Обзор валютного рынка на 19 декабря 2005 года, понедельник
|

Обзор валютного рынка на 19 декабря 2005 года, понедельник

 FOREX

Доллар в пятницу ослабел относительно других основных мировых валют. На протяжении недели на международном валютном рынке наблюдалась довольно высокая волатильность без явно выраженного направления движения. Аналитики связывают подобные тенденции с заявлением ФРС, сопровождавшим решение по ставкам. Несмотря на то, что размер ставок в очередной раз был повышен, тон заявления стал более умеренным, что дало основания для предположений о возможности скорого окончания серии повышений. Для евро заметной поддержкой стали данные индекса делового оптимизма Ifo. Мощный рост против доллара продолжила японская иена. Решение Банка Японии оставить размер процентной ставки без изменений ожидалось рынком и значительного влияния на торги не оказало.

EUR/USD

Пара  колебалась  без  определенной  тенденции  на  прошлой неделе.  Евро  укрепился  к  доллару  в  понедельник  на  фоне комментариев представителя Народного Банка Китая, по словам которого  Китай  и  другие  азиатские  страны  могут  снизить  долю доллара США в структуре валютных резервов. Во вторник евро понизился в связи с решением ФРС США о повышении ключевой процентной  ставки  по  федеральным  фондам  на 0.25  п.п.  до уровня 4.25%. В среду единая валюта возобновила рост на фонерекордного дефицита внешней торговли США в октябре. Однако уже  в  четверг  евро  вновь  упал.  Ноябрьский  отчет TIC  о международном  движении  капитала  показал  рекордный  объем зарубежных вложений в американские ценные бумаги в ноябре. Между тем глава ЕЦБ Трише вновь заявил о том, что, хотя Банкповысил процентные ставки, это не значит,  что следует ожидать серии подобных шагов в обозримом будущем. В пятницу единая валюта  подросла  после  публикации  сильного  отчета Ifo  по деловому оптимизму в Германии.

USD/JPY

Японская  иена  выросла  к  доллару  в  понедельник  благодаря комментариям  китайских  денежных  властей –  новости  о ревальвации  юаня  традиционно  подталкивают  вверх  другие азиатские  валюты.  Однако  уже  во  вторник  иена скорректировалась вниз, поскольку Банк Китая уточнил сделанные накануне  заявления,  пояснив,  что  резкой  диверсификации валютных  резервов  и  изменений  режима  валютного  курса  не будет.  В  среду  иена  возобновила  рост  благодаря  выходу оптимистичного  квартального  отчета Tankan  Банка  Японии  и продолжила  его  в  четверг,  хотя  комментарии  Минфина  страны подтвердили тот факт, что правительство Японии абсолютно не обеспокоено ослаблением иены. В пятницу Банк Японии сохранил процентные ставки без изменений. В целом, доллар на прошлой неделе  упал  к  иене  наиболее  сильно  за  последние 6  лет – аналитики говорят о массированной фиксации прибыли.

GBP/USD

Британский фунт ощутимо  повысился к доллару в понедельник благодаря мощному росту потребительских цен. Рынок надеется, что  рост  темпов  инфляции  не  позволит  Банку  Англии  снижать процентные ставки в ближайшее время. Но уже во вторник фунт прервал  свой  рост  на  фоне  публикации  последних  данных  по инфляции –  потребительские  цены  выросли  в  октябре  слабее прогнозов.  Это  свидетельствует  о  том,  что  рост  цен производителей  пока  не  приводит  к  резкому  усилению потребительской  инфляции.  В  среду  фунт  незначительно повысился к доллару, общая слабость которого компенсировалась негативными  макроэкономическими  данными  по  безработице  в Великобритании за октябрь. В четверг фунт ощутимо упал после публикации отчета по розничным продажам, детальное изучение которого показывает, что рост продаж был достигнут в основном за  счет  новых  скидок,  предложенных  компаниями  розничной торговли.  На  следующий  день  британская  валюта  подросла  в рамках технической коррекции.

USD/CHF

Швейцарский франк в основном повторял колебания пары доллар/евро, показав боковое движение по итогам недели.

USD/RUR

Доллар вновь немного повысился в пятницу на российском валютном рынке. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 28.7000 руб. за долл., на 4.00 коп. выше закрытия четверга. Дневной максимум 28.7025 руб. за долл. был отмечен в самом начале торгов, затем последовало падение до дневного минимума 28.6025 руб. за долл., зафиксированного около 11:20 мск. Впоследствии курс доллара выровнялся и до закрытия двигался вбок, сессия закрылась на уровне 28.6800 руб. за долл., на 2.00 коп. выше закрытия четверга. Средневзвешенный курс доллара понизился на 0.86 коп. до 28.6565 руб. за долл. Торговая активность снизилась до 1463.18 млн долл. с 1501 млн долл. накануне.

Комментарий

Комментарий начальника аналитического отдела компании

«Калита-Финанс», Алексея Вязовского:

«Мировые  банки  опять  в  массовом  порядке  начинают

менять свои прогнозы по доллару США на 2006 год. Так

банк Barclays Capital считает, что в марте 2006 году евро

будет стоить 1.23 доллара за один евро, а к концу года

1.26.  Аналитики Merrill Lynch  более  радикальны  в  своих

прогнозах: по их мнению к сентябрю следующего года курс

евро/доллар  может  упасть  до  отметки 1.3.  В  целом  на

рынке  царят  предрождественские  настроения  и  мы

полагаем,  что  эта  неделя  пройдет  под  знаком  бокового

тренда в основных валютных парах»

Макроэкономика

Банк Японии сохранил ключевую процентную ставку на уровне, близком к нулевому.

В Германии индекс делового оптимизма институт Ifo вырос до 99.6 пункта в декабре с 97.8 пункта в ноябре (прогноз 98.2 пункта).

В еврозоне потребительские цены выросли на 2.3% в ноябре относительно прошлогоднего уровня после роста на 2.5% в октябре. По сравнению с предыдущим месяцем цены упали на 0.3%.

В США дефицит счета текущих операций платежного баланса снизился до 195.8 млрд долл. в III квартале со 197.8 млрд долл. во II квартале (прогноз 205.0 млрд долл.)

Мировые фондовые рынки

На японском фондовом рынке в пятницу снижение продолжилось. Падение Nikkei наблюдается по итогам двух недель подряд, впервые за 7 месяцев. Сильным негативом для рынка стала новость о планах правительства увеличить размеры налогов, наиболее заметно это отразилось на операторах розничной торговли. Ограничивающим падение рынка фактором стал рост в банковском сегменте после повышения UBS рейтинга Sumitomo и прогноза по стоимости акций Mizuho.

Фондовые рынки Европы повысились после двух дней снижения на фоне роста выше прогнозов индекса делового оптимизма в Германии. Пятничный рост компенсировал понижение предыдущих дней и вывел европейские фондовые индексы в плюс по итогам недели. Лидерами роста стали акции таких компаний, как Commerzbank и Siemens. Выросли акции оператора торгов Парижской фондовой биржи Euronext после информации в прессе о возможном слиянии с Deutsche Boerse. Также дорожали акции Suez после повышения рекомендаций со стороны Morgan Stanley.

Американский фондовый рынок также закрылся в плюсе на фоне снижения нефтяных цен. Поддержку рынку также оказали слухи из области слияний и поглощений – сеть бакалейных магазинов Albertson’s, возможно, будет приобретена за 9.6 млрд. долл. На оптимизм инвесторов также повлиял прогноз по прибыли Adobe Systems, оказавшийся выше ожиданий ряда аналитиков. Опубликованные в пятницу макроэкономические данные о неожиданном сокращении дефицита счета текущих операций платежного баланса также служили поддержкой рынку.

Российский фондовый рынок

В последний день недели 16 декабря на российском рынке акций продолжилось боковое движение. Активность игроков по-прежнему оставалась низкой, объем торгов в «классическом» РТС составил около 28 млн долл. Биржевые индексы изменились разнонаправлено, изменения значений были небольшими.

Индекс РТС опустился на 0.16% (1.76 п.) и закрылся на отметке в 1099.36, индекс ММВБ вырос на 0.27%, значение закрытия составило 996.15 пункта.

После негативной реакции рынка в четверг на повышение агентством S&P суверенного рейтинга России, в пятницу утром последовала попытка продавить цены вниз. Торги открылись с ценовым разрывом, однако продажи продолжались недолго и котировки большинства бумаг вернулись на уровни предыдущих дней.

При этом покупатели также не смогли вытянуть существенно цены вверх. Подобная динамика торгов продемонстрировала преобладание на рынке «краткосрочных» игроков. Состояние рынка характеризуется как консолидация.

Вывести рынок из консолидации не смогли даже известия от ФРС США относительно денежной политики и заметная для игроков новость от S&P. Таким образом, дальнейшее направление движения рынка остается под вопросом, а отдельные высказывания участников торгов носят характер разочарования в «рождественском ралли».

Рынок нефти

Цены на нефть снижались третий день подряд на фоне на фоне метеорологических прогнозов, согласно которым необычайно холодная погода на Северо-востоке США сменится более теплой после Рождественских праздников, что поспособствует снижению спроса на энергоносители. По итогам торгов на NYMEX, январский фьючерс на легкую нефть подешевел на 1.93 долл. до минимальной с 30 ноября отметки 58.06 долл. за баррель. На лондонской Intercontinental Exchange Брент-смесь с отгрузкой в январе закрылась на уровне 58.73 долл. за баррель, на 0.67 долл. ниже, чем накануне.

По оценкам экспертов, объем запасов топочного мазута на прошедшей неделе на 5.3% превышал средний уровень за последние пять лет. Значительной для рынка новостью стало повышение ОПЕК прогноза по мировому потреблению нефти на 1.59 млн барр. до 84.91 млн барр. в день.

Рынок металлов

На рынке драгоценных металлов цены на золото продолжали снижаться в пятницу четвертый день подряд. По итогам торгов на COMEX, февральский фьючерс подешевел на 0.70 долл. до минимальной с 30 ноября отметки 505.90 долл. за т.у. Понижение по результатам прошедшей недели составило около 24.30 долл., или 4.6%. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 507 долл. за т.у.

По мнению экспертов, внимание рынка сосредоточено на отметке 500 долл. за т.у. В данный момент ключевые уровни поддержки располагаются на уровнях 500, 480 и 460 долл. за т.у., сопротивления – на отметках 525, 530 и 550 долл. за т.у. соответственно. Аналитики отмечают высокую волатильность рынка и затрудняются давать прогнозы по движения цен в ту или иную сторону на ближайшие дни.

полный обзор в формате pdf