Обзор валютного рынка на 20 ноября 2006 года, понедельник
FOREX
В пятницу, 17 ноября, доллар снизился относительно ведущих мировых валют после выхода макроэкономических данных, указавших на сохранение негативных тенденций на рынке недвижимости в США. Число закладок новых домов в октябре снизилось на 14.6% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало минимальным за шесть лет значением. Кроме того, количество разрешений на новое строительство, выданных в октябре, уменьшилось на 28% по сравнению с показателями аналогичного периода прошлого года, при этом, снижение этого индикатора наблюдается восьмой месяц подряд. Вышедшие в пятницу данные полностью нивелировали позитив предыдущего дня, вызванный ростом индекса текущего состояния рынка недвижимости, рассчитываемого Национальной Ассоциацией строителей жилья США. Таким образом, несмотря на сохраняющийся жесткий настрой членов ФРС, показатели прошлой недели продемонстрировали ослабление инфляционного давления, сохранение нестабильной ситуации на рынке недвижимости, а также признаки снижения потребительских расходов.
На текущей неделе макроэкономический календарь США будет малонасыщенным, поэтому аналитики ожидают ослабления волатильности на валютных рынках, за исключением возможного сильного движения в японской иене – если подтвердятся слухи о сокращении крупным хеджевым фондом длинных позиций в японской валюте.
EUR/USD
Евро завершил неделю, слегка снизившись относительно доллара. Вслед за США, еврозона сообщила об ослаблении инфляционных показателей, данных по ВВП и обзора делового доверия ZEW, продемонстрировав замедление экономического роста. Тем не менее, трейдеры не обращают на это внимания, поскольку ЕЦБ остается непреклонным в своих планах о повышении ставки в следующем месяце. Непосредственно в пятницу, благодаря низким ценам на нефть, были опубликованы сильные платежный баланс Франции и внешнеторговый баланс еврозоны.
Поддержки – 1.2779 и 1.2729
Сопротивления – 1.2864 и 1.2899
GBP/USD
После продолжительной слабости в пятницу британский фунт возрос. До этого слабые инфляционные данные спровоцировали «медвежий» настрой на рынке, однако неожиданный рост розничных продаж напомнил трейдерам, что экономика продолжает представлять себя неплохо. В этот же момент вышел отчет Банка Англии по инфляции, сообщивший об усилении экономического роста, несмотря на снижение инфляционного давления. Банк Англии не склонен действовать чересчур активно в области монетарной политики, что, по прогнозам аналитиков, не позволяет ожидать повышения ставки до конца следующего полугодия. Поскольку данные по инфляции уже опубликованы, можно ожидать восстановления позиций фунта относительно доллара по мере того, как трейдеры будут выходить из ранее занятых коротких позиций.
Поддержки – 1.8872 и 1.8787
Сопротивления – 1.9006 и 1.9055
USD/JPY
В пятницу возникли слухи о том, что одному крупному хэджевому фонду необходимо возместить убытки от неудачной игры на рынке энергоносителей. Слухи оказались ложными, но, тем не менее, они спровоцировали укрепление иены. Исходя из того, что валюта в паре EUR/JPY на данный момент находятся выше отметки 150 п. и недалеко от своих недавних максимумов в USD/JPY, вполне закономерно ожидать вмешательства правительства в валютную политику. Фьючерсная торговля уже начинает выходить из коротких позиций.
Поддержки – 117.31 и 116.91
Сопротивления – 118.30 и 118.88
USD/RUR
На российском валютном рынке в пятницу, 17 ноября, котировки доллара незначительно выросли вслед за коррекционным повышением американcкой валюты на рынке Forex в ходе европейской сессии. Некоторую поддержку доллару оказало резкое снижение цен на нефть, способствующее сокращению внешнеторгового дефицита США. В свою очередь, в условиях сохраняющейся напряженной ситуации с рублевой ликвидностью, на российском валютном рынке наблюдался рост торговой активности, что, по мнению аналитиков, связано с продолжившимися банковскими продажами валюты ЦБ РФ с целью удовлетворения потребности в рублях.
Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.6925 руб. за долл., на 3.26 коп. выше уровня закрытия четверга. В продолжении торговой сессии движение доллара происходило в боковом коридоре в пределах 2.59 коп. После незначительного снижения в начале торгов, в ходе которого было достигнуто минимальное дневное значение 26.6765 руб. к 11:26 мск, доллар начал плавное повышение, коснувшись максимальной дневной отметки 26.7024 руб. в 15:04 мск. Затем, в ожидании выхода макроэкономических данных США, доллар демонстрировал боковое движение вблизи верхних границ дневного тренда в диапазоне 26.695 – 26.702 руб. После 16:30 мск, с выходом данных, указавших на продолжающееся охлаждение рынка недвижимости США, доллар незначительно снизился, закончив торговую сессию на отметке 26.69 руб., на 3.01 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 3.36 коп. до 26.6926 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемом предыдущих торгов, увеличились на 1 472.96 млн. долл. и составили 2 708.533 млн. долл.
Макроэкономика
Дефицит текущего платежного баланса Франции в сентябре сузился до 2.069 млрд. евро (-3.5 млрд. евро. прогноз, -3.868 млрд. евро в августе – пересмотрен с -4.067 млрд. евро). Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе Франции в III-м квартале +0.1% к/к, +0.9% г/г (+0.3% к/к прогноз, +0.4% к/к во II-м квартале – пересмотрено с +0.3% к/к).
Профицит торгового баланса Еврозоны в сентябре составил 2.0 млрд. евро (-1.5 млрд. евро прогноз, -5.4 млрд. евро в августе).
Дефицит текущего платежного баланса Италии в сентябре увеличился до 5.047 млрд. евро (-1.144 млрд. евро в сентябре 2005).
Число закладок новых домов в США в октябре снизилось на 14.6% до 1.49 млн. домов в годовом исчислении (1.68 млн. прогноз, 1.74 млн. в сентябре – пересмотрено с 1.77 млн.). Количество выданных разрешений на новое жилищное строительство в октябре снизилось на 6.3% до 1.54 млн. в годовом исчислении (1.63 млн. прогноз, 1.64 млн. в сентябре).
Мировые фондовые рынки
В пятницу, 17 ноября, по итогам волатильных торгов на японском фондовом рынке наблюдалось умеренное снижение фондовых индексов на фоне разнонаправленного закрытия ведущих акций. Утренний рост японского рынка был нивелирован во второй половине дня, когда наиболее ликвидные акции демонстрировали снижение, однако, к окончанию торгов японскому рынку удалось частично компенсировать дневные потери. На фоне существенного падения цен на нефть накануне, лидерами снижения стали акции компаний, связанных с добычей и транспортировкой нефти, включая бумаги Mitsubishi Corp. (-1.4%), Inpex Holdings (-3.5%) и Mitsui (-3.8%). Кроме того, снижению акций Mitsui способствовали сообщения о возможном проигрыше тендера на строительство электростанции в Саудовской Аравии. В свою очередь, ослабление японский иены относительно доллара США, оказало поддержку акциям компаний-экспортеров, включая бумаги Canon (+1%), Nissan Motor (+1.3%) и Matsushita Electric Industrial (+2%).
Европейские рынки в пятницу продемонстрировали максимальное за месяц внутридневное снижение, в основном, засчет падения акций компаний сырьевого сектора, включая бумаги BP (-2.7%) и BHP Billiton (-3.6%), на фоне ухудшения ценовой конъюнктуры на рынках нефти и металлов. Давление на акции также оказали вышедшие макроэкономические данные США по рынку недвижимости, индикаторы которого в очередной раз резко снизились, усилив опасения замедления экономики США. Бумаги компании Mittal Steel, ранее объявившей о слиянии с Arcelor в целях создания крупнейшей в мире сталелитейной компании, подешевели на 2.2% на фоне сообщения аналитиков Goldman Sachs, рекомендующих сокращать инвестиции в акциях европейского сталелитейного сектора, прогнозируя замедление мирового экономического роста. Тем не менее, акции Corus, крупнейшей британской сталелитейной компании, подорожали на 4.8% до 495.5 пенсов после сообщения о предложении бразильской Companhia Siderurgica Nacional приобрести контрольный пакет акций Corus за 475 пенсов за акцию.
Фондовые индексы США в пятницу умеренно снизились на фоне публикации данных о новом жилищном строительстве в США, указавших на снижение темпов строительства до минимальных за шесть лет уровней, усилив предположения о том, что рынок недвижимости является одним из ключевых факторов, тормозящих развитие американской экономики. Наиболее негативно на вышедшие данные отреагировали акции строительных компаний, включая бумаги Toll Brothers (+0.61%), тем не менее, сумевшие к закрытию торгов компенсировать потери первой половины торгов. Акции Hewlett-Packard снизились на 0.9%, несмотря на вышедшие данные о четырехкратном росте прибыли компании в IV-м финансовом квартале до 1.7 млрд. долл. В свою очередь, в индексе DJ лидером повышения стали акции Altria (+1.72%), материнской компании Philip Morris, подорожавших на сообщении о тем, что суд решил пересмотреть представленные доказательства по многомиллиардному иску к подразделению Altria, занимающемуся производством сигарет.
Российский фондовый рынок
В пятницу, 27 ноября, по итогам торгов на российском фондовом рынке произошло разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций на фоне отрицательного закрытия ведущих фондовых индексов из-за снижения бумаг сырьевого сектора. Под влиянием негативной динамики нефтяных фьючерсов, открытие в фондовой секции ММВБ произошло с понижением котировок нефтяных акций, утянувших за собой вниз весь рынок. Однако, после 12:00 мск снижение индекса ММВБ замедлилось, чему способствовала стабилизация нефтяных фьючерсов на текущих уровнях. Ближе к окончанию торгов, на фоне закрытия коротких позиций, ведущим российским акциям удалось частично компенсировать утренние потери. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1500.11 пункта, что на 1.24% ниже уровня закрытия четверга. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 27.55 млрд. руб. и составили 126.15 млрд. руб.
Лидерами снижения стали акции нефтегазового и металлургического секторов, включая бумаги Татнефти (-2.99%), Лукойла (-2.63%), Сургутнефтегаза (-2.39%), Газпрома (-1.91%) и Норильского никеля (-2.34%). Положительную динамику демонстрировали акции РАО ЕЭС (+0.83%), Сбербанка (+0.57%) и Ростелекома (+0.65%), в очередной раз выступившие в роли защитных активов на фоне падения цен на нефть.
Рынок нефти
Стоимость декабрьского фьючерса на нефть в пятницу, 17 ноября, к закрытию NYMEX снизилась до минимальных за 17 месяцев значений, потеряв за неделю более 6% на опасениях сокращения спроса на нефть в результате замедления мирового экономического роста. Давление на нефтяные фьючерсы также оказали слухи о закрытии крупным хеджевым фондом длинных позиций по нефти и фиксации существенных убытков. Кроме того, снижению декабрьского фьючерса на нефть способствовало истечение срока его действия в качестве ближнего контракта и переход этих функций, после закрытия торгов в пятницу, на январский контракт. Разница в ценах январского и декабрьского контрактов к окончанию торгов составила более 3 долл. за барр. (в пользу январского фьючерса), что, по мнению аналитиков, подтверждает неуверенность участников рынка в дальнейших действиях ОПЕК в преддверии ближайшего заседания картеля, намеченного на 14 декабря, а также указывает на усиление опасений о возможном изменении с наступлением зимы прогноза погоды на севере США, что может стать причиной повышения спроса на топливо.
К закрытию торгов на NYMEX декабрьский фьючерс на нефть подешевел на 0.45 долл. до 55.81 долл. за барр., что на 3.78 долл. (-6.3%) ниже уровня закрытия предыдущей пятницы. В свою очередь, январский фьючерс на нефть вырос на 0.4 долл., закрывшись на отметке 58.97 долл. за барр.
Рынок металлов
Стоимость фьючерсов на золото в пятницу к закрытию NYMEX выросла впервые за шесть торговых сессий, однако, по сравнению с показателями прошлой пятницы, снизилась на 1.2% на фоне ослабления инфляционных опасений в результате выхода макроэкономических данных, указавших на снижение ключевых инфляционных индикаторов США, а также под влиянием существенного падения цен на нефть. Первую половину торговой сессии в пятницу золото демонстрировало снижение, на фоне первоначального укрепления доллара США, коснувшись минимального с 1 ноября внутридневного уровня 614.5 долл. за т.у. Развороту золота в сторону повышения способствовало ослабление доллара, подешевешего относительно ведущих мировых валют после публикации негативных показателей по рынку недвижимости США. По мнению аналитиков, до конца текущего года ключевым уровнем поддержки по золоту является диапазон 615-618 долл. за т.у.
Декабрьский фьючерс на золото в пятницу вырос на 0.8 долл. до 622.5 долл. за т.у., потеряв по итогам недели 7.6 долл. за т.у. Стоимость декабрьского фьючерса на серебро снизилась на 0.145 долл. до 12.8 долл. за т.у., по сравнению с закрытием прошлой пятницы серебро подешевело на 2.4%. Январский фьючерс на платину вырос на 2.8 долл. до 1192.1 долл. за т.у., однако оказался ниже закрытия предыдущей недели на 1.4%. Декабрьский фьючерс на палладий упал на 4.3 долл. до 317.95 долл. за т.у., закончив неделю с потерями в 3.9%. Декабрьский фьючерс на медь подорожал на 0.0165 долл. до 3.0575 долл. за фунт.
