее к сокращению 2,3 тыс. рабочих мест, запланировано в связи с высоким уровнем производственных и транспортных расходов. Акции ведущего производителя потребительской электроники в Европе Royal Philips Electronics NV подешевели после публикации квартального отчета, оказавшегося хуже ожиданий.
На фондовом рынке США во вторник наблюдалось наиболее сильное с начала года ценовое ралли после того, как публикация материалов заседания ФРС стала причиной спекуляций о том, что цикл повышений ставок, длящийся 21 месяц, завершается. Наиболее заметный рост продемонстрировали бумаги сырьевых компаний, таких как Freeport-McMoRan Copper & Gold и Exxon Mobil на фоне роста цен на золото и нефть до рекордных высот. Материалы заседания ФРС показали, что денежные власти США могут вскоре закончить 15-кратную серию увеличений ставки. Также заметным позитивом для рынка стали данные о росте индекса Core PPI слабее прогнозов.
Российский фондовый рынок
Во вторник 18 апреля российские биржевые индексы выросли. Индекс РТС прибавил 1.09 % (17.28 п) и закрылся на отметке 1600.01 пункта, индекс ММВБ вырос на 0.84% и закрылся на отметке 1441.52 пункта. Объем торгов в “классическом” РТС вырос и составил 161 млн долл., в фондовой секции ММВБ наторговали на 1.4 млрд долл.
Основной рост прошел на рынке при открытии торгов, а затем индекс РТС плавно рос, а вот на ММВБ преобладало боковое движение. При этом “голубые фишки” закрылись разнонаправлено. Акции нефтяных компаний, ГМК “Норильский Никель” и “Сбербанка” продемонстрировали рост, а вот бумаги РАО “ЕЭС России”, “Ростелекома”, “АвтоВАЗа” понизились в стоимости.
В течение дня стало известно о размере предполагаемых дивидендов по акциям РАО “ЕЭС России” за 2005 г. По обыкновенным акциям они могут составить по 5.74 коп., по привилегированным – 19.39 коп. Эти значения оказались на уровне дивидендов за 2004 год, и по итогам торгов соответствующие бумаги потеряли 0.43% и 0.11%.
Таким образом, прошедший рост трудно назвать уверенным, и, возможно, многие игроки будут пытаться продавать бумаги в расчете на коррекцию при достижении индексом РТС “круглого” числа 1600 пунктов.
Рынок нефти
Цены на нефть продолжили рост во вторник, установив новые исторические максимумы на фоне страхов участников, перевесивших данные доклада ОПЕК, прогнозирующего снижение глобального спроса.
По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в мае стала стоить 71.35 долл. за баррель, на 0.95 долл. больше, чем в понедельник, цена закрытия стала максимальной за всю историю торгов. Внутридневный максимум 71.60 долл. за баррель также стал рекордом. В Лондоне июньский контракт на Брент-смесь закрылся на 1.05 долл. выше понедельника на уровне 72.51 долл. за баррель, рекордном с начала торгов. Дневной максимум 72.64 долл. за баррель также был отмечен впервые.
По мнению аналитиков, на рынке не появлялось новых катализаторов, способствующих усилению активности покупателей, однако настрой участников остается «бычьим» на фоне геополитической нестабильности, в частности конфликта между Ираном и странами Запада, а также перерывов поставок из Нигерии.
Рынок металлов
В Нью-Йорке цены на золото, серебро, платину и палладий выросли до новых многолетних максимумов во вторник, чему способствовал скачок нефтяных цен, беспокойства по поводу Ирана и неуверенность насчет курса доллара и стабильности экономики.
По итогам торгов на COMEX, июньский золотой фьючерс подорожал на 4.50 долл. – до 623.30 долл. за т.у., в течение торгов стоимость фьючерса достигала отметки 623.80 долл. за т.у., максимальной с декабря 1980 г., минимум был зафиксирован на уровне 615.90 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена составила 614.75 долл. за т.у.
Дополнительную нестабильность ситуации придала новость о теракте, проведенном в понедельник в Тель-Авиве, это увеличивает вероятность ведения боевых действий на территории палестинской автономии.
