Обзор валютного рынка на 24 мая 2006 года, среда
FOREX
Во вторник доллар слегка повысился относительно других ведущих валют в преддверии выхода на текущей неделе важных макроэкономических данных США, в то время как глава ФРС Бен Бернанке к теме валютной политики на слушаниях банковского комитета Сената США не обращался. Рост цен на товарно-сырьевых биржах во вторник создавал неблагоприятный фон для доллара. Курс евро немного понизился относительно доллара несмотря на смешанные макроэкономические данные Европы.
EUR/USD
Евро слегка ослабел к доллару на фоне выхода смешанных макроэкономических данных по еврозоне. ВВП Германии вырос на 0.4% в I квартале после нулевого изменения кварталом ранее, вровень с прогнозами аналитиков. Во Франции индекс делового оптимизма за май и потребительские расходы за апрель также вышли вровень или лучше прогнозов. Однако объем промышленных заказов в еврозоне за март испытал неожиданное и резкое падение. Вместе с тем евро продолжают поддерживать комментарии денежных властей – во вторник член правления ЕЦБ Мерш подчеркнул, что центральный банк продолжит ужесточение денежно-кредитной политики. Поддержки – 1.2797 и 1.2762 долл./евро, сопротивления – 1.2874 и 1.2916 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена практически не изменилась относительно доллара несмотря на повышение рейтинговым агентством S&P долгосрочного прогноза по Японии со «стабильного» на «позитивный». Одной из причин слабости йены стало заявление главы ЦБ Японии Фукуи о том, что Банк Японии будет регулировать процентные ставки не торопясь, проявляя осторожность, чтобы иметь гарантию, что изменение ставок не вызовет дестабилизации экономики. Поддержки – 111.14 и 110.57 иен/долл., сопротивления – 112.09 и 112.47 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт слегка понизился к доллару при отсутствии важных макроэкономических данных. Сегодня главной темой для рынка может стать публикация промышленного отчета CBI. Рост деловой активности в промышленности вкупе с увеличением темпов инфляции может наконец подвигнуть Банк Англии на повышение процентных ставок, в особенности если он будет сопровождаться позитивной динамикой цен на рынке жилья. Поддержки – 1.8765 и 1.8715 долл./фунт, сопротивления – 1.8877 и 1.8939 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк подешевел к доллару вопреки выходу неожиданно сильных данных по внешней торговле Швейцарии – профицит внешнеторгового баланса в апреле неожиданно вырос. Таким образом, франк в очередной раз подтвердил свою ориентацию на динамику валютной пары USDEUR. Поддержки – 1.2024 и 1.1972 франк/долл., сопротивления – 1.2128 и 1.2180 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке во вторник котировки доллара понизились. Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 27.06 руб. за долл., на 0.25 коп. ниже закрытия понедельника. Уровень 27.06 руб. за доллар стал и максимумом дня, поскольку, на фоне ослабления американской валюты на рынке Forex, котировки доллара резко снизились сразу же после открытия торгов. Минимального значения в 26.97 руб. доллар достиг к 10:02 мск. Далее, на протяжении всей торговой сессии, котировки доллара колебались в боковом коридоре с затухающей к окончанию торгов амплитудой, поднимаясь от нижней точки дневного тренда в пределах от 0.5 коп. до 3 коп. Закрытие состоялось на отметке 26.985 рублей, на 7.75 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 8.3 коп. до 26.9888 руб. Торговые обороты по сравнению с понедельником уменьшились на 185 млн. долл. и составили 1228.264 млн. долл.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «В отсутствие важных макроэкономических новостей, участники рынка Форекс пытаются найти основания для принятия торговых решений. Но пока ни речь нового главы ФРС США Бена Бернанке в Сенате, ни слухи о новой вспышке птичьего гриппа в Индонезии не могут придать импульс валютному рынку. Пара евро/доллар продолжается консолидацию возле уровней 1.28, шв. франк также торгуется к доллару США в боковом диапазоне около отметки 1.21. Похоже, что до публикации данных по ВВП США в четверг, вряд ли можно ждать сильных движений валютный курсов»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Макроэкономика
ВВП Германии в 1-м кв. года вырос на 0.4% к/к и на 2.9% г/г (прогноз +0.4% к/к; 4-й кв. 2005 г. 0.0% к/к, +1.1% г/г).
Индекс бизнес-настроений во Франции в мае составил 107 пунктов (прогноз 107, апрель 109). Потребительские расходы во Франции в апреле выросли на 0.7% м/м и на 4.3% г/г (прогноз +0.3% м/м, +3.6% г/г; март -0.4% м/м).
Индекс настроений потребителей в Италии в мае составил 107.6 пункта (прогноз 106.8, апрель 106.1).
Объем новых заказов в промышленности Еврозоны в марте: -2.4% м/м, +12.1% г/г (прогноз +0.2% м/м, +13.3% г/г; февраль +2.4% м/м, +14.0% г/г).
Мировые фондовые рынки
Японский рынок акций во вторник снизился на минимальные за три месяца уровни, продолжив общемировую тенденцию падения фондовых рынков. Акции экспортеров снизились на опасениях, что повышение процентных ставок по всему миру вызовет замедление экономического роста, что, в свою очередь, приведет к снижению фондовых рынков. Среди кредитных организаций в наибольшей степени подешевели бумаги Mitsubishi UFJ Financial Group (-6.1%) на фоне сообщения об ожидаемой прибыли банка в 10.7 млрд долл. в текущем финансовом году, что оказалось ниже прогнозов аналитиков.
Европейские фондовые рынки во вторник выросли, оттолкнувшись от 5-ти месячных минимумов и проигнорировав снижение азиатских индексов. Акции нефтяных компаний подорожали на фоне повышения нефтяных котировок выше 71 долл. за барр. Росту горнодобывающего сектора способствовало повышение цен на медь и серебро. Росту акций Euronext (+3.6%) и Deutsche Boerse (+1.4%) способствовало более выгодное, по сравнению с конкурентом, предложение Deutsche Boerse по покупке биржи Euronext. Во вторник бид Deutsche Boerse составил 11.1 млрд. долл. против 10.2 млрд. долл., предложенных биржей NYSE накануне. Общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос на 2.6% до 317.51 пункта.
На американском фондовом рынке во вторник наблюдалось умеренное снижение акций к закрытию торгов после незначительного дневного роста. Благоприятное влияние на рынок оказала информация от крупнейшей строительной компании Toll Brothers, прибыль которой превысила прогнозы аналитиков. Кроме того, рост на сырьевых рынках содействовал восстановлению некоторых бумаг после потерь понедельника. Однако, заявление министра энергетики США Сэма Бодмана о том, что повышение цен на энергию может негативно сказаться на экономическом росте, подхлестнуло инфляционные опасения среди трейдеров и способствовала возобновлению снижения акций. Кроме того, глава ФРС США Бен Бернанке в своем выступлении на сенатских слушаниях во вторник сообщил, что экономика страны находится перед лицом «растущих инфляционных рисков».
Российский фондовый рынок
Во вторник, 23 мая, на российском фондовом рынке наблюдался бурный рост. Большинству наиболее ликвидных акций практически удалось компенсировать потери понедельника на фоне заявления руководителя ФСФР Олега Вьюгина о том, что «фундаментальных причин для падения рынка нет, есть стадное поведение институциональных инвесторов». В большой степени росту российских акций способствовал благоприятный внешний фон: повышение цен на нефть и металлы на торгах в Лондоне, рост европейских фондовых рынков и фьючерсов американских фондовых индексов. Тем не менее, на рынке по-прежнему сохраняется напряженность в связи с опасениями усиления инфляции, возможном продолжении повышения процентных ставок мировыми банками, а также выводом средств иностранных инвесторов с развивающихся рынков.
Наиболее существенно подорожали акции Сургутнефтегаза (+13.8%). Помимо позитивной рыночной тенденции, повышению бумаг данного эмитента способствовало сообщение компании Транснефть о новом варианте маршрута нефтепровода «Восточная Сибирь – Тихий Океан», который будет проходить недалеко от Талаканского месторождения, недропользователем которого является Сургутнефтегаз, что приведет к сокращению производственных издержек компании. Кроме того, заметно выросли акции, наиболее пострадавшие в результате падения накануне: Сбербанк (+13.46%), РАО ЕЭС (+11.39%), Норникель (серия 5ао +10.69%). Общему настроению рынка соответствовало и движение бумаг Газпрома, подорожавших на 10.94% до 267 руб. Их росту содействовало сообщение представителя Газпрома о возможном присвоении газовому монополисту кредитного рейтинга инвестиционного уровня международными рейтинговыми агентствами S&P и Fitch в ближайшее время.
К окончанию торговой сессии индекс ММВБ повысился на 10.68% до 1265.89 пунктов, почти достигнув значения закрытия прошлой пятницы (1267.87 пункта). Торговая активность осталась на высоком уровне и 97.669 млрд руб. Индекс РТС вырос на 6.75% до 1407.49 пункта. Торговые обороты на «классике» составили 156.5 млн долл.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
Вчера я писал о высокой вероятности коррекции. Она состоялась. Однако я не предполагал, что она, что она будут столь масштабной. В результате вчерашних торгов многие из «голубых фишек» отыграли падение понедельника. Рост, как и предшествующее ему падение, сопровождался высокой активностью участников торгов. В качестве дополнительных стимулов к покупкам были изменения рекомендаций многими инвест. компаниями по ликвидным акциям до «покупать», а также сообщения о приближающимся сезоне ураганов в США, что способствовало росту нефтяных цен.
Учитывая продолжение (после закрытия торгов по росс. акциям) положительной динамики на товарных рынках и умеренный рост американских индексов, можно надеяться на рост росс. рынка вначале торгов. Если Лукойлу удастся закрепиться выше своей 45-дневной средней (часовой график), возможен рост до 2200. Рост цен на золото будет способствовать увеличению интереса к акциям Норникеля однако, движение наверх осложняется двумя сопротивлениями: 40-дневная средняя (3260, часовой график) и верхняя граница нисходящего канала. Похожая ситуация и в Газпроме: до 275 путь свободен, а дальше верхняя линия нисходящего канала.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Во вторник нефтяные фьючерсы поднялись выше 71 долл. за баррель, торгуясь внутри дня близко к максимальным за две недели уровням на фоне прогноза метеослужбы США об ожиданиях активного сезона ураганов в Атлантике и поддержки Венесуэлой идеи о сокращении поставок нефти странами-членами ОПЕК.
Министр энергетики Венесуэлы заявил в понедельник, что текущие фундаментальные показатели нефтяного рынка указывают на необходимость сокращения производства. Однако, по мнению аналитиков, несмотря на комментарии министра энергетики Венесуэлы, ведущие члены ОПЕК склонны сохранить поставки нефти на текущих уровнях. Следующее заседание ОПЕК состоится 1 июня в Каракасе.
Июльский фьючерс на легкую нефть, который стал ближним контрактом во вторник, к закрытию торгов на NYMEX вырос на 2.57% до 71.76 долл. за барр. Максимальным значением дня стал уровень 72.15 долл. за барр. – самый высокий с 12 мая.
Рынок металлов
Цены на золото выросли во вторник в Нью-Йорке на 2.4% после волатильной сессии. Поддержку золоту оказали опасения по поводу усиления инфляции в связи с высокими ценами на нефть; с другой стороны, повышение доллара относительно евро способствовало ограничению роста цен. По мнению аналитиков, цены на золото, снизившиеся почти на 10% на фоне агрессивных продаж на прошлой неделе, могут продолжить снижение в ближайшее время. Однако в более длительной перспективе следует ожидать существенного роста цен.
Цена июньского фьючерса на золото к закрытию торгов на NYMEX в секции COMEX выросла на 16 долл. до 673.7 долл. за т.у. Стоимость июльского фьючерса на серебро выросла на 5.95% до 13.17 за т.у. Цена июльского фьючерса на медь выросла на 12.1% до 3.89 долл. за фунт, что является рекордным внутридневным ростом стоимости для ближнего фьючерса на медь.
