Обзор валютного рынка на 19 июля 2006 года, среда
FOREX
Доллар вырос относительно ведущих мировых валют во вторник под влиянием сильных макроэкономических данных США, и, напротив, – слабых показателей Еврозоны. Кроме того, инвесторы по-прежнему используют доллар в качестве «страхового» актива на фоне ближневосточного конфликта. Минтруда США сообщило во вторник о превысившем прогнозы росте индекса цен производителей в июне, однако базовый индекс (без учета цен на продукты и энергоносители) соответствовал ожиданиям экономистов. В то же время, на фоне увеличения спроса на номинированные в долларах активы, особенно US Treasuries, приток иностранных инвестиций в США в мае намного превзошел ожидания аналитиков. Однако при этом мировыми центральными банками в мае было продано американских бондов на наибольшую за последние семь лет сумму в 14.3 млрд долл. в ходе диверсификации активов. Рынок ожидает публикации в среду индекса потребительских цен в США, а также выступления председателя ФРС Бена Бернанке в Конгрессе США.
EUR/USD
Евро незначительно понизился к доллару во вторник. Цены производителей в США выросли в июне сильнее прогнозов, однако ключевой индекс повысился вровень с прогнозами экспертов, что не дает чрезмерных надежд на то, что ФРС продолжит политику агрессивного повышения процентных ставок. Возможно, доллару помог отчет Казначейства о международном движении капитала, согласно которому чистый приток зарубежных инвестиций в мае ощутимо превзошел прогнозы. Однако и евро проявил устойчивость к падению вопреки публикации пессимистичных данных по германскому индексу ZEW. Поддержки – 1.2466 и 1.2427 долл./евро, сопротивления – 1.2553 и 1.2601 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена слегка понизилась к доллару. Аналитики отмечают, что после повышения процентной ставки Банком Японии на прошлой неделе у трейдеров осталось недостаточно ориентиров для игры на рынке, тем более что и макроэкономический календарь на этой неделе практически пуст. В пятницу повлиять на динамику рынка может выступление замглавы Банка Японии Муто. До тех пор доллар/иена может продолжить разнонаправленные ценовые колебания, если только позиции доллара на рынке FOREX не станут чересчур сильны после выхода новых данных по США. Поддержки – 116.65 и 113.00 иен/долл., сопротивления – 118.00 и 119.30 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт, в отличие от других мейджоров, ощутимо укрепился к доллару после заметного падения накануне. Потребительские цены в Великобритании выросли в июне сильнее прогнозов – теперь, возможно, Банку Англии придется вспомнить об инфляционном давлении, что дает трейдерам определенную надежду на повышение процентных ставок в обозримой перспективе. Поддержки – 1.8187 долл./фунт, сопротивления – 1.8336 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк, как и большинство мейджоров, не избежал снижения к американской валюте во вторник. Поддержки – 1.2463 и 1.2397 франк/долл., сопротивления – 1.2577 и 1.2625 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке во вторник, 18 июля, котировки доллара несколько повысились на фоне укрепления доллара относительно европейской валюты на рынке Forex. Торги на ММВБ расчетами «завтра» открылись по курсу 27.03 руб. за долл., на 1 копейку выше закрытия понедельника. Первые полтора часа торгов наблюдалось незначительное снижение курса доллара, затем, поколебавшись в боковом тренде, вслед за ростом доллара на рынке Forex после 13:00 мск, произошло резкое повышение доллара и на российском рынке, при этом максимальное значение 27.055 руб. было достигнуто к 13:08 мск. Затем доллар вновь изменил направление, снизившись в течение полутора часов на 5.5 коп. от дневного максимума, достигнув минимального значения 27 руб. к 14:41 мск. Остаток торгов доллар плавно повышался, скорректировав часть дневного снижения. Закрытие состоялось на отметке 27.025 руб., на 0.5 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 2.97 коп. до 27.0209 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, уменьшились более чем в два раза и составили 2 671.630 млн. долл.
Макроэкономика
Индекс деловой активности в сфере услуг в Японии в апреле +0.5% м/м, +3.3% г/г (+1.3% м/м, +1.8% у/у в апреле).
Индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании в мае +0.3% м/м, +2.5% г/г (+0.1% м/м, +2.3% г/г прогноз; +0.5% м/м, +2.2% г/г в июне). CPI Core в июне +0.2% м/м, +1.2% г/г (+1.1% г/г в мае).
Индекс экономических ожиданий ZEW в Германии в июле снизился до 15.1 (35.0 прогноз, 37.8 в июне). Индекс экономических ожиданий ZEW в Еврозоне в июле снизился до 18.1 (35.3 прогноз, 37.3 в июне).
Индекс цен производителей (PPI) в США в июне +0.5% м/м, +4.9% г/г (+0.3% м/м прогноз, +0.2% м/м в мае), PPI Core +0.2% м/м, +1.9% г/г (+0.2% м/м прогноз, +0.3% м/м в мае). Чистый объем инвестиций в финансовые активы США в мае вырос на 36% за месяц до 69.6 млрд. долл. (51.1 млрд. в апреле).
Мировые фондовые рынки
Японские акции продемонстрировали во вторник максимальное за месяц внутридневное снижение на опасениях, что продолжающийся военный конфликт на Ближнем Востоке станет причиной сохранения высоких цен на нефть, что, в свою очередь, будет способствовать замедлению экономического роста, а также подвигнет инвесторов переложить свои средства в облигации. Акции компаний технологического сектора, включая Canon (-3.6%) и Seiko Epson (-4.6%), упали после заявления американской Dell о намерении реализовывать в Японии офисные лазерные цветные принтеры по ценам в два раза ниже, чем у конкурентов. Несмотря на ослабление иены, существенно подешевели акции компаний-экспортеров. Бумаги второй по величине в Японии сталелитейной компании JFE Holdings упали на 4.9% после публикации в газете Maeil Business Newspaper информации о том, что компания намерена приобрести долю в южнокорейской Hyundai Steel.
Среди европейских акций во вторник наблюдалась смешанная ценовая динамика на фоне перетока средств в бумаги коммунальных компаний, производителей продуктов и напитков, которые, по мнению инвесторов, менее уязвимы в период замедления экономического роста. Однако слабые макроэкономические данные усилили опасения возможного повышения процентных ставок в Еврозоне и Великобритании. На фоне снижения цен на нефть подешевели бумаги нефтекомпаний, включая BP Plc (-0.9%) и Total SA (-0.4%). Подорожали акции производителя напитков Severn Trent (+2%) и Unilever (+3.1%). Бумаги голландской пивоваренной компании Heineken (+4%) выросли после повышения собственного прогноза по прибыли на 2006 год на 10%. По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.19% до 309.82 пункта.
Бурный рост котировок в конце торговой сессии на фондовом рынке США во вторник позволил прервать четырехдневное снижение американских акций. Позитивному настрою игроков способствовали снижение цен на нефть и позитивные новости от Coca-Cola и United Technologies. Лидерами утреннего падения стали бумаги розничных компаний на фоне снижения корпорацией Target (-4.25%) прогноза по июльскому объему продаж. Кроме того, вышедший во вторник индекс цен производителей усилил опасения инвесторов о возможном продолжении повышения процентных ставок ФРС. Акции Coca-Cola подорожали на 1.9% после сообщения компании о росте прибыли во втором квартале до 0.74 долл. на акцию (ожидалось 0.72 долл.). Бумаги производителя реактивных двигателей Pratt & Whitney и вертолетов Sikorsky, компании United Technologies (+1.59%), выросли на фоне повышения на 0.05 долл. до 3.65 долл. на акцию собственного годового прогноза по прибыли.
Российский фондовый рынок
Во вторник, 18 июля, по итогам торгов в фондовой секции ММВБ наблюдалось преимущественно повышение котировок наиболее ликвидных акций на фоне роста торговой активности. Тем не менее, на фоне царящей на мировых фондовых рынках напряженности в связи с крайне нестабильной геополитической ситуацией на Ближнем Востоке, участники российского рынка соблюдают осторожность, чутко реагируя на движение западноевропейских и американских индексов и игнорируя умеренно-благоприятный внутренний фон.
Открытие торгов на российском рынке во вторник произошло с разрывом вниз до 1% по ведущим бумагам под влиянием смешанного закрытия фондовых индексов США накануне, а также на фоне снижения развивающихся рынков. Однако, после некоторой консолидации, во второй половине торговой сессии котировки большинства «голубых фишек» начали повышение, при этом, лидером роста стали акции РАО ЕЭС (+4.8%). Данные индекса цен производителей США не оказали давления рынок, поскольку, несмотря на рост индекса выше прогнозов, значение базового индекса (PPI Core), не учитывающего цены на топливо и продукты питания, совпало с ожиданиями аналитиков. На фоне некоторого снижения цен на нефть, акции сырьевых компаний, включая Сургутнефтегаз (+2.81%), Лукойл (+1.27%), Татнефть (+1.21%) и Газпром (+1.88%), продемонстрировали умеренный рост, в рамках коррекции к предыдущему падению. Снижение Сбербанка (-0.35%) аналитики связывают с возможным уменьшением ликвидности бумаг компании из-за предстоящей конвертации акций. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1296.37 пункта, на 1.5% выше уровня закрытия понедельника. Торговые обороты увеличились на 18.7 млрд. руб. и составили 75.91 млрд. руб.
Рынок нефти
Цена фьючерсов на нефть во вторник к закрытию торгов на NYMEX упала ниже 74 долл. за барр., что стало минимальным за три недели значением. Снижению стоимости нефти способствовало ослабление опасений некоторых участников рынка о возможном распространении конфликта между Израилем и Ливаном на другие регионы Ближнего Востока. Тем не менее, по мнению аналитиков, подключение Ирана к конфликту по-прежнему возможно. Если Иран будет вовлечен в ближневосточное противостояние, вероятно, это будет не столько его собственным выбором, как отмечают аналитики, сколько ответом на решение Израиля нанести удар по целям в Сирии или в Иране. Согласно сообщению агентства Reuters, представитель Хезболла заявил во вторник о готовности «атаковать израильские и американские интересы по всему миру».
Ранее во вторник поддержку ценам на нефть оказала публикация макроэкономических показателей Китая о росте китайской экономики на 11.3% за апрель-июнь 2006 года по сравнению с тем же периодом прошлого года, что указывает на возможное усиление спроса на нефть со стороны Китая.
Августовский фьючерс на легкую нефть к закрытию NYMEX снизился на 1.76 долл. до 73.54 долл. за баррель.
Рынок металлов
Стоимость золота резко снизилась во вторник, расширив потери предыдущей сессии, на фоне фиксации прибыли участниками рынка, усиления доллара, а также некоторого снижения цен на нефть, что в совокупности способствовало уменьшению спроса на золото. На протяжении последних двух недель движение золота отражало поступающую информацию об Иране, Северной Корее и Израиле. Однако в понедельник, по мнению аналитиков, на рынке началась коррекция на фоне технической перекупленности, что привело к фиксации прибыли и закрытию «длинных» позиций игроками. Кроме того, в среду рынок ожидает выступления председателя ФРС Бена Бернанке с полугодовым докладом о монетарной политике перед банковским комитетом Сената США. Игроки опасаются, что комментарии Бернанке могут способствовать повышению доллара, что окажет давление на золото.
Во вторник продолжился взаимный обмен ударами между Израилем и Хезболлой. Согласно сообщению New York Times, израильский генерал заявил, что Израиль намерен продолжить наступление в ближайшие несколько недель и что не исключено проведение масштабной наземной операции.
Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 22.4 долл. до 629.5 долл. за т.у. Стоимость серебра упала на 0.565 долл. до 10.525 долл. за т.у., платина подешевела на 15.4 долл. до 1234.6 долл. за т.у., цена палладия снизилась на 8 долл. до 314.2 долл. за т.у. Стоимость меди упала на 0.025 долл. до 3.5745 долл. за фунт.
