Обзор валютного рынка на 19 мая 2006 года, пятница
FOREX
В четверг американский доллар потерял полученные накануне преимущества относительно ведущих мировых валют в связи с тем, что апрельский индекс опережающих экономических показателей по США упал, хотя ожидался его рост. Данный показатель снизился в результате повышения цен на газ, отставания индекса потребительских ожиданий, повышения процентной ставки и появления признаков замедления американской экономики. Падение доллара произошло, несмотря на выход накануне данных по инфляции, которые указывали на возможность продолжения Федеральной Резервной системой серии повышения процентных ставок.
EUR/USD
Евро укрепился к доллару в четверг на фоне выхода негативных макроэкономических данных по США – недельное число обращений безработных неожиданно резко выросло, индекс опережающих показателей за апреле также неожиданно упал. Сегодня выходит крупный пакет макроэкономических данных по Франции, Германии и Италии, в т.ч. предварительная оценка ВВП Франции за I квартал. Поддержки – 1.2748 и 1.2675 долл./евро, сопротивления – 1.2868 и 1.2915 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена практически не изменилась к доллару по итогам дня. Трейдеры проявили осторожность в ожидании предварительных данных по ВВП Японии за I квартал, а также заседания Банка Японии по вопросу о процентных ставках. Часть аналитиков также ожидает, что Центробанк и правительство повысят оценку текущего состояния экономики страны, после чего денежные власти начнут готовить рынок к неизбежному повышению процентной ставки. Поддержки – 110.42 и 109.86 иен/долл., сопротивления – 111.41 и 111.84 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт укрепился к доллару благодаря оптимистичному отчету по розничным продажам за апрель, который превзошел прогнозы аналитиков. Рынок также продолжает внимательно отслеживать отраслевые отчеты по рынку жилья, имеющие важное значение для понимания динамики потребительских расходов, а также кредитных ставок в экономике. Поддержки – 1.8813 и 1.8728 долл./фунт, сопротивления – 1.8963 и 1.9028 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк повысился к американской валюте, не составив исключения среди ведущих мейджоров. Поддержки – 1.2050 и 1.2018 франк/долл., сопротивления – 1.2141 и 1.2200 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке в четверг, 18 мая, котировки доллара выросли, однако в течение дня доллар двигался преимущественно вниз с консолидацией на достигнутых уровнях. Открытие торговой сессии расчетами “завтра” произошло с разрывом вверх до отметки 27.08 руб. за 1 долл., превысив цену закрытия среды на 15 коп. Причиной существенного повышения доллара на открытии стало усиление американского доллара по отношению к ведущим мировым валютам на рынке Forex накануне. Цена открытия торгов в валютной секции ММВБ стала также максимальным дневным значением доллара. В первой половине торговой сессии доллар снижался, достигнув минимального уровня 27.0175 руб. к 12:33 мск. Затем, повысившись на 1.5 коп., котировки продолжали двигаться в узком коридоре в пределах 1 коп. После 15:00 мск доллар попытался двинуться вверх, однако, после роста на 2.5 коп, вновь снизился до уровней предыдущего бокового тренда. К окончанию торговой сессии произошла небольшая коррекция вверх, и закрытие доллара состоялось на отметке 27.045 руб. По итогам торгов в четверг средневзвешенный курс доллара повысился на 11.03 коп. до 27.0463 руб. Торговая активность, по сравнению с оборотами пятницы, снизилась на 74.13 млн. долл. и составила 1554.556 млн. долл.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Состояние экономики США начинает вызывать у инвесторов все больше и больше опасений. Так, вслед за рынком недвижимости, начинает стагнировать рынок труда. Вчерашние данные показали рекордный рост еженедельных требований по безработице (367 тыс.). Все это подрывает доверие к американской валюте и мы ожидаем, что доллар США будет продолжать находится под давлением продавцов. Так не исключено, что курс пары евро/доллар может закрыться в пятницу выше отметки 1.29, что в свою очередь приведет к тестированию важного психологического уровня 1.3 на следующей неделе».
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Макроэкономика
Дефицит внешней торговли Италии в марте увеличился до 1.98 млрд. евро (март 2005 года: 845 млн. евро).
Розничные продажи в Великобритании в апреле +0.6% м/м, +3.0% г/г (прогноз +0.5% м/м, +2.6% г/г; март +0.9% м/м, +2.8% г/г).
Индекс потребительских цен (СPI) в Канаде в апреле +0.5% м/м, +2.4% г/г.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю 7-13 мая выросло на 42 тыс. до 367 тыс. (прогноз -5 тыс. до 319 тыс.). В США индекс опережающих экономических показателей в апреле снизился на 0.1% (март +0.4%, прогноз +0.1%). Индекс деловой активности Федерального Резервного банка Филадельфии составил в мае 14.4 пункта (апрель 13.2, прогноз 12.0).
Мировые фондовые рынки
Японские акции в четверг, 18 мая, упали на фоне резкого падения фондовых индексов в Нью-Йорке накануне. По мнению аналитиков, нервное напряжение на рынке связано с усилением инфляции и возможным повышением процентной ставки в США. Среди «голубых фишек» наибольшее снижение наблюдалось в автомобильном, технологическом, нефтяном, финансовом секторах. Акции крупнейших компаний страны, таких как Mitsubishi UFJ Financial Group (-3.49%), падали на фоне опасений, что на фоне снижения фондовых рынков США и Европы иностранные инвесторы могут переместить свои средства из японских акций в другие активы, например в золото.
На европейских фондовых рынках в четверг наблюдалась смешанная динамика после существенного падения накануне. Акции Air France-KLM подешевели, несмотря на сообщение о 23%-ном росте чистого годового дохода, чему способствовало снижение производственных издержек в результате слияния двух авиаперевозчиков. Бумаги банка Societe Generale, напротив, выросли в результате публикации сообщения о росте прибыли в первом квартале на 20% до 1.47 млрд евро, что оказалось выше прогнозов аналитиков. Акции горнообывающего сектора несли потери пятый день подряд на фоне опасений, что повышение стоимости кредитования может снизить спрос на металлы, в частности, на медь и цинк. В автомобильном секторе выросли акции компаний-экспортеров BMW и DaimlerChrysler на фоне усиления доллара по отношению к евро накануне. Объединенный европейский индекс DJ Stoxx 600 снизился на 0.5% до 318.63 пункта.
Фондовые индексы США в четверг продолжили снижение после того, как накануне индекс Dow Jones продемонстрировал крупнейшее за три года внутридневное падение. В течение большей части торговой сессии наблюдалось движение рынка в узком диапазоне, однако в последний час произошел резкий спад. Первоначальный оптимизм, вызванный выходом данных о превысившей прогнозы аналитиков прибыли розничных компаний Sears Holdings Corp и Limited Brands Inc, рассеялся. Рынок практически не отреагировал на макроэкономические показатели, которые указывают на снижение темпов экономического роста в стране. Резкое падение последнего часа было спровоцировано комментариями председателя ФРС Ричмонда Джеффри Лакера. В частности, чиновник сказал, что между двумя заседаниями ФРС проходит значительный поток макроэкономических данных, и что неблагоприятные цифры по инфляции с высокими инфляционными ожиданиями сделают паузу в серии повышения процентных ставок менее вероятной.
Российский фондовый рынок
В четверг, 18 мая падение цен на российском рынке акций продолжилось. Открытие торгов произошло с ценовым разрывом вниз, чему в немалой степени способствовало значительное снижение рынков США накануне, но ко второй половине дня гэпы по большинству бумаг были закрыты. Впрочем, после этого падение опять возобновилось, и по итогам торгов биржевые индексы оказались в минусе. Индекс РТС упал на 3.41 % (- 52.62 п) и закрылся на отметке в 1490.64 пункта. Индекс ММВБ потерял 2.63%, значение его закрытия составило 1308.48 пунктов. На «классике» объем торгов оказался достаточно умеренным – $78 млн.
Среди «голубых фишек» выделялись только акции «Сбербанка», прибавившие на ММВБ в цене 0.22% и закрывшиеся на отметке 42090 рубля. Остальные бумаги потеряли в стоимости. Среди лидеров падения были акции РАО «ЕЭС России», как обыкновенные (-4.44%), так и привилегированные (-5.91 %).
С утра стало известно о планах «Роснефти» уже в июле провести IPO параллельно в Лондоне и Москве, что является давно ожидаемой новостью. При этом на рынке выдвигаются версии о том, что происходящая глубокая волна падения обусловлена высвобождением денежных средств под IPO. После недельного падения можно ждать отскока вверх, но пока коррекции падения фактически так и не произошло.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
Складывается впечатление, что крупные игроки знают о скором прекращении падения и спокойно пережидают это “темное время”. Индексы пробивают сильные уровни продержки, при этом нет никакой паники. Наоборот, многие используют снижение для открытия длинных позиций. Вчера рынок открылся с сильным гэпом вниз, и не было никакого намека на продолжение движения в сторону гэпа. Напротив, участники рынка с радостью принялись закрывать гэп (в некоторых акциях эта попытка удалась). Ближе к вечеру поддержку стало оказывать ожидание положительного открытия Америки. Медведи пытались показать силу, но желание двигаться вверх взяло верх (извиняюсь за тафтологию). Что будет сегодня? Вероятней всего, бумаги откроются разнонаправлено. В более выгодном положении находятся бумаги нефтяных компаний (в американскую сессию нефть показала хороший рост), в менее выгодном – Норникель (золото и остальные металлы пока в down trand). Американский рынок, открывшись вверх, не смог удержаться на достигнутых уровнях и к концу торгов перешел в отрицательную зону. В течение торговой сессии акции могут достигнуть следующих уровней: Норникель – 3575, Лукойл – 2250, Газпром – 296, РАО ЕЭС – 17,832. Хороший рост могут показать акции Ростелекома. На ММВБ вчера закрытие было -2.19%, а АДР на акцию в Нью-Йорке торговались +1,31%.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть в четверг выросли в цене почти на 1 долл. за баррель после двухдневного снижения, которое было спровоцировано прогнозами об ослаблении спроса на нефть. Напряженности на нефтяном рынке по-прежнему способствуют разногласия между Западом и Ираном, угрозы срыва поставок из Нигерии, приближение сезона ураганов в Мексиканском заливе. По мнению аналитиков, ещё слишком рано говорить о том, действительно ли спрос на нефть снизится в связи с высокими ценами; покупки четверга не были подкреплены какими-либо существенными изменениями в спросе, а, скорее, являют собой технический отскок после падения.
Цена июньского фьючерса на легкую нефть к закрытию торгов на NYMEX повысилась на 0.76 долл. до 69.45 долл. за баррель.
Рынок металлов
В четверг цены на золото снизились на фоне непредсказуемых движений доллара США и высокой волатильности мировых финансовых рынков, которые вызвали волну продаж со стороны как инвесторов, так и спекулянтов. Некоторое время золото торговалось обратно пропорционально доллару, как обычно и бывает, однако динамика цены золота не отражала в точности поведение валюты США, поскольку, как отмечают дилеры, за последнюю неделю движения доллара были неравномерными и неожиданными.
Июньский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX подешевел на 1.6% до 680.9 долл. за т.у. В результате, за последние 5 торговых сессий снижение стоимости золота составило 7% относительно уровня 732 долл. за т.у., максимального с февраля 1980 года. На текущий момент цена на золото на 61% превышает майские значения 2005 года, что, в частности, связано с ускорением инфляции.
Июльский фьючерс на серебро упал на 5.4% до 12.52 долл. за т.у., после 2%-ных потерь накануне. Июльский фьючерс на медь снизился на 0.395 долл. до 3.711 долл. за фунт. Цена июньского фьючерса на палладий упала на 10.6 долл. до 372.5 долл. за т.у. Июльский фьючерс на платину подешевел на 18.6 долл. до 1297.8 долл. за т.у.
