Обзор валютного рынка на 22 июня 2006 года, четверг
FOREX
Доллар продолжил снижение относительно ведущих мировых валют в среду на фоне отсутствия макроэкономических данных из США. Ослаблению доллара способствовали значимые новости из других источников, а именно комментарии ЕЦБ, сильные данные по розничным продажам в Канаде, а также вероятность повышения процентной ставки ЦБ Японии в июле. Спустя один день после того, как глава ЦБ Японии Т.Фукуи возродил надежды на повышение процентной ставки в июле, сообщив, что «решения по монетарной политике должны приниматься как можно раньше, и изменения не должны быть резкими», премьер-министр Японии Д.Коидзуми заявил, что ЦБ свободен в выборе монетарной политики и повторил, что поддерживает Т.Фукуи на посту председателя ЦБ, невзирая на скандал с его вложениями в фонд Мураками. Президент ЕЦБ Ж.-К. Трише заявил на заседании парламента ЕС, что «своевременные» повышения процентной ставки останавливают рост инфляционных ожиданий, и повторил, что денежная политика в зоне ЕС остается адекватной инфляционной угрозе.
EUR/USD
Евро ощутимо укрепился к доллару в среду на фоне публикации сильного отчета по потребительским расходам во Франции. Потребительские расходы неожиданно выросли в мае второй месяц подряд. Это может означать, что общее улучшение макроэкономической конъюнктуры начинает наконец отражаться на конечном потребителе. В свою очередь президент ЕЦБ Трише, выступая в европарламенте в Брюсселе, он отметил, что ЕЦБ «не удовлетворен» текущим уровнем инфляции в еврозоне. Рынок не уверен, предпримет ли Банк очередное повышение ставок на ближайшем заседании в августе, однако комментарий Трише увеличивает такую вероятность. Поддержки – 1.2598 и 1.2533 долл./евро, сопротивления – 1.2704 и 1.2745 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена выросла к доллару второй день подряд в связи со сделанным накануне заявлением председателя Банка Японии Фукуи, которое косвенно указывает на возможность повышения процентных ставок до конца лета. Споры по поводу возможности отставки главы центрального банка в связи с его участием в недавнем финансовом скандале не являются позитивом для иены, поскольку Фукуи – один из наиболее последовательных сторонников повышения ставок. Поддержки – 114.42 и 113.94 иен/долл., сопротивления – 115.31 и 115.72 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт вырос к доллару несмотря на довольно сдержанную оценку рынком результатов заседания Банка Англии 8 июня, материалы которого были опубликованы в среду. Комитет по денежной политике проголосовал за сохранение ставок в отношении 7:1. Рынок надеялся, что число сторонников роста процентных ставок увеличится до 2. Есть также опасения по поводу того, что общее замедление мировой экономики на фоне сверхвысоких цен на энергоносители замедлит темпы инфляции в Великобритании. Тем не менее оптимисты рассчитывают как минимум на одно, или даже на два повышения ключевой процентной ставки до конца года. Поддержки – 1.8413 и 1.8376 долл./фунт, сопротивления – 1.8481 и 1.8512 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк заметно вырос к доллару, ориентируясь на динамику пары USDEUR. Поддержки – 1.2335 и 1.2310 франк/долл., сопротивления – 1.2390 и 1.2420 франк/долл.
USD/RUR
В валютной секции ММВБ в среду, 21 июня, котировки доллара упали на фоне ослабления доллара относительно европейской валюты на рынке Forex, торговая активность заметно упала. Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 27.06 руб. за долл., на 0.76 коп. ниже закрытия вторника, что одновременно стало и максимальным значением дня. Через несколько секунд после начала торговой сессии доллар резко упал на 5.75 коп., затем, повысившись на 1.5 коп., продолжил движение в боковом тренде в пределах 27-27.0224 руб. Минимального значения 27 руб. доллар достиг к 13:22 мск, коснувшись его еще несколько раз в процессе дальнейших торгов. Ближе к окончанию торговой сессии амплитуда колебаний доллара сузилась до диапазона в 1 коп., закрытие состоялось на отметке 27.003 руб., на 6.46 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 4.48 коп. до 27.0115 руб. Торговые обороты по сравнению со вторником уменьшились на 680 млн. долл. и составили 1016.584 млн. долл.
Макроэкономика
Потребительские расходы во Франции в мае: +0.6% м/м, +5.6% г/г (-0.1% м/м, +4.9% г/г прогноз; +0.9% м/м – пересмотрено, +4.3% г/г в апреле).
Объем розничных продаж в Канаде в апреле увеличился на 1.7% м/м (+0.4% м/м прогноз, +1.7% м/м пересмотрено за март). Индекс опережающих экономических индикаторов в Канаде в мае вырос на +0.3% м/м (+0.4% м/м прогноз, +0.5% м/м в апреле).
Запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 1.4 млн барр. до 347.1 млн барр. (+0.5 млн барр. прогноз). Запасы бензина увеличились на 0.3 млн. барр. до 213.4 млн барр. (+1.5 млн барр. прогноз).
Мировые фондовые рынки
Японские акции в среду продолжили снижение третий день подряд на фоне опасений инвесторов о возможном уменьшении спроса на товары японских экспортеров в случае повышения процентной ставки в США. Снижение акций крупнейших экспортеров, включая Sony (-1.5%), Hitachi (-0.6%) и Toyota Motor (-0.4%), происходило также под влиянием ослабления курса доллара относительно иены. Давление на бумаги компаний сектора недвижимости, таких как Sumitomo Realty & Development (-2.5%) и Mitsubishi Estate (-2.3%), оказали опасения о возможном повышении ставок японским ЦБ. Председатель ЦБ Японии Тошихико Фукуи своим заявлением, сделанным накануне, способствовал усилению ожиданий, что ЦБ Японии, возможно, уже в следующем месяце откажется от политики нулевой процентной ставки.
Европейские фондовые индексы в среду изменились незначительно, закрывшись с повышением в 16 из 18 стран Западной Европы, за исключением Греции и Ирландии. Акции финансовых компаний снижались на опасениях, что рост процентных ставок станет причиной замедления экономики и уменьшения корпоративных прибылей. Бумаги Royal Philips Electronics (+4.7%) продемонстрировали наибольший за 2.5 года внутридневный рост после сообщений о планах компании по реформированию своего полупроводникового подразделения. На предположениях о намерении Bank of Cyprus вступить в конкурентную борьбу с французским банком Credit Agricole (-0.8%) за право контроля над шестым по величине банком Греции Emporiki (-0.4%), акции Bank of Cyprus упали на 5.7%. По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 повысился на 0.02% до 311.46 пункта.
Фондовый рынок США вырос на фоне позитивных квартальных отчетов корпораций. Все три основных фондовых индекса демонстрировали утром существенный рост после сообщений о превысившей ожидания прибыли Morgan Stanley (+4.3%) и FedEx (+5.1%). Во второй половине дня произошел некоторый откат цен. Акции DuPont выросли на 4.2% на фоне информации о создании совместного предприятия с BP с целью разработки, производства и реализации биотоплива. В результате роста цен на нефть и металлы, подорожали акции сырьевых компаний, включая Exxon Mobil (+1.17%) и Alcoa (+2.19%). Бумаги Hewlett-Packard выросли на 2.68% после сообщения компании о намерении сократить производственные затраты, закрыв свое подразделение Global Operations и передав функции логистики другим подразделениям.
Российский фондовый рынок
В среду, 21 июня, на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций на фоне напряженной ситуации на мировых фондовых рынках в связи с возможным продолжением ужесточения монетарной политики мировыми банками. Так, накануне ЦБ Японии намекнул о готовности отказаться от политики нулевых процентных ставок, ЦБ Швеции повысил процентную ставку в третий раз в текущем году, кроме того, большинство инвесторов в США склоняется к вероятному повышению процентной ставки ФРС еще и в августе. Внутренний фон остается стабильным, однако, утренний настрой инвесторов подпортило сообщение об увеличении Северсталью стоимости предложения по слиянию с Arcelor на фоне настойчивых попыток Mittal Steel и Goldman Sachs предотвратить сделку. Открытие российского рынка в среду происходило в позитивном ключе, рост индекса ММВБ наблюдался примерно до 11:20 мск. Однако, вслед за снижением цен на нефть, индекс ММВБ изменил направление. После 17:30, рынок повторил сценарий предыдущего дня, показав уверенный рост на фоне позитивного открытия фондового рынка США. По итогам торговой сессии среди «голубых фишек» в положительной области удержались бумаги Норильского Никеля (+1.38%) и Лукойла (+0.62%). Несмотря на снижение обычных акций Сбербанка (-1.31%), привилегированные акции компании выросли на 2.78%. Акции Газпрома закрылись без изменений. Лидером снижения стали бумаги Ростелекома (-3.06%) и Сургутнефтегаза (-2.13%). Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1227.95 пункта, на 0.59% ниже уровня закрытия накануне. Торговая активность, по сравнению с оборотами вторника, повысилась на 19.4 млрд. руб. и составила 105.167 млрд. руб.
Прогноз по российскому рынку акций на 22.06.2006
На данный момент можно констатировать, что дальнейшее движение рынка вниз находится под большим сомнением. Индексы Доу и Дакс пробили вверх значимые уровни сопротивления – 11040 и 5470 соответственно. Похоже, что участники рынка постепенно приходят к выводу, что негативное влияние от повышения учетной ставки в США уже заложено в текущих ценах на активы. Также мы видим постепенное укрепление цен на товарных рынках. При этом пока отсутствуют какие-либо факторы, указывающие на среднесрочный разворот рынка вверх. Вчера индекс ММВБ наткнулся на сильное сопротивление (красная линия). Так вот, пока эта линия не пробита открывать длинные позиции достаточно рискованно, учитывая волотильность последних дней. Тем, кто следовал моей рекомендации и продавал от 1269 и 1235 по индексу ММВБ, советую закрыть часть позиции, а на остальное поставить стоп на закрытие без убытка. Пока индекс ниже красной линии движения вниз не исключено, хотя и выглядит сомнительным на данный момент.
Арсен Абрамянц, аналитик ФГ”Калита-Финанс”.
Рынок нефти
Цены на нефть в среду превысили 70 долл. за баррель, поскольку усиление напряженности в отношениях между Западом и КНДР и Ираном и менее существенный, чем ожидалось, рост запасов бензина в США – перевесило информацию об увеличении запасов нефти в США до 8-летнего максимума. Согласно сообщению Минэнерго США, запасы нефти на прошлой неделе существенно выросли, нивелировав снижение предыдущей недели. В то же время, меньшее, чем прогнозировалось, увеличение запасов бензина оказалось разочарованием для рынка.
Президент Ирана Махмуд Ахмадинежад сообщил, что ответ Тегерана на пакет инициатив Совета Безопасности ООН и Германии следует ожидать к середине августа. Однако, на проходящем в Вене саммите ЕС-США, президент США Дж. Буш заявил, что середина августа – это «ужасно долгий срок». Также в среду стало известно о том, что экс-президент Южной Кореи Ким Дэ Чжун отменил запланированный на следующую неделю визит в Северную Корею в связи с сообщениями о подготовке КНДР испытаний баллистической ракеты дальнего радиуса действия. Кроме того, в среду профсоюз работников нефтяной и нефтехимической промышленности Норвегии заявил о намерении начать забастовку после безрезультатных переговоров о повышении зарплаты с владельцами предприятий нефтедобывающей отрасли.
Цена августовского фьючерса на легкую нефть к закрытию NYMEX выросла на 0.99 долл. до 70.33 долл. за барр.
Рынок металлов
Стоимость фьючерсов на золото в среду в Нью-Йорке повысилась на 1.78% на фоне ослабления доллара до минимального за неделю уровня относительно евро в результате заявления председателя ЕЦБ о возможном вскоре новом повышении процентных ставок в еврозоне. Кроме того, президент Ирана Махмуд Ахмадинежад сообщил, что его страна будет готова ответить на пакет инициатив, предложенный членами Совета Безопасности ООН и Германией с целью прекращения Тегераном программы по обогащению урана, лишь к середине августа. Это, как опасаются трейдеры, может усилить напряженность в отношениях между Ираном и Западом, поскольку США со своей стороны заявили, что ожидают ответа Тегерана в течение нескольких недель.
Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX повысился на 10.5 долл. до 591 долл. за т.у. Стоимость серебра выросла на 0.15 долл. до 10.42 долл. за т.у., платина подорожала на 25.4 долл. до 1193.9 долл. за т.у., цена палладия повысилась на 10.5 долл. до 314.5 долл. за т.у. Стоимость меди выросла на 0.019 долл. до 3.1905 долл. за фунт.
