Обзор валютного рынка на 20 апреля 2006 года, четверг
FOREX
Доллар в среду ослабел относительно других основных мировых валют после сообщения ФРС США о том, что усиление инфляции в марте не изменит направления текущей кредитной политики денежных властей страны. Утренний рост доллара на фоне выхода данных индекса потребительских цен захлебнулся после комментария президента Федерального Резервного банка Сан-Франциско Джэнет Йеллен о том, что «риски слишком велики, несмотря на вышедшие сегодня позитивные для доллара показатели». ФРС 15 раз последовательно поднимала краткосрочные квартальные процентные ставки, начиная с июня 2004, что способствовало росту доллара. Однако в среду рынок занял выжидательную позицию, оценивая вероятность еще одного повышения квартальной процентной ставки на заседании ФРС 10 мая.
EUR/USD
Евро продолжил восходящее движение в среду на фоне выхода последних данных по инфляции в Германии – цены производителей выросли в марте сильнее прогнозов. Между тем потребительские цены в США выросли в марте на 0.4%, вровень с прогнозами, а ключевой индекс на 0.3% – чуть выше прогнозов. Аналитики отмечают, что американским компаниям, видимо, удается переносить растущие издержки на конечного потребителя. Сегодня рынок обратит внимание на данные по инфляции в еврозоне за март. Ожидается, что годовой показатель составит 2.2%, превысив установленную ЕЦБ планку 2.0% благодаря рекордным ценам на энергоносители. В целом, ускорение инфляционных процессов увеличивает надежды на дальнейший рост процентных ставок. Поддержки – 1.2313 и 1.2244 долл./евро. Сопротивления – 1.2424 и 1.2466 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена, в отличие от других мейджоров, понизилась к доллару. Рынок был в определенной мере дезориентирован противоречивыми заявлениями денежных властей. Так, министр финансов Таникаги выразил обеспокоенность недавним ростом доходности облигаций и попросил Банк Японии объяснить рынку, чем он опасен для экономики. Вместо этого глава Банка Японии Фукуи отметил ускорение инфляционных процессов и подчеркнул, что кредитные ставки, по его мнению, должны отражать фундаментальные экономические факторы. Поддержки – 116.55 и 116.03 иен/долл., сопротивления – 117.78 и 118.49 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт повысился к доллару при отсутствии важных макроэкономических новостей. Публикация материалов последнего заседания Банка Англии показала, что из 8 членов правления Банка по-прежнему только один является сторонником снижения процентных ставок. Таким образом, число сторонников снижения ставок в правлении не растет, а значит, политика Банка в обозримом будущем вряд ли претерпит существенные изменения, неблагоприятные для британской валюты. Поддержки – 1.7832 и 1.7739 долл./фунт, сопротивления – 1.7978 и 1.8031 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк вновь вырос к доллару, ориентируясь на динамику единой европейской валюты. Поддержки – 1.2618 и 1.2575 франк/долл., сопротивления – 1.2734 и 1.2807 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке в среду наблюдалось разнонаправленное движение. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 27.4675 руб. за долл., что на 4.76 коп. ниже закрытия вторника. Первую половину торговой сессии доллар снижался и достиг дневного минимума 27.4325 руб. в 13:16 мск. Но, отскочив от нижней точки дневного тренда, доллар начал расти, причем, к ближе закрытию темп роста резко усилился. Тем не менее, доллар не сумел полностью компенсировать результаты утреннего падения. Максимальное значение доллара составило 27.4995 руб. Торги завершились на уровне 27.4915 руб. за доллар, что на 2,36 коп. ниже вчерашнего закрытия. Средневзвешенный курс доллара упал на 9.36 коп. до 27.4670 руб. за долл. Торговая активность выросла до 1424.259 млн. долл. с 1080.422 млн. долл. во вторник.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Если во вчерашнем нашем комментарии речь шла о взлете товарных цен на золото и нефть в преддверии военных действий в Иране, то сегодня мы хотим обратить внимание на рост курса швейцарского франка к доллару США. Данная валюта, во все времена использовалась как защитный инструмент в периоды геополитической напряженности. Вот и сейчас, когда вот-вот начнется новый локальный конфликт в Персидском заливе, швейцарский франк дорожает стремительными темпами. Так за последнюю неделю франк вырос к доллару на 4% и похоже, что данная валюта будет пользоваться повышенным спросом и дальше»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара падает. Сопротивление – 1.2800. Поддержка – 1.2550.
Стратегия – держать короткую позицию.
GBP/USD.
Пара растет. Сопротивление – 1.7920. Поддержка – 1.7620. Стратегия – держать длинную позицию.
GBP/JPY.
Пара консолидируется. Поддержка – 207.5. Сопротивление – 211. Стратегия – открывать короткую позицию после пробоя поддержки.
Анализ производится на дневных свечках.
Макроэкономика
В Японии индекс опережающих экономических показателей был пересмотрен до 90.9 пунктов (предварительные данные – 80.0 пунктов).
В Германии цены производителей в марте выросли на 5.9% за год и на 0.5% за месяц.
Во Франции дефицит платежного баланса составил в феврале 3.355 млрд долл. (с сезонной поправкой; 3.633 млрд в январе, 362 млн долл в феврале 2005).
В США индекс потребительских цен в марте вырос на 0.4% за месяц (в феврале +0.1%). Индекс потребительских цен, исключая цены на энергию и продовольствие, в марте вырос на 0.3% (прогноз +0.2%, в феврале +0.1%).
В Канаде индекс опережающих экономических показателей в марте вырос на 0.6%.
Мировые фондовые рынки
Японский фондовый рынок вырос во вторник после публикации макроэкономических данных ФРС США. Усиление спекулятивных настроений вызвано ожиданием, что после грядущего повышения процентной ставки в США, цикл повышения ставок завершится. Лидерами роста были Sony и Canon. В технологическом секторе акции Tokyo Electron также демонстрировали рост после заявления Fujitsu о том, что годовая прибыль корпорации оказалась выше ожидаемой более, чем на треть. В то же время и в корпорациях U.S. Texas Instruments Inc. и Yahoo! Inc. прогнозируемые продажи могут превысить ожидания аналитиков.
Европейские фондовые индексы в ходе торгов в среду продемонстрировали максимальный за два месяца рост после публикации протокола мартовского заседания Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы. Данные протокола свидетельствуют о том, что конец цикла повышения базовой процентной ставки в США, возможно, уже близок. Вслед за Credit Suisse Group росли котировки акций в банковском секторе, среди энергетических компаний лидировали бумаги E.ON AG. Подорожали акции технологических STMicroelectronics и Infineon Technologies. Этому способствовали позитивные отчеты о прибыли в первом квартале, опубликованные Texas Instrument и International Business Machines Corp. Фондовые индексы росли, несмотря на данные, демонстрирующие усиление инфляционных процессов в США.
Фондовый рынок США рос второй день подряд в связи с тем, что оптимизм участников по поводу корпоративных прибылей перевесил данные правительственного отчета, свидетельствующие о возможности продолжения ФРС серии повышений ставки. Рынку удалось восстановиться после первоначальных потерь, вызванных повышением индекса потребительских цен, за исключением цен на энергию и продовольствие. Texas Instruments Inc. and Yahoo! Inc. продемонстрировали бурный рост после выхода корпоративных квартальных отчетов, данные которых превысили прогнозы аналитиков. Акции United Technologies Corp., показавшие лучшие итоги по результатам торговой сессии, выросли на фоне улучшения прогнозов по прибылям.
Российский фондовый рынок
В среду рост на российском рынке акций продолжился. Открытие торгов произошло с ценовым разрывом вверх и большую часть дня котировки росли. Однако в 16:30 мск в США были опубликованы данные индекса потребительских цен (CPI), после чего западные рынки начали падать. Впрочем, в России после 18:00 мск активизировались покупатели, и закрытие торгов прошло по ценам близким к максимальным за день.
По итогам торгов индекс РТС вырос на 0.94% (15.03 п.) и закрылся на уровне в 1615.04 пункта, индекс ММВБ прибавил 1.11% и закрылся на отметке в 1457.57 пунктов. Объем торгов в “классическом” РТС составил 106 млн долл., что несколько ниже значения предыдущего дня (161 млн долл.)
На фоне растущей цены на нефть (в Нью-Йорке выше 71 долл. за баррель) и остальных сырьевых рынков, в частности, цветных металлов, лучшими бумагами оказались акции нефтяных компаний, “Газпрома” и ГМК “Норильский Никель”.
Впрочем, также выросли акции “Ростелекома” (+2.22%) и РАО “ЕЭС России” (+1.04%). Несколько понизились в цене только акции “АвтоВАЗа” и “Сбербанка”, а в целом “голубые фишки” показали неплохой рост.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца
На вчерашних торгах отечественный фондовый рынок продолжил свое восхождение к новым вершинам. Торги проходили спокойно, лишь ближе к 18:00 волатильность существенно возросла, настроение участников рынка резко поменялось, и мы увидели на графиках черные свечи, кстати, объемы в этот момент были немаленькие. Однако попытка продавить рынок вниз пока не удалась. Снижение было быстро отыграно. На фоне всех выделялись акции Газпрома и Ростелекома. Газпром запустил программу АДР первого уровня, что поможет иностранным инвесторам купить еще больше акций нефтегазового гиганта. На этом позитиве собственно и происходит рост. Ростелеком вновь достиг уровня 100р., была очередная спекулятивная игра на повышение. Думаю, что в последующие дни волатильность на рынке будет увеличиваться. Как только на рынок перестанут поступать позитивные новости и/или остановится рост цен на нефть, начнется коррекция. Ближайшая поддержка по Ростелекому – 96.200, Лукойлу – 2500, Норникелю – 3100, РАО ЕЭС – 20.370.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
По итогам торгов в Нью-Йорке в среду цены на нефть резко выросли третий день подряд и достигли уровня 72 долл. за баррель. Легкая нефть с поставкой в декабре в Нью-Йорке выросла до уровня 72.30 долл. за баррель, что на 0.95 долл. выше показателей вторника. В Лондоне июньский контракт на Брент-смесь закрылся на 0.09 долл. ниже вторника на уровне 72.42 долл. за баррель.
На рынок повлияли данные о сокращении на 4.019 млн. баррелей запасов сырой нефти в хранилищах США. Кроме того, опасения трейдеров по-прежнему связаны с продолжающимся международным конфликтом по поводу ядерной программы Ирана. Повышению цен на нефть способствуют ограничения поставок нефти из Ирака, Нигерии и Мексики, а также ожидание летнего увеличения спроса на бензин, что спровоцирует рост его цены.
Рынок металлов
В среду фьючерсы на золото превысили уровень 630 долларов за т.у. Рынок рос на ожиданиях окончания цикла повышения процентных ставок ФРС США, что даст трейдерам больше оснований рассматривать золото как объект для вложений. Июньский фьючерс на золото вырос на 12.7 долл. до 636 долл. за тройскую унцию. В процессе торгов было достигнуто максимальное с 1980 года значение 637.40 долл. за т.у.
Кроме того, непрерывное увеличение цен на металлы связано с ростом нефтяных фьючерсов на фоне Иранского кризиса.
