Обзор валютного рынка на 21 декабря 2006 года, четверг
FOREX
В среду, 20 декабря, доллар вырос относительно ведущих мировых валют в преддверии выхода ключевых макроэкономических данных США в конце недели. В отсутствие публикаций макростатистики США в среду, доллару, тем не менее, удалось отыграть часть потерь, полученных в ходе двух предыдущих торговых сессий. Вышедшие ранее макроэкономические данные по розничным продажам и торговому дефициту продемонстрировали неожиданное улучшение показателей, при этом рост ноябрьского индекса цен производителей, опубликованного накануне существенно превысил прогнозы аналитиков. Поэтому, учитывая предыдущие сильные показатели, участники рынка ожидают выхода сильных данных по индексу опережающих экономических индикаторов и позитивного отчета ФРС Филадельфии, намеченных к публикации на четверг. При этом, несмотря на то, что прогнозы аналитиков утверждают обратное, недавнее ралли на фондовом рынке США и улучшившиеся показатели промышленного производства, усиливают позитивный настрой инвесторов доллара.
Кроме того, существенным фактором, влияющим на движение американской валюты является геополитическая обстановка в мире. Несмотря на то, что переговоры с Северной Кореей продолжаются и круг обсуждаемых вопросов расширяется, объявление Ирана о том, что он стал ядерной державой, а также заявления президента США Дж. Буша и премьер-министра Великобритании Тони Блэра о необходимости ужесточить позицию в отношении Ирана, способствуют усилению геополитической напряженности. Таким образом, дополнительный вклад в рост цен на нефть в среду внесли и геополитические факторы. Длительное время нефть играла ключевую роль в увеличении цифр инфляции, поэтому мировые центральные банки, в том числе, ФРС, в случае сохранения повышательной тенденции нефтяных фьючерсов, будут вынуждены проводить жесткую монетарную политику в целях сдерживания инфляционного давления.
EUR/USD
Несмотря на «хищные» высказывания властей ЕЦБ и ЕС, евро немного снизился в среду. Президент ЕЦБ Ж.-К.Трише заявил, что в начале 2007 г. существует риск ускорения инфляции, а также ожидается стойкий экономический рост еврозоны. Х.Алмуния позже также сообщил, что уровень ставки в Европе остается очень низким, а рост еврозональной экономики очень силен. Такие высказывания увеличивают вероятность повышения уровня ставки в начале наступающего года, а о недавно слишком высоком курсе евро на данный момент мало кто беспокоится. Во вторник из экономических данных были опубликованы только незначительно ослабевший показатель по безработице Италии, а также важный для прогнозирования результатов немецкого IFO бельгийской обзор настроений в обрабатывающей промышленности, снизившийся до 2.4 п. с 4.1 п.
Поддержки – 1.3144 и 1.3108
Сопротивления – 1.3232 и 1.3284
USD/RUR
На российском валютном рынке в среду, 20 декабря, котировки доллара снизились на фоне ослабления американской валюты относительно евро на рынке Forex. После снижения курса доллара в ходе азиатской торговой сессии, к открытию торгов в Европе доллар стабилизировался на текущих уровнях, продолжив движение в узком боковом коридоре.
Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась с разрывом вниз на отметке 26.265 руб. за долл., на 6.5 коп. ниже предыдущего закрытия, чему способствовало падение доллара относительно ведущих мировых валют на рынке Forex перед началом торговой сессии на российском рынке. После незначительного наклона вниз в первые десять минут торгов, в ходе которого доллар трижды коснулся минимального дневного значения 26.265 руб., доллар начал повышение, в течение часа прибавив 2.25 коп. к минимуму дня. Однако, к 12:20 мск доллар вновь вернулся к нижним границам дневного тренда, продолжив движение в боковом коридоре в диапазоне 26.2651 – 26.275 руб. Во второй половине торговой сессии доллар демонстрировал слабое повышение, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex. Максимального дневного значения 26.29 руб. доллар достиг к 16:09 мск. Затем, коснувшись максимума дня еще раз, доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 26.286 руб., на 4.4 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 7.41 коп. до 26.2773 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, уменьшились на 67.16 млн. долл. и составили 2341.059 млн. долл.
Макроэкономика
Уровень безработицы в Италии в III кв. снизился до 6.8% (7.0% прогноз, 6.9% во II-м кв. – пересмотрен с 7.0%). Объем бизнес-инвестиций в Великобритании в III-м кв. +3.1% к/к, +8.2% г/г (+3.1% к/к, +6.9% г/г – предварительные данные; +6.9% г/г во II-м кв.). Чистый объем ипотечного кредитования в Великобритании в ноябре вырос на 6.5 млрд. фунтов (+5.6 млрд. фунтов в октябре). Общий объем потребительского кредитования в Великобритании в ноябре вырос на 17.2 млрд. фунтов (+12.1 млрд. фунтов в октябре). Чистый объем заимствований госсектора Великобритании в ноябре снизился до 9.9 млрд. долл. (10.0 млрд. фунтов прогноз, 10.2 млрд. фунтов в ноябре 2005). Чистая потребность гос.сектора в денежных средствах в ноябре снизилась до 7.1 млрд. фунтов (9.0 млрд. фунтов прогноз, 8.9 млрд. фунтов в ноябре 2005). Чистая задолженность гос.cектора в ноябре составила 488.6 млрд. фунтов., что эквивалентно 37.1% ВВП Великобритании. Денежный агрегат М4 в Великобритании в ноябре +0.5% м/м, +13.1% г/г (+13.8 г/г прогноз, +14.1% г/г в октябре). Согласно опросу Британской Конфедерации Промышленности: баланс розничных продаж в Великобритании за декабрь составил +25 (-3 прогноз, -9 в ноябре). Объем оптовых продаж в Канаде в октябре -0.2% м/м, +3.0% г/г до 41.6 млрд. кан. долл. (-0.1% м/м прогноз, -1.6% м/м в сентябре). Запасы нефти в США на 15 декабря уменьшились на 6.3 млн. барр. до 329.1 млн. барр. Запасы бензина выросли на 1.0 млн. барр. до 200.9 млн. барр.
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы в cреду выросли, обновив максимальные за семь месяцев значения, в основном, за счет повышения акций экспортеров. Японская иена снизилась до пятинедельных минимумов относительно доллара, а также достигла исторических минимумов по отношению к евро, способствуя увеличению доходов японских компаний на рынках Европы и США. Бумаги корпорации Nippon Steel (+4.2%) стали лидером повышения среди компаний сталелитейного сектора, подорожавших после выхода данных, указывающих, что выпуск сталелитейной продукции в Японии в ноябре увеличился на 9.5% до 10.01 млн. метрических тонн. Торговый оборот бумаг Nippon Steel (88 млн. иен) стал вторым по величине среди акций, торгующихся на японской бирже. Акции конкурирующей компании JFE Holdings подорожали на 3.5%.
Европейские рынки в среду выросли на фоне новых сообщений о сделках слияния и поглощения компаний. Дополнительную поддержку фондовым рынкам оказало улучшение ситуации на биржах Юго-Восточной Азии после частичной отмены правительством Таиланда своего решения об ужесточении финансового регулирования иностранных инвестиций. Бумаги компании Ericsson подорожали на 1.3% на сообщениях о покупке американского производителя сетевого оборудования Redback Networks за 2.1 млрд. долл. Акции Arcelor Mittal выросли на 2.4% после сообщения о том, что компания приобрела мексиканский завод, принадлежавший Grupo Villacero, за 1.4 млрд. долл., с целью расширения своего присутствия и улучшения доступа к сырью на рынках Северной и Южной Америки. Бумаги итальянской авиакомпании Alitalia прибавили 4.2% на слухах о намерении группы инвесторов, включая Banca Intesa, прибрести принадлежащий государству пакет акций компании.
Фондовые индексы США в среду умеренно снизились, нивелировав результаты дневного повышения, на фоне сокращения торговой активности и осторожного подхода инвесторов к формированию новых позиций в конце года. В начале торговой сессии повышение акций было вызвано сообщениями о сделках M&A, в частности о том, что крупнейший оператор и владелец казино Harrah’s Entertainment (+0.45%) согласился продать контрольный пакет акций за 17.1 млрд. долл. Бумаги Yahoo! подешевели на 3.1% после сообщения аналитиков RBC Capital Markets о том, что компания может частично потерять доступ к поисковым порталам Google. В свою очередь, бумаги Redback Networks выросли на 21.21% после сообщения о ее покупке компанией Ericsson. Повышению акций General Electric (+0.4%), достигнувших в среду максимальных за 4 года значений, способствовали комментарии аналитиков JPMorgan, заявивших, что решение компании повысить размер дивидендов является признаком уверенности в устойчивости своего дохода.
Российский фондовый рынок
В среду, 20 декабря, по итогам торговой сессии на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение котировок ведущих акций на фоне позитивной внутридневной динамики нефтяных фьючерсов, а также роста мировых фондовых рынков. В результате положительного закрытия азиатских фондовых рынков произошло с повышением котировок наиболее ликвидных акций. На фоне благоприятных тенденций на западноевропейских площадках, в ходе всей торговой сессии индекс ММВБ двигался вблизи достигнутых с утра верхних границ дневного тренда. Однако, ближе к окончанию российской торговой сессии индекс ММВБ незначительно скорректировался на фоне снижения цен на нефть. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1625.16 пункта, на 1.31% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ, по сравнению с объемами вторника, уменьшились на 2.62 млрд. руб. и составили 143.39 млрд. руб. Лидерами повышения стали обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (+2.75%; +6.35%), подорожавшие на фоне сообщения агентства Fitch Ratings о повышении индивидуального рейтинга банка.
По итогам торгов в среду индекс РТС вырос на 1.55% до 1866.33 пункта. Лидерами повышения среди «голубых фишек» стали привилегированные акции Сбербанка и Сургутнефтегаза (+5.15%; +3.96%). Объем торгов на «классике» снизился на 8.1 млн. долл. и составил 42.81 млн. долл.
Рынок нефти
Стоимость фьючерсов на нефть к закрытию торговой сессии на NYMEX в среду умеренно выросла на фоне выхода данных о снижении запасов нефти в США на прошлой неделе. Тем не менее, первоначально, после выхода отчета Минэнерго США, наблюдалось снижение нефтяных фьючерсов, поскольку рынок сконцентрировался на данных, свидетельствующих о росте запасов дистиллянтов, впервые за 11 недель, а также об увеличении запасов бензина, впервые за 4 недели.
Согласно данным Минэнерго, запасы нефти на 15 декабря снизились на 6.3 млн. барр. до 329.1 млн. барр. За месяц сокращение запасов нефти в США составило 12 млн. барр. Запасы дистиллянтов увеличились на 1.2 млн. барр. до 133.1 млн. барр. Однако, за предыдущие 10 недель, запасы дистиллянтов снизились на 19.6 млн. барр. Запасы бензина выросли на 1 млн. барр. до 200.9 млн. барр., чему способствовало увеличение производительности американских НПЗ на прошлой неделе до 90.7% с 89.1% на предыдущей неделе. Спрос на бензин в США вырос на 2.3% по сравнению с показателями прошлого года и составил в среднем 9.4 млн. барр. в день за последний месяц. Потребление топливных дистиллянтов составило почти 4.3 млн. барр., что на 2% превысило показатели прошлого года.
Февральский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX подорожал на 0.26 долл. до 63.72 долл. за барр.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото в среду умеренно подешевели, игнорируя сообщения о резком падении объема золотодобычи в Перу, на фоне снижения торговой активности и начавшегося закрытия длинных позиций участниками рынка в преддверии рождественских праздников.
В начале торгового дня наблюдалось некоторое повышение золота на фоне ослабления доллара США относительно евро и японской иены. Однако, после того, как доллару удалось компенсировать дневные потери, цены на золото начали снижаться, несмотря на позитивную динамику другого сырьевого рынка – нефтяного. Традиционно номинированное в долларах золото двигается в противоположном направлении по отношению к американской валюте, поскольку используется как страховой актив в случае ее ослабления.
В свою очередь, фьючерсы на серебро снизились вслед за падением стоимости меди, подешевевшей на сообщениях о том, что профсоюз рабочих рудника Codelco Norte в Чили принял решение начать разработку приемлемых предложений о размере заработной платы с целью предотвращения потенциальной забастовки.
Стоимость февральского фьючерса на золото к закрытию NYMEX снизилась на 1.1 долл. до 624.3 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подешевел на 0.065 долл. до 12.645 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину вырос на 7.5 долл. за т.у. до 1126 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий уменьшилась на 1.5 долл. до 327.75 долл. за т.у. за т.у. Мартовский фьючерс на медь подешевел на 0.063 долл. (-2.1%) до 2.9545 долл. за фунт.
