Обзор валютного рынка на 20 февраля 2006 года, понедельник
FOREX
Доллар понизился против евро на торгах в пятницу на фоне фиксации прибыли участниками в преддверии длинных выходных в США. Данные по индексу потребительских настроений, рассчитываемому Университетом Мичигана, оказавшиеся ниже прогнозов, также давили на доллар. В то же время, поддержку американской валюте оказала информация о росте цен производителей выше прогнозов, ставшим наиболее значительным в течение года. В течение недели поддержкой доллару служили выступления нового главы ФРС Бена Бернанке, поддерживавшие ожидания участников на продолжение серии повышения учетных ставок.
EUR/USD
Евро придерживался бокового движения в начале недели. Макроэкономический фон был не слишком благоприятен для единой валюты - в Германии и еврозоне в целом было отмечено замедление экономического роста в IV квартале – до нуля и до 0.3% соответственно, причем нулевой рост германской экономики стал неожиданностью для рынка. Евро возобновил падение в среду - доллару помогло заявление главы ФРС Бернанке, который, выступая в Конгрессе, отметил, что, возможно, американской экономике потребуется еще «несколько» повышений процентных ставок. Рынок проигнорировал неожиданное падение промпроизводства в США в январе – похоже, что оптимизм Бернанке перевесил. Однако уже в четверг рынок вернулся в рамки бокового тренда. В пятницу евро помогли вырасти данные по промпроизводству в еврозоне за декабрь – производство неожиданно выросло на 0.1%. Вместе с тем стало известно о мощном росте потребительских цен в США в январе (ключевой показатель увеличился на 0.4%), что укрепило надежды на дальнейший рост процентных ставок в США.
USD/JPY
Японская иена росла к доллару в понедельник-вторник. Рынок отыгрывал позитивную макроэкономику – данные по платежному балансу и промпроизводству. Однако главной темой на рынке оставались спекуляции вокруг денежно-кредитной политики Банка Японии. Глава Банка Японии Фукуи открыто заявил о неадекватности текущей политики нулевых ставок, однако давление со стороны правительства делает повышение ставок в марте и апреле менее вероятным. В середине недели иена стала сдавать позиции, поскольку глава ФРС США Бернанке недвусмысленно указал на то, что ставки в США продолжат рост. Переломить ситуацию не смогли даже неожиданно сильные данные по ВВП Японии за IV квартал – годовые темпы роста японской экономики превысили аналогичные показатели в США и еврозоне.
GBP/USD
Британский фунт падал в начале недели в связи с негативной динамикой цен на жилье и потребительских цен, снижающей вероятность роста процентных ставок Банка Англии. В среду Банк преподнес рынку приятный сюрприз, пересмотрев в сторону повышения прогноз роста ВВП Великобритании. Вместе с тем в Банк признал, что у него нет уверенности насчет того, каким образом высокие цены на энергоносители могут повлиять на потребительскую инфляцию. В четверг оптимизм участников начал быстро улетучиваться в связи с неожиданно резким падением объемов розничных продаж – на 1.4% в январе, которое указывает на ослабление потребительских расходов. В пятницу британский фунт сумел немного подорожать в рамках коррекции.
USD/CHF
Швейцарский франк на прошедшей неделе тяготел к боковому движению котировок. Обращает на себя внимание тот факт, что в пятницу франк не сумел повторить успех единой валюты и прктически не изменился к доллару.
USD/RUR
Доллар незначительно снизился на российском валютном рынке в пятницу на фоне выросших оборотов. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 28.2250 руб. за долл., на 1.50 коп. ниже закрытия четверга. В течение торгов котировки доллара двигались вбок, дневной минимум был зафиксирован на отметке 28.2100 руб. за долл., дневной максимум – на отметке 28.2375 руб. за долл. Торги закрылись на уровне 28.2275 руб. за долл., на 1.25 коп. ниже, чем накануне. Средневзвешенный курс снизился на 1.15 коп. до 28.2249 руб. за долл. Торговая активность выросла до 1530.96 млн долл. с 800.42 млн долл. в четверг.
Макроэкономика
В Японии объем ВВП вырос на 5.5% в годовом исчислении в IV квартале после роста на 1.4% в III квартале (предварительные данные, прогноз +4.9%). В 2005 г. в целом ВВП Японии вырос на 2.8% относительно прошлогоднего уровня, наиболее высокими темпами начиная с 2000 г.
В США цены производителей выросли на 0.3% в январе за месяц (прогноз +0.2%) после роста на 0.6% в декабре. Без учета энергоресурсов и продуктов питания индекс PPI повысился на 0.4% (прогноз +0.2%) после увеличения на 0.1%. В США индекс потребительских настроений, рассчитываемый Университетом Мичигана, упал до 87.4 пункта в феврале (предварительные данные, прогноз 91 пункт) с 91.2 пункта в январе.
Мировые фондовые рынки
Фондовый рынок Японии закрылся в пятницу с понижением. Наиболее заметно упали акции компаний сферы недвижимости, включая Mitsubishi Estate, что связано с опасениями инвесторов по поводу того, что окончание проводимой Центробанком политики сверхнизких процентных ставок приведет к снижению прибыли компаний данной отрасли. Негативным для рынка фактором оставалось то обстоятельство, что зарубежные инвесторы продавали больше акций японских компаний, чем покупали – восьмой день подряд. В технологическом секторе падали акции Sony после снижения Merrill Lynch рейтинга акций компании с «нейтральный» до «продавать».
Европейские фондовые рынки продолжали расти в пятницу, закончив неделю с повышением. Акции Volkswagen продемонстрировали максимальный за восемь лет дневной рост после опубликования компанией намерений запустить в производство двадцать новых моделей автомобилей. В горнодобывающем секторе котировки росли вслед за Lonmin, заявившей о возможности получения предложения о покупке. Акции крупнейшего мирового производителя удобрений Yara International подскочили после информации о квартальной прибыли, превысившей ожидания. Позитивным фоном для рынка служили опубликованные в четверг сильные квартальные отчеты таких компаний, как Societe Generale, Zurich Financial и Diageo.
Основные фондовые индексы в США в начале торгов держались на уровне предыдущего закрытия или чуть выше, однако во второй половине сессии продажи возобладали, и рынок закрылся со снижением. Причиной фиксации прибыли инвесторами после роста последних дней стали макроэкономические данные, свидетельствовавшие о росте цен производителей и снижение индекса потребительского оптимизма ниже прогнозов. Тем не менее, по итогам недели индексы выросли. Заметно понизились акции Dell после понижения рейтинга компании аналитиками Banc of America.
Российский фондовый рынок
В пятницу 17 февраля российский рынок акций уверенно вышел на новые исторические высоты. Открывшись утром с ценовым разрывом вверх, котировки росли практически до самого закрытия. Все «голубые фишки» показали рост, а лидерами опять стали акции «Мосэнерего», подорожавшие более чем на 10%. Акции нефтяных компаний, которые выглядели слабо последние несколько дней на фоне снижения цен на нефть, также неплохо подросли. Заметно подорожали бумаги «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «Лукойла».
Кроме того, возобновили рост акции РАО «ЕЭС России», объем торгов ими на ММВБ составил около 650 млн. бумаг.
Акции «Газпрома» также приняли участие в росте: оторвавшись от уровня 220 рублей, вокруг которого их стоимость колебалась около недели, они по итогам торгов прибавили около 3%. Цена закрытия на ММВБ составила 226.50 рублей.
Индекс РТС по итогам торгов вырос на 3.37% (46.55 п) и закрылся на отметке 1428.14 пунктов. Объем в «классике» составил 130 млн долл. Индекс ММВБ прибавил 3.66% и закрылся на уровне 1301.04 пункта. Общий объем торгов акциями в фондовой секции ММВБ составил 1.380 млрд долл.
Таким образом, индексы прорвали верхнюю границу диапазона консолидации и устремились к новым уровням.
Рынок нефти
Нефть в пятницу резко выросла в цене, закрывшись чуть ниже отметки 60 долл. за баррель. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в марте стала стоить 59.88 долл. за баррель, на 1.42 долл. больше, чем в четверг. В Лондоне апрельский контракт на Брент-смесь закрылся на 1.10 долл. выше четверга на уровне 59.89 долл. за баррель.
Причиной резкого роста цен стали новости о том, что нигерийские повстанцы объявляют войну иностранным нефтяным компаниям. Лидер вооруженных сил оппозиции Годсвил Тамуно заявил, что все представители нефтяных компаний обязаны покинуть дельту реки Нигер до полуночи пятницы. Нигерия, экспортирующая около 2.5 млн. баррелей нефти в день, является пятым по величине источником нефтяного импорта для США.
Рынок металлов
Цены на золото выросли в пятницу, основной причиной стал рост нестабильности на фоне волнений в Нигерии и продолжающимся противостоянием Ирана и стран Запада, связанным с ядерной программой Тегерана. По итогам торгов на COMEX, апрельский золотой фьючерс подорожал на 5.80 долл. до 554.60 долл. за т.у.
Дополнительной поддержкой ценам на золото стал рост цен производителей в США, превысивший прогнозы. По мнению ряда аналитиков, период коррекционного снижения на рынке драгметаллов завершился, и цены возобновили рост под влиянием фундаментальных факторов, таких как общемировая нестабильность и высокий спрос на «желтый металл».
