Обзор валютного рынка на 23 июня 2006 года, пятницу
FOREX
Доллар вырос относительно ведущих мировых валют в четверг, несмотря на снижение индекса опережающих экономических индикаторов США в мае, а также увеличение безработицы. Количество обращений по безработице оказалось немного выше ожидаемого, но сохранилось на очень низких уровнях. По мнению аналитиков, в связи со сложившейся неуверенностью в перспективах экономики США, многие компании, возможно, просто приостановили или ограничили наем новых сотрудников на некоторое время. В данный момент участники рынка закладывают в цену доллара повышение процентной ставки ФРС на 25 б.п. на следующей неделе; кроме того, оценивается вероятность ее увеличения ещё на 25 п.б. на следующем заседании в августе. С целью предотвращения инфляции ФРС повышала ставки последовательно 16 раз подряд, начиная с июня 2004 года, что оказало поддержку доллару.
EUR/USD
Евро ощутимо подешевел к доллару в четверг вопреки публикации слабых макроэкономических данных по США – недельные обращения безработных и опережающие экономические показатели вышли хуже прогнозов. Опережающий индекс неожиданно упал на 0.6% в мае, что говорит о возможности замедления роста американской экономике в ближайшие 3-6 месяцев. Данные по еврозоне носили смешанный характер, публикаций первостепенной важности в четверг не было. В свою очередь член правления ЕЦБ Лииканен сделал позитивное для единой валюты заявление, подчеркнув вслед за президентом Банка Трише риски усиления инфляции в еврозоне. В целом, аналитики пока считают преждевременным говорить о развороте рынка, указывая на отметку 1.2550, которую сейчас тестирует рынок, как на очень серьезный уровень поддержки. Поддержки – 1.2526 и 1.2472 долл./евро, сопротивления – 1.2657 и 1.2734 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена сильно упала к доллару на фоне слухов о скорой отставке главы Банка Японии Фукуи. Вопреки его намерению сохранить свой пост, которое он накануне озвучил в парламенте страны, по рынку поползли слухи о том, что отставка Фукуи – это дело ближайших нескольких дней. Глава Банка Японии известен как последовательный сторонник повышения процентных ставок, что не раз приводило его к трениям с правительством страны. Поэтому слухи о его грядущей отставке были явно на пользу медведям. Кроме того, рынок продолжает нервировать ситуация вокруг учебного запуска северокорейской баллистической ракеты. Поддержки – 114.87 и 113.95 иен/долл., сопротивления – 116.51 и 117.23 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт испытал резкое падение на фоне новостей о внезапной смерти члена правления Банка Англии Уолтона, который скоропостижно скончался в ночь на четверг. Реакция рынка была столь болезненной, поскольку, согласно опубликованным накануне материалам заседания Банка Англии, Уолтон был единственным членом правления, проголосовавшим за повышение процентных ставок в июне. Теперь велика вероятность того, что Комитет по денежной политике будет голосовать за сохранение ставок на нынешнем уровне единогласно. Поддержки – 1.8208 и 1.8129 долл./фунт, сопротивления – 1.8420 и 1.8553 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк снизился к доллару в четверг, ориентируясь на динамику евро и других мейджоров. Поддержки – 1.2345 и 1.2266 франк/долл., сопротивления – 1.2476 и 1.2528 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке в четверг, 22 июня, по итогам торгов котировки доллара несколько повысились на фоне ослабления европейской валюты относительно доллара на рынке Forex.
Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.92 руб. за долл., на 8.3 коп. ниже закрытия среды, в результате снижения накануне курса доллара по отношению к ведущим мировым валютам под влиянием комментариев президента ЕЦБ Жан-Клода Трише о намерении продолжать повышать процентные ставки, а также заявления премьер-министра Японии Д.Коидзуми о всесторонней поддержке монетарной политики ЦБ Японии во главе с председателем банка Т.Фукуи. Уровень открытия, 26.92 руб. за доллар, также стал и минимальным значением дня, поскольку в течение первых минут торгов доллар резко вырос на 6 коп., а затем, на фоне усиления доллара относительно европейской валюты на рынке Forex, демонстрировал уверенное повышение на протяжении всей торговой сессии и на российском рынке. Максимального значения 27.0575 доллар достиг к 16:09 мск, коснувшись его еще раз через 20 мин. торгов. Закрытие состоялось на отметке 27.05 руб. за долл., на 4.7 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 0.19 коп. до 27.0096 руб. Торговая активность, по сравнению с оборотами среды, повысилась на 512 млн. долл. и составила 1528.519 млн. долл.
Комментарий
В последние дни неопределенность на рынке существенно возросла. Торги отличаются повышенной волатильностью и низкими объемами. Любая незначительная новость способна существенно сдвинуть рынок как вниз, так и вверх. Все это делает торговлю более рискованной, поэтому самым разумным решением является оставаться вне рынка.
Ну а для тех, кто готов рискнуть своими деньгами и нервной системой, вот стратегия на сегодняшний день. В случае пробития индексом ММВБ зеленой линии (смотри график http://www.kf-forex.ru/news_on_one/7848.html), открываем шорты, как можно скорей ставим стоп в безубыток и ждем снижения до 1166,90 (серая линия). При достижении уровня 1166.90, закрываем 50% позиции. В случае пробития уровня 1166.90, ставим тэйк профит на 1159 и передвигаем стоп на 1170. Если все-таки индекс закрепится ниже 1158,59 (желтая линия), это хороший сигнал для повторного открытия шортов. Это был сценарий на случай снижения рынка. Теперь про рост: для открытия лонгов необходимо дождаться пробития вверх красной линии(сопротивление, образованное 10 мая), не забываем ставиться стоп чуть ниже красной линии, тэйк профит около синей лини. В случае выхода за синею линию, повторное открытие Лонгов со стопом чуть ниже синей линии. Какой из этих сценариев более вероятен, сказать сложно. При этом открытие рынка, вероятней всего, будет вниз. Внешний фон немного ухудшился с момента закрытия вчерашних торгов.
Макроэкономика
Профицит торгового баланса Японии в мае: +35.2% г/г до 384.88 млрд. йен (650.5 млрд. йен прогноз). Индекс деловой активности в промышленности Японии в апреле: +1.3% м/м (+0.9% м/м в марте – пересмотрен).
Индекс настроений потребителей Италии в июне снизился до 106.8 (107.6 прогноз, 107.6 в мае). Розничные продажи в Италии в апреле: +0.6% м/м, +2.7% г/г (+1.4 г/г прогноз, -1.8% г/г в марте).
Объем новых заказов в промышленности Еврозоны в апреле -0.2% м/м, +4.4% г/г (+2.0% м/м, + 11.7% г/г прогноз; -1.6% м/м – пересмотрен, +12.1 г/г в марте).
В Великобритании индекс промышленного производства CBI в июне +14 (май +10), индекс заказов в июне -12 (май -11), индекс внешних заказов в июне -3 (май 0).
Количество первичных обращений за пособием по безработице в США за предыдущую неделю увеличилось на 11 тыс. до 308 тыс. (305. тыс. прогноз). Индекс опережающих экономических показателей в США в мае снизился на 0.6% м/м (-0.5% м/м прогноз, -0.1% м/м в апреле).
Мировые фондовые рынки
В четверг японские акции продемонстрировали наиболее мощный за более чем 12 лет внутридневный рост на фоне ослабления опасений о возможном замедлении экономики США, самого крупного экспортного рынка Японии. Оптимистичному настрою инвесторов способствовали вышедшие накануне в США отчеты по корпоративным прибылям, превысившие прогнозы аналитиков. Кроме того, поддержку рынку оказали данные о профиците внешнеторгового баланса Японии, который вырос впервые за 17 месяцев за счет увеличения экспорта автомобилей в США и электроники в Китай. Вклад в повышение рынка внесли также комментарии одного из руководителей ЦБ Японии, усилившие ожидания скорого повышения процентных ставок в Японии, остающихся на уровне, близком к нулю, с марта 2001 года. Лидерами роста стали акции компаний-экспортеров, включая Sony (+3.6%) и Canon (+3.6%). Бумаги компаний сектора недвижимости, таких как Mitsubishi Estate (+2.8%), подорожали после опубликования отраслевого отчета, в котором прогнозируется рост офисной арендной платы в Токио и Осаке – впервые за последние 15 лет.
Европейские акции выросли до максимальных за две недели уровней, поскольку оптимизм по поводу корпоративных прибылей перевесил опасения дальнейшего увеличения процентных ставок в США. Акции крупнейшего в мире производителя строительных материалов Lafarge (+2.3%) подорожали после повышения компанией прогноза по росту годовой прибыли до 10% к 2008 году. Бумаги крупнейшей в Европе страховой компании Allianz повысились на 1.1% после заявления компании о намерении сократить 7480 рабочих мест, уменьшив количество административных офисов с 21 до 10. По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 повысился на 0.4% до 312.72 пункта.
Фондовый рынок США в четверг снизился на фоне выхода макроэкономических данных, указавших на то, что повышение процентных ставок ФРС замедляет экономический рост в стране. Индекс опережающих экономических индикаторов упал в прошлом месяце наиболее значительно, начиная с сентября-2005, и на рынке труда усиливается напряженность. Кроме того, на настроение рынка оказали влияние повышение цен на нефть, а также рост доходности облигаций. Акции крупнейшей в США розничной сети магазинов мебели Bed Bath & Beyond подешевели на 6% после выхода данных по прибыли, прирост которой оказался наименьшим за 10 лет. Снижение также наблюдалось в наиболее чувствительных к изменениям в экономике акциях технологических и промышленных компаний.
Российский фондовый рынок
В четверг на российском фондовом рынке по итогам торговой сессии наблюдалось снижение котировок наиболее ликвидных акций. В результате позитивного закрытия торгов на фондовом рынке США и повышения азиатских фондовых индексов накануне, а также роста цен на товарно-сырьевых биржах, открытие российского рынка произошло с разрывом на 1.5-2.5% вверх в графиках наиболее ликвидных бумаг. Поводом для роста биржевых показателей стала благоприятная квартальная отчетность Morgan Stanley и FedEx, что ослабило опасения о замедлении крупнейшей в мире экономики. Тем не менее, сразу же после открытия торговой сессии, индекс ММВБ начал снижение, котировки «голубых фишек», закрыв утренний разрыв, постепенно перешли в отрицательную область, чему в немалой степени способствовало снижение фьючерсов на нефть и металлы в Лондоне, а также вышедшая в 16:30 слабая макроэкономическая статистика США. Ближе к окончанию торгов, на фоне негативного открытия фондового рынка США, падение российских акций усилилось. Индекс ММВБ закрылся на 1193.02 пункта, на 2.84% ниже уровня закрытия накануне. Торговая активность, по сравнению с оборотами среды, снизилась на 27.5 млрд руб. и составила 77.62 млрд руб. Лидером снижения стали акции РАО ЕЭС (-6.34%), также существенно упали котировки Норильского Никеля (-4.52%) и Сургутнефтегаза (-4.92%).
По итогам торгов индекс РТС снизился на 0.55% до 1354.12 пункта. В наибольшей степени подешевели бумаги РАО ЕЭС (-6.66%) и Сургутнефтегаза (-2.8%). Акции Норильского Никеля и Сбербанка, в отличие от результатов торгов на ММВБ, в РТС выросли на 3.08% и 1.56% соответственно. Объем торгов на «классике» остался на невысоком уровне и составил 34.59 млн. долл.
Рынок нефти
Стоимость нефти выросла второй день подряд в четверг на фоне усиления напряженности в отношениях между Западом и Ираном, а также на сообщениях о проблемах на НПЗ Baytown, принадлежащем корпорации Exxon. Рост нефти накануне был вызван данными о меньших, чем ожидалось, запасах бензина в США, в то время как НПЗ наращивают объемы производства для удовлетворения повышенного спроса в период летнего автомобильного сезона в стране.
В четверг Генеральный Секретарь ООН Кофи Аннан по итогам встречи с министром иностранных дел Ирана заявил, что, по его мнению, Тегеран воспринимает пакет предложенных ему инициатив «очень серьезно», однако ожидать ответа Ирана к середине июля – дате, обозначенной США и их партнерами – не следует. Нервозности рынку добавляют сообщения из стран – поставщиков нефти. В Нигерии, 8-ом по величине мировом экспортере нефти, неизвестные похитили двух филиппинских служащих нефтедобывающей норвежской компании Petroleum Geo-Services. Угрозу производству также создает начавшаяся накануне забастовка работников нефтяной промышленности Норвегии, третьего по величине мирового экспортера нефти.
Августовский фьючерс на легкую нефть к закрытию NYMEX вырос на 0.51 долл. до 70.84 долл. за барр.
Рынок металлов
Стоимость фьючерсов на золото снизилась во вторник на 0.95% на фоне усиления доллара относительно ведущих мировых валют, а также в результате фиксации игроками прибыли после роста цен накануне. В краткосрочной перспективе аналитики ожидают движения цен на золото в коридоре 550-600 долл. за т.у. в зависимости от ситуации вокруг Ирана и КНДР, развитие которой может вызвать резкое движение золота в любом направлении. Министр обороны Южной Кореи заявил в четверг, что тестовый запуск Северной Кореей ракеты дальнего радиуса действия не следует считать неизбежным. Ранее на неделе, согласно сообщениям, КНДР осуществила заправку ракеты топливом в целях подготовки к запуску, в связи с чем Япония, США и Китай выразили обеспокоенность. Также в четверг администрация Буша потребовала от Ирана дать ответ на предложенный постоянными членами Совета Безопасности ООН и Германией пакет инициатив не позже чем в середине июля. Президент Ирана Махмуд Ахмадинежад заявил накануне о том, что его страна ответит на предложение к середине августа.
Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 5.6 долл. до 585.4 долл. за т.у. Стоимость серебра упала на 0.21 долл. до 10.21 долл. за т.у., платина подешевела на 17.8 долл. до 1176.1 долл. за т.у., цена палладия снизилась на 0.6 долл. до 313.9 долл. за т.у. Стоимость меди упала на 0.55 долл. до 3.1355 долл. за фунт.
