Обзор валютного рынка на 2 августа 2006 года, среда
FOREX
Доллар снизился относительно ведущих мировых валют во вторник. Сильные макроэкономические данные по США и позитивные для доллара комментарии министра финансов США Паулсона оказали лишь краткую поддержку доллару. Инфляционное давление в США остается на высоком уровне, что подтвердил базовый индекс потребительских расходов, выросший на максимальные за 4 года значения в июне. Кроме того, индекс деловой активности ISM в производственной сфере в июле, а также личные расходы и доходы в июне – все эти показатели продолжили расти, причем рост доходов опережал расходы. Также выросли расходы на строительство, хотя ожидалось их снижение. Однако, несмотря на позитивную для доллара статистику, усиление напряженности на Ближнем Востоке, в частности отказ Ирана прекратить ядерные исследования к концу месяца, а также ожидания повышения процентных ставок в Европе в четверг стали препятствием для роста доллара. Участники рынка также опасаются тем, что цены на нефть могут достичь новых рекордных уровней в ближайшие несколько недель.
EUR/USD
Во вторник евро сделала ещё шаг по направлению к 12-месячного максимуму 1.2980, зафиксированному в начале июня. Евро вновь начал набирать силу после того, как очередные экономические данные еврозоны подтвердили высокую вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ в четверг. Однако если евро продолжит укрепляться и достигнет отметки 1.29 ещё до заседания, это может повлиять на настроения членов правления Банка относительно дальнейшей денежной политики, предупреждают аналитики, поскольку курс евро – один из ключевых моментов, влияющих на планы ЕЦБ относительно процентной ставки.
Поддержки – 1.2753 и 1.2681
Сопротивления – 1.2863 и 1.2901
USD/JPY
Японская иена по-прежнему остается сильной относительно доллара, но несколько сдала позиции по отношению к евро, швейцарскому франку и британскому фунту. Судя по заявлениям представителей Банка Японии, дальнейшее повышение процентной ставки в стране неизбежно. Так, во вторник управляющий Банка Японии Т.Фукуи отметил, что Банк не исключает возможности нового повышения ставок в текущем году, и предостерег, что продолжительный период чрезмерно низкой процентной ставки может вызвать перегрев корпоративного сектора.
Поддержки – 114.20 и 113.88
Сопротивления – 115.11 и 115.70
GBP/USD
Во вторник британский фунт укреплялся по отношению к доллару – пятый день подряд. Столь длительный рост фунта в последний раз был зафиксирован в августе 2005 г. Несмотря на слабые показатели по обрабатывающей промышленности Великобритании, трейдеры акцентировали внимание на высоких ценах на жилье и общей слабости доллара. По мнению аналитиков, разноречивые экономические данные дают Банку Англии повод удерживать процентную ставку на текущем уровне по меньшей мере до IV квартала.
Поддержки – 1.8669 и 1.8576
Сопротивления – 1.8809 и 1.8856
USD/RUR
На российском валютном рынке во вторник, 1 августа, котировки доллара несколько повысились на фоне незначительного внутридневного укрепления доллара относительно евро на рынке Forex, а также снижения торговой активности. Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.8425 руб. за долл., на 3.75 коп. выше уровня закрытия накануне. Затем, достигнув максимального дневного значения 26.85 руб. к 10:46 мск, на протяжении большей части торговой сессии доллар демонстрировал снижение, следуя за движением пары евро/доллар на рынке Forex. В первый раз минимального дневного значения 26.8025 руб. доллар коснулся в 15:42 мск. Затем, после незначительного повышения, к 16:30 мск доллар вновь вернулся к дневному минимуму. После выхода в 16:30 мск макроэкономических данных США, указавших на превышение базовым индексом расходов потребителей в июне уровня инфляции, который ФРС США считает приемлемым, котировки доллара резко выросли на 3 коп., однако, к окончанию торгов повышение было немного скорректировано. Закрытие состоялось на отметке 26.8225 руб., на 1.75 коп. выше уровня закрытия накануне.
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы снизились во вторник, в основном за счет акций компаний-экспортеров, включая Toyota Motor (-1.16%), Sony (-0.97%) и Canon (-1.11%). Негативный настрой на рынке был вызван комментариями представителей ФРС накануне, усиливших опасения о возможном повышении процентной ставки в США на ближайшем заседании FOMC. Бумаги компаний фармацевтического сектора выросли на фоне повышения Daiichi Sankyo (+2.54%) прогноза по годовой прибыли, а также после сообщения Takeda Pharmaceutical (+1.08%) о росте прибыли в первом фин. квартале. Акции Pioneer выросли на 8.2% в результате публикации в понедельник позитивных финансовых результатов за первый фин. квартал.
Европейские фондовые рынки снизились во вторник на фоне смешанных корпоративных финансовых отчетов, а также в ожидании повышения процентных ставок Европейским ЦБ в четверг. Кроме того, давление на рынок оказали данные о превысившем прогнозы росте инфляционных показателей в США. Результаты Deutsche Bank (-4.7%) за II квартал разочаровали рынок, несмотря на рост чистой прибыли почти на 30%. Французская энергетическая компания Suez (-2.5%) сообщила о росте объема продаж в первом полугодии на 10% до 22.4 млрд евро (прогноз аналитиков – 22.8 млрд). По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.8% до 323.51 пункта.
Инфляционные опасения стали причиной снижения фондового рынка США второй день подряд во вторник. Опубликованные показатели потребительских расходов и данные Института управления поставками (ISM) по промышленности вновь поставили перед участниками рынка вопрос о возможном продолжении повышения процентных ставок в США. Первоочередной для ФРС показатель инфляции, индекс потребительских расходов, вырос до максимальных с 1995 года значений. Кроме того, согласно данным ISM, рост цен, уплаченных производителями за сырье, стал максимальным с октября месяца. Вторая по величине в США телефонная компания Verizon Communications (-1.63%) сообщила о превысившем прогнозы аналитиков снижении количества местных абонентских линий во 2-м квартале. Акции Eastman Kodak (-14%) снизились до минимальных за 26 лет значений после сообщения компании об убытках по итогам 7-го квартала подряд и снижения прогноза по доходу за 2006 год.
Российский фондовый рынок
Во вторник по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно снижение котировок наиболее ликвидных акций. На открытии и в течение первой части торговой сессии на российском рынке ведущие акции демонстрировали плавное повышение под влиянием роста цен на нефть и улучшившейся ситуации с рублевой ликвидностью. Однако, во второй части торгов рынок повторил движение предыдущего дня, начав снижение после 16:30 мск на фоне выхода макроэкономической статистики США и последовавшим за ним разворотом вниз западноевропейских индексов. Несмотря на то, что доходы и расходы потребителей США в июне оказались на уровне ожиданий, базовый индекс расходов потребителей превысил допустимые Федеральной резервной системой нормы инфляции. В связи с этим, на фондовых рынках вновь возникла неуверенность по поводу паузы в цикле повышения процентных ставок FOMC, на которую игроки рассчитывали, исходя из предыдущих макроэкономических показателей. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1369.87 пункта, на 0.75% ниже уровня закрытия накануне. Торговые обороты увеличились почти на 1 млрд. руб. и составили 80.12 млрд. руб.
Лидером снижения стали акции Юкоса (-6.39%) под влиянием проходившего во вторник арбитражного суда по банкротству компании и признания к завершению рабочего дня ОАО НК «ЮКОС» банкротом. Также среди наиболее подешевевших бумаг оказались акции РАО ЕЭС (-2.15%), традиционно демонстрировавшие высокую волатильность. Остальные «голубые фишки» закрылись с понижением в пределах 0.8%-0.9%. В положительной области удержались лишь акции Мосэнерго (+0.36%). Во «втором эшелоне» позитивную динамику продемонстрировали бумаги Северстали (+2.96%) на фоне сообщений о намерении компании провести осенью размещение 10% своих акций на Лондонской фондовой бирже.
Рынок нефти
Стоимость фьючерсов на нефть во вторник выросла второй день подряд на опасениях, что назревающий в Карибском бассейне тропический шторм может нанести американским НПЗ на берегу Мексиканского залива, а также на фоне сообщений корпорации Valero Energy о проведении текущего ремонта на некоторых из ее заводов. Кроме того, поддержку ценам на нефть оказали усиление напряженности на Ближнем Востоке и новые заявления Ирана о том, что он не склонится перед ООН в связи с давлением по поводу его ядерной программы. По мнению аналитиков UBS, нарастание противоречий между Ираном и ООН вызывает вопросы о том, нанесет ли это вред ближневосточным нефтепроводам и использует ли Тегеран свои экспортно-нефтяные возможности в качестве оружия. В свою очередь, надежды на перемирие в ливано-израильском конфликте оказались тщетными, поскольку во вторник Израиль приступил к расширению наземной операции на юге Ливана.
К закрытию торговой сессии на NYMEX сентябрьский фьючерс на легкую нефть вырос на 0.51 долл. до 74.91 долл. за барр.
Рынок металлов
Стоимость фьючерсов на золото выросла во вторник на фоне резкого повышения цен на нефть, а также ослабления доллара на валютном рынке Forex. Заявление президента Ирана Махмуда Ахмадинежада о том, что он не покорится «языку силы и угроз», увеличили вероятность введения международных санкций против четвертого в мире поставщика нефти, что в перспективе неминуемо усилит напряженность на Ближнем Востоке. Кроме того, Ахмадинежад вновь озвучил свою позицию, заявив, что Иран имеет право на производство ядерной энергии, игнорируя резолюцию ООН, принятую в понедельник.
Министр обороны Израиля Биньямин Бен-Элизер (Binyamin Ben-Eliezer) заявил во вторник, что армии Израиля потребуется от 10-ти до 14-ти дней, чтобы вытеснить группировку Хезболлах с ее позиций на юге Ливана. Помимо ведения наземной операции в Ливане, Израиль во вторник продолжил бомбардировки, несмотря на взятое им обязательство приостановить авиаудары на 48 часов.
По мнению аналитиков, вызов Ирана напугал участников рынка, и без того пессимистично настроенных в связи с конфликтом между Израилем и Ливаном. Кроме того, возвращение цен на нефть к 75 долл. за барр. вновь усилило инфляционные опасения.
Октябрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX вырос на 12 долл. до 652.4 долл. за т.у. Стоимость серебра повысилась на 0.37 долл. до 11.74 долл. за т.у. Платина подорожала на 16.9 долл. до 1258.5 долл. за т.у. Цена палладия выросла на 4.8 долл. до 321.95 долл. за т.у. Стоимость меди выросла на 0.023 долл. до 3.593 долл. за фунт.
