• forextimes
  • trader@forextimes.ru
  • +48 506-586-281
  • +375 29 91-045-91
|

Обзор валютного рынка на 24 июля 2006 года, понедельник

FOREX

В пятницу доллар продолжил снижение относительно ведущих мировых валют под влиянием ранее полученных сигналов, что ФРС близка к окончанию цикла повышения ставок. Однако, как отмечают аналитики, в ближайшем будущем дальнейшего ослабления доллара не гарантируется, поскольку рынок подошел к уровням технического сопротивления. Кроме того, следующее заседание ФРС назначено на 8 августа, через две с половиной недели. Соответственно, в оставшийся промежуток времени рынок будет внимательно отслеживать выходящие макроэкономические показатели, которые могут вызвать усиление волатильности. По мнению аналитиков, реагируя на эти показатели, рынок будет минимизировать позитив  и подчеркивать негатив, поскольку будет искать признаки, увеличивающие вероятность близкой паузы в цикле повышения ставок.  В дополнение к макроэкономическим данным, возможные действия ФРС в области изменения процентных ставок могут быть частично озвучены в комментариях президентов региональных отделений ФРС, выступления которых ожидаются в конце июля. Кроме того, на текущей неделе, в среду, планируется публикация Бежевой книги ФРС.

EUR/USD

Евро укрепился к доллару в пятницу благодаря поступившим на рынок сигналам о скором прекращении цикла повышения ставок ФРС США. Помимо этого, евро поддержали сильные данные по потребительским расходам во Франции за июнь – темпы роста показателя оказались наиболее высокими за последний год. Оптимизм участников рынка был также основан на позитивной публикации по потребительскому оптимизму в Италии. Эксперты связывают рост потребительской активности в еврозоне с прошедшим в Германии в июле Чемпионатом мира по футболу. Более интересны в этом отношении будут данные за август-сентябрь, в расчете которых эффект чемпионата по футболу уже не будет иметь преобладающего влияния. Поддержки – 1.2645 и 1.2597 долл./евро, сопротивления – 1.2718 и 1.2743 долл./евро.

USD/JPY

Японская иена продемонстрировала наиболее серьезный рост к доллару среди ведущих мейджоров после двухнедельного спада. Рост иены был обусловлен новыми шагами Банка Китая по направлению к дальнейшей ревальвации юаня – Банк повысил нормативы банковского резервирования, что можно расценивать как очередную меру по ужесточению денежной политики. Эксперты, однако, отмечают, что банк предпочел увеличить нормативы обязательного резервирования для коммерческих банков, вместо того чтобы повысить процентные ставки. Надежды на дальнейшую ревальвацию юаня традиционно обусловили рост большинства азиатских валют. Поддержки – 115.60 и 115.06 иен/долл., сопротивления – 116.90 и 117.66 иен/долл.

GBP/USD

После ценовых колебаний в достаточно узком коридоре в последние 2 месяца британский фунт предпринял попытку роста. После благоприятных данных по инфляции и розничным продажам британскую валюту на этот раз поддержал отчет по ВВП за II квартал – квартальные темпы роста оказались наиболее высокими за последние 2 года, ощутимо превысив прогнозы аналитиков. Эти данные в совокупности с теми, что были опубликованы на прошлой неделе, свидетельствуют о возможности подъема в британской экономике. Это теоретически увеличивает надежды на повышение процентных ставок Банка Англии, хотя это вряд ли произойдет до того, как Комитет по денежной политике будет полностью укомплектован. Поддержки – 1.8502 и 1.8418 долл./фунт, сопротивления – 1.8633 и 1.8680 долл./фунт.

USD/CHF

Швейцарский франк, по своему обыкновению, не преподнес сюрпризов, последовав за валютной парой USDEUR. Поддержки – 1.2331 и 1.2299 франк/долл., сопротивления – 1.2420 и 1.2477 франк/долл.

USD/RUR

В валютной секции ММВБ в пятницу, 21 июля, котировки доллара снизились на фоне ослабления доллара на рынке Forex. Участники мирового валютного рынка продолжали отыгрывать выступление председателя ФРС Б.Бернанке, при этом рыночная оценка вероятности повышения процентной ставки в США в августе упала ниже 50%. Однако, игроки ожидают повышения ставки европейским ЦБ в ближайшее время, поэтому курс евро относительно доллара в пятницу вновь укрепился. На протяжении торговой сессии на российском рынке внутридневный тренд доллара следовал за движением пары евро/доллар на рынке Forex.

Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.9001 руб. за долл., на 2.24 коп. ниже закрытия четверга. На первой минуте торгов котировки доллара резко повысились до 26.93 руб., превысив уровень предыдущего закрытия, что и стало максимумом дня. Затем, коснувшись внутридневного максимального значения еще несколько раз, доллар начал снижение, достигнув минимальной дневной отметки 26.875 руб. к 12:19 мск. На фоне консолидации доллара на текущих уровнях на рынке Forex, во второй половине торгов на российском рынке доллар незначительно повысился, однако, к окончанию торговой сессии, не удержавшись на достигнутых уровнях, вновь опустился к минимальным дневным значениям.  Закрытие состоялось на отметке 26.878 руб., на 4.45 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 3.8 коп. до 26.8982 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, уменьшились на 191 млн. долл. и составили 1875.06 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс промышленной активности в Японии в мае -0.2% м/м + 2.9% г/г (-0.4% м/м прогноз; +1.3% м/м, +2.1% г/г в апреле).

Потребительские расходы во Франции в июне +1.7% м/м, +5.6% г/г (+0.2% м/м, +3.6% г/г прогноз, +0.9% м/м – пересмотрены, + 5.6% г/г в мае).

Индекс потребительского доверия в Италии в июле вырос до 108.7 пунктов (107.6 прогноз, 106.9 в июне – пересмотрен). Розничные цены в Италии в мае  -0.1% м/м, +1.5% г/г (+0.2% м/м, +1.7% г/г прогноз; +0.6% м/м, +2.7% г/г в апреле).

ВВП Великобритании (предварительные данные) во 2-м квартале +0.8% к/к, +2.6% г/г (+0.7% к/к, +2.5% г/г прогноз; +0.7% к/к, +2.3% г/г в 1-м квартале).

Индекс потребительских цен (CPI) Канады в июне -0.2% м/м, +2.5% г/г (+0.5% м/м, +2.8% г/г в мае), CPI Core -0.2% м/м, +1.7% г/г (+0.1% м/м, +2.1% г/г прогноз; +0.5% м/м, +2.0% г/г в мае).

Мировые фондовые рынки

Японские акции упали в пятницу на опасениях, что замедление экономического роста в США станет причиной снижения корпоративных прибылей. Негативный настрой инвесторов был вызван слабой финансовой отчетностью американских компаний AMD и Ford Motor, опубликованной накануне. Кроме того, снижению акций способствовала публикация протоколов заседания ФРС от 28-29 июня, указавших на отсутствие определенности по поводу дальнейших изменений процентных ставок в США. Акции Advantest упали на 2.2%, бумаги NEC Electronics подешевели на 2%. Акции нефтяных компаний, включая Inpex (-1.9%) и Nippon Oil (-1.7%), подешевели на фоне снижения цен на нефть с недавних рекордных уровней.

Европейские фондовые рынки резко снизились в пятницу на фоне негативных финансовых отчетов технологических компаний, акции которых стали лидерами снижения. Бумаги второго по величине в Европе производителя полупроводников Infineon упали на 6.8% после сообщения об убытках по итогам квартала, в шестой раз подряд, а также меньшего, чем ожидали аналитики, роста объема продаж. Шведская Ericsson (-0.9%) сообщила о росте объема продаж во 2-м квартале до 44.2 млрд. крон с 38.44 млрд. крон за предыдущий период. Однако, аналитики ожидали повышения объема продаж до 45.27 млрд. крон. Бумаги Peugeot упали на 4.3% после снижения Societe Generale рекомендаций по акциям компании до «hold» с «buy». По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.9% до 314.56 пункта.

Фондовые индексы США снизились на фоне заявления Dell о том, что прибыль и объем продаж компании окажутся ниже прогнозов аналитиков. Это усилило опасения инвесторов о перспективах «технологических» компаний, поскольку более высокие процентные ставки способствуют замедлению экономического роста и уменьшению потребительских расходов. Кроме того, макроэкономические данные США на прошлой неделе также указали на охлаждение экономики. Индекс опережающих экономических индикаторов, указывающий направление движения экономики в ближайшие шесть месяцев, оказался ниже прогнозов экономистов. Индекс промышленной активности региона Филадельфии снизил темпы роста по сравнению с предыдущим месяцем. Негативные данные от Dell в совокупности с худшими, по сравнению с ожиданиями аналитиков, прогнозами по продажам от Intel и Qualcomm, вышедшими ранее на неделе, стали причиной падения индекса Nasdaq до минимальных более чем за год уровней. Внутридневное снижение акций Dell (-10%) стало наиболее существенным за 6 лет. Компания Microsoft (+4.46%) повысила прогноз по годовой прибыли за счет увеличения спроса на Windows, а также сообщила о намерении выкупить с рынка собственных акций на 40 млрд долл.

Российский фондовый рынок

В пятницу, 21 июля, по итогам торгов на российском фондовом рынке котировки наиболее ликвидных акций преимущественно снизились на фоне негативных тенденций на мировых фондовых рынках, а также уменьшения торговой активности. Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ произошло с понижением котировок под влиянием спада фондовых индексов США накануне, чему способствовала слабая финансовая отчетность крупных американских компаний. В течение дня наблюдалась консолидация котировок «голубых фишек» на текущих уровнях, а также следование за движением западноевропейских площадок. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1315.41 пункта, на 0.99% ниже уровня закрытия четверга. Торговые обороты уменьшились на 19 млрд. руб. и составили 60.45 млрд. руб.

Лидером снижения стали акции Юкоса (-10.87%), продолжившие падение предыдущего дня под влиянием сообщений о возможной ликвидации компании. На фоне снижения цен на металлы, подешевели бумаги Норильского Никеля (-2.43%). «Барометр» российского рынка акции РАО ЕЭС снизились на 2.03%. Бумаги нефтяных компаний закрылись разнонаправленно. Наиболее существенно упали бумаги Лукойла (-1.49%), акции Сургутнефтегаза потеряли 0.39%. Тем не менее, позитивная динамика наблюдалась в бумагах Татнефти (+1.07%). Рост торговой активности наблюдался в акциях Роснефти, однако, направление движения котировок бумаг компании следовало общерыночным тенденциям, потери по итогам дня составили 0.62%.  

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в пятницу существенно не изменилась. Трейдеры пытались оценить, какой из факторов более негативен: возможность расползания ливано-израильского конфликта на весь регион либо опасность спада мировой экономики. Израиль в пятницу сосредоточил танки и войска на ливанской границе и предупредил гражданских лиц о необходимости покинуть территории южного Ливана, находящиеся под контролем группировки Хезболла. Успокаивающее влияние на рынок оказали недавнее сообщение Минэнерго США об увеличении запасов нефти и бензина в США, а также комментарии главы ФРС Бена Бернанке. Последний заявил в четверг, что, если цена на нефть вырастет еще на 10 или 15 долл. за барр., это будет иметь «существенные последствия» для экономики как «в смысле реальной экономической деятельности, так и в смысле инфляции».

Сентябрьский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX вырос на 0.16 долл. до 74.43 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото снизились в цене в пятницу на фоне неуверенности инвесторов в дальнейшем направлении движения золота в связи с его высокой волатильностью в последние дни. Рынок игнорировал ослабление доллара, а также сообщения о планах Израиля по проведению наземной операции в Ливане. Аналитики ожидают продолжения понижательной тенденции в золоте на текущей неделе, чему есть несколько причин. Во-первых, глава ФРС Бен Бернанке в своем докладе указал на то, что долгосрочная инфляция находится под контролем, поэтому золото как «антиинфляционный» актив может быть менее востребовано. Во-вторых, велика вероятность продолжения снижения цен на нефть, особенно если данные о запасах в США на текущей неделе укажут на их рост, тем самым ослабив опасения  о срыве поставок из-за ближневосточного конфликта.

Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 12.3 долл. до 620.2 долл. за т.у.  По итогам недели, потери золота составили 7.2%. Стоимость серебра упала на 0.22 долл. до 10.845 долл. за т.у., платина подешевела на 5.8 долл. до 1220.5 долл. за т.у., цена палладия снизилась на 0.2 долл. до 311.8 долл. за т.у. Стоимость меди упала на 0.0865 долл. до 3.323 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf