Обзор валютного рынка на 2 июня 2006 года, пятницу
FOREX
В четверг доллар незначительно вырос относительно ведущих мировых валют, несмотря на вышедшие слабые данные по производственной активности и строительству в США. В отличие от показателей деловой активности Чикаго, общий индекс производственной активности США в мае снизился относительно апрельского показателя и оказался ниже прогнозов, что способствовало внутридневному падению доллара. Однако, после публикации данных о росте запасов нефти и бензина в США на конец прошлой недели, котировки доллара вновь подросли. В пятницу движение доллара будет определяться данными по занятости в США.
EUR/USD
Евро слегка ослабел к доллару в четверг, проигнорировав оптимистичные макроэкономические данные по еврозоне. Промышленный индекс PMI вырос в мае до шестилетнего максимума, главным образом за счет укрепления деловой активности во Франции и Германии. Рост ВВП еврозоны в I квартале был подтвержден на уровне 0.6%, безработица в апреле не изменилась по сравнению с мартом, составив 8.0%. Сегодня важное значение для рынка будут иметь отчет по занятости в США за май (ожидается уверенный рост числа занятых примерно на 170 тыс.), а также данные по ценам производителей в еврозоне за апрель. Поддержки – 1.2725 и 1.2695 долл./евро, сопротивления – 1.2845 и 1.2905 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена также не удержалась от снижения, хотя рынок был обнадежен решением международного рейтингового агентства Moody’s, которое вслед за S&P повысило прогноз кредитного рейтинга Японии со «стабильного» до «позитивного». Вместе с тем трейдеров насторожило заявление представителя Банка Японии Хару, который отметил, что Банк должен с осторожностью отнестись к отходу от политики нулевых процентных ставок, поскольку чрезмерное укрепление иены может повредить экспортно-ориентированным отраслям экономики. Поддержки – 112.20 и 111.75 иен/долл., сопротивления – 113.26 и 113.87 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт снизился к доллару и евро второй день подряд. В отличие от индекса PMI еврозоны, аналогичный британский индекс испытал неожиданное падение в мае. Показатели экспорта остались сильными, однако показатели новых заказов и промпроизводства ощутимо ухудшились. Поддержки – 1.8563 и 1.8483 долл./фунт, сопротивления – 1.8724 и 1.8805 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк понизился к доллару, взяв пример с единой европейской валюты. Между тем данные по ВВП Швейцарии за I квартал и потребительским ценам за май вышли сильнее прогнозов. Рост инфляции при здоровой динамике экономического роста позволяет надеяться, что центральный банк повысит ставки вслед за ЕЦБ. Поддержки – 1.2161 и 1.2103 франк/долл., сопротивления – 1.2287 и 1.2355 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке в четверг котировки доллара повысились на фоне укрепления курса доллара по отношению к европейской валюте на рынке Forex. Сессия расчетами «завтра» открылась с разрывом вверх до 27.03 руб. за 1 долл., превысив цену закрытия среды на 7.75 коп. Затем, после небольшого отката вниз до минимального дневного значения 27.0201 руб., доллар начал уверенный рост, прервав его с 11:15 до 12:15 мск, когда котировки снизились с 27.065 руб. примерно до уровней открытия. На протяжении оставшейся части торговой сессии доллар прибавил 8 коп. от цены открытия, достигнув максимального дневного значения 27.11 руб. к 16:22 мск. Перед окончанием торгов наблюдалась незначительная коррекция, закрытие состоялось на отметке 27.095 рублей, на 14.25 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 11.13 коп. до 27.0578 руб. Торговые обороты по сравнению со средой снизились на 504 млн. долл. и составили 1511.637 млн. долл.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Пара евро/доллар продолжает оставаться в боковом тренде. Обращаем внимание на то, что торговый коридор 1.27 на 1.29 может быть пробит уже сегодня после публикации данных о безработице в США. В случае если данные по занятости в США в мае окажутся хуже прогнозных значений (количество новых рабочих мест не менее 180 тыс.), то курс евро/доллар может закончить неделю выше психологической отметки 1.3 ».
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Макроэкономика
В Еврозоне индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере вырос до 56.7 (56.1 в марте). Безработица в апреле сохранилась на прежнем уровне и составила 8%. ВВП в первом квартале вырос на 0.6% к/к и на 1.9% г/г (+2% г/г прогноз).
В США производительность труда в промышленности в первом квартале выросла на 3.7% к/к (пересмотренные данные с +3.2% к/к). Первичные обращения за пособием по безработице за предыдущую неделю увеличились на 7 тыс. до 336 тыс. (прогноз + 9 тыс.). Расходы на строительство в апреле снизились на 0.1% до 1.196 трлн. долл. (прогноз 1.199 трлн. долл., в марте 1.197 трлн. долл.). Индекс деловой активности в промышленности снизился в мае до 54.4 (прогноз 55.7, в апреле 57.3). Запасы сырой нефти на конец предыдущей недели выросли на 0.5% до 345.5 млн. барр.
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы в четверг выросли на фоне усиления доллара относительно иены, что способствует увеличению доходов японских экспортеров на рынке США. Лидерами роста среди экспортеров стали Matsushita Electric Industrial (+2.5%), Toyota Motor (+1.5%) и Canon (+1.4%). Бумаги корпорации Mitsubishi Logistics подорожали на 6.8% после повышения аналитиками инвестиционного банка Nikko Citigroup рекомендаций по данным акциям с «держать» до «покупать». В результате снижения цен на нефть подешевели акции нефтяных компаний, включая Inpex Holdings (-2.6%).
По итогам торгового дня в четверг европейские акции выросли, причем основной рост наблюдался после выхода данных по стоимости рабочей силы в США, ослабивших инфляционные ожидания. Росту бумаг крупнейшей страховой компании Man Group (+3.5%) способствовали данные о росте на 15% до 1.01 млрд долл. годовой прибыли в прошлом году, а также прогнозы об увеличении клиентских инвестиций в текущем году. В результате урегулирования налогового спора с властями США по поводу поглощения компании Seagram в 2000 году, акции компании Vivendi подорожали на 1.5%. Акции Nokia выросли на 2.2%. Общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос на 0.4% до 320.1 пункта.
Фондовый рынок США в четверг продемонстрировал наибольший за последние шесть недель рост после выхода данных о росте производительности труда, замедлении темпов роста промышленного производства и снижения расходов на строительство, что ослабило опасения инвесторов о продолжении повышения процентных ставок ФРС США. Существенный рост продемонстрировали акции розничной сети J.C. Penney (+6.5%), что стало ее лучшим дневным результатом с марта 2005 года, на фоне сообщений об увеличении продаж на 11%, более чем в 5 раз превысившем прогнозы. Рост телекоммуникационного сектора составил 2.6%, в том числе AT&T +3.16%, что стало лучшим дневным показателем среди 10 отраслей промышленности, входящих в индекс S&P 500.
Российский фондовый рынок
В четверг, 1 июня, на российском фондовом рынке наблюдалась смешанная динамика на фоне снижения торговых оборотов. Сохранению высокой волатильности способствует неуверенность инвесторов в дальнейшем развитии рыночной ситуации. С одной стороны, на рынок оказывает влияние макроэкономическая статистика США, по результатам которой ФРС в июне будет принимать решение об изменении процентной ставки, повышение которой, по мнению аналитиков, негативно скажется на мировых фондовых рынках. С другой стороны, ориентиром для российских бумаг является движение фьючерсов на нефть и металлы, поэтому любые геополитические новости отражаются на российском фондовом рынке. При этом, на фоне ожиданий окончания затянувшейся коррекции, опасения о выводе денег иностранных инвесторов с развивающихся рынков по-прежнему тормозят рост российских акций, несмотря на высокий уровень рублевой ликвидности и позитивную внутреннюю ситуацию.
Открытие рынка в четверг происходило на фоне положительного закрытия мировых фондовых рынков накануне, но снижение фьючерсов на нефть и металлы на сырьевых биржах способствовало развитию негативных настроений. Поэтому начало торгов характеризовалось разнонаправленным движением наиболее ликвидных акций. К 12:00 мск индекс ММВБ снизился на 1% от уровня закрытия накануне, но во второй половине дня смог компенсировать утренние потери на фоне позитивной динамики большинства «голубых фишек». После 18:00 мск, под влиянием вышедших макроэкономических данных США, котировки ведущих акций продемонстрировали уверенный рост. К окончанию торгов индекс ММВБ вырос на 1.35% до 1298.84 пункта, однако, торговая активность существенно снизилась и составила 75.522 млрд. руб.
Лидером повышения стали акции Сбербанка (+4.95%) на фоне заявлений главы банка А. Казьмина о двукратном росте капитализации компании за 2005 год и увеличении объемов кредитования. В результате резкого роста котировок нефти после 18:00 мск, подорожали акции Лукойла (+1.82%) и Татнефти (+1.85%). Повышению бумаг Газпрома (+1.76%) способствовало включение с 1 июня акций Газпрома в расчет индекса MSCI, рассчитываемого инвестиционным банком Morgan Stanley Capital International. Хуже рынка выглядели акции Норильского Никеля, подешевевшие на 1.55%.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
На открытии рынка я ожидаю продолжение динамики, сформировавшейся в конце вчерашних торгов. Идея продавить рынок к более низким уровням не увенчалась успехом, и к закрытию торгов многие ликвидировали короткие позиции, что спровоцировало рост. Дополнительный стимул к росту дает положительный внешний фон. Dow-Jones +0,82%; FTSE 100 +0,45%; Xetra DAX +0,26%. К настоящему моменту Nikkei прибавил 0,31%. Мексиканский MXSE IPC GRAL IN +2,41%, бразильский BRSP BOVESPA IND +3,33%. Однако сдерживающим фактором является негативная динамика на товарных рынках. Нефть и золото продолжают дешеветь.
Покупки можно начать от уровней: РАО ЕЭС – 16,780; Газпром – 288,800; Лукойл – 2137. По Норникелю покупать лучше от поддержки – 3150 и продавать от сопротивления – 3266. По-прежнему рекомендую воздержаться от операций с акциями Ростелекома, непредсказуемость поведения цены может значительно уменьшить депозит. Хочу обратить ваше внимание на акции Газпрома. Мой индикатор показывает, что идет подготовка к сильному движению, которое, вероятней всего, будет вверх.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цены на нефть в четверг снизились после выхода данных о повышении запасов нефти и бензина в США по итогам прошлой недели. Кроме того, снижению нефтяных фьючерсов способствовала неофициальная информация с заседания ОПЕК о решении сохранить квоты на добычу нефти на прежнем уровне. Встреча стран-участниц ОПЕК состоялась 1 июня в Каракасе (Венесуэла), официальное сообщение о её результатах было опубликовано уже после окончания торгов на NYMEX. В нем нефтяной картель подтвердил, что будет сохранять производство нефти на текущих уровнях, при этом внимательно отслеживая объем предложения на рынке и цену нефти.
Согласно данным Минэнерго США, в преддверии начала летнего автомобильного сезона рост запасов бензина на прошлой неделе оказался ниже ожидаемого. Однако запасы нефти в США на конец прошлой недели на 0.5% превысили предыдущие показатели.
Cтоимость июльского фьючерса на легкую нефть к закрытию NYMEX снизилась на 0.95 долл. до 70.34 долл. за баррель.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото в четверг закрылись выше минимальных внутридневных уровней, однако остались на уровне шестинедельных минимумов на фоне некоторого усиления доллара США. Кроме того, падение ниже уровня технической поддержки 640 долл. за т.у. вызвало исполнение стоп-лоссов со стороны инвестиционных фондов. Аналитики UBS пересмотрели среднесрочные прогнозы по драгоценным металлам в сторону понижения после падения стоимости золота ниже 638 долл. за т.у., однако по-прежнему ожидают повышения цен на золото в конце 2006 года или в начале 2007 года.
Августовский фьючерс на золото подешевел на 15.5 дол. (2.4%) до 633.5 долл. за т.у. на COMEX. Торги происходили в диапазоне 651.3-625.7 долл. за т.у. Цена июльского фьючерса на медь снизилась на 0.153 долл. до 3.471 долл. за фунт. Потери июльского фьючерса на серебро составили 4.4% до 11.905 долл. за т.у. Июльский фьючерс на платину подешевел на 17 долл. до 1229.8 за т.у. Цена июньского фьючерса на палладий снизилась на 9.85 долл. до 337.4 долл. за т.у.
