Обзор валютного рынка на 27 апреля 2006 года, четверг
FOREX
Американский доллар снизился в среду относительно евро четвертый день подряд, достигнув минимального за последние 7 месяцев значения. Опасения участников рынка связаны с бюджетным дефицитом США, а также с тем, что разница между процентными ставками США и Европы может сузиться. Американская валюта не получила поддержки от благоприятных для нее макроэкономических показателей, опубликованных в среду в США. По мнению дилеров, американская валюта оказалась особенно уязвимой на фоне возможной переоценки юаня после заявления министров финансов стран G-7 о необходимости укрепления китайской валюты. В отличие от евро, вновь усилившегося в среду, английский фунт снизился относительно и доллара, и евро. Причиной тому стали вышедшие в среду данные о ВВП Великобритании в первом квартале, которые совпали с ожиданиями аналитиков. Японская йена в среду снизилась по отношению к другим мейджорам и усилилась относительно большинства других валют. Таким образом, участники рынка сосредоточили внимание на положительных показателях европейской экономики и ожиданиях повышения процентных ставок Европейским Центральным банком в ближайшие месяцы.
EUR/USD
Евро вырос к доллару США четвертый день подряд. Движение рынка было ограничено, поскольку участники проявляли осторожность в преддверии очередного выступления главы ФРС Бернанке, который сегодня должен выступить перед объединенным экономическим комитетом Конгресса. Экономисты опасаются, что Бернанке может указать на то, что период повышения процентных ставок ФРС близок к завершению. В свою очередь ряд членов правления ЕЦБ выступил вчера с комментариями, смысл которых сводится к тому, рост экономики набирает обороты, и Банк мог бы увеличить темпы роста ставок для борьбы с инфляцией. В результате разница процентных ставок между США и еврозоной начнет постепенно сокращаться, что неизбежно отразится на котировках доллара на рынке FOREX. Поддержки – 1.2398 и 1.2348 долл./евро, сопротивления – 1.2486 и 1.2524 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена практически не изменилась к доллару по итогам дня. Важных макроэкономических данных в среду не выходило. В результате рынок сосредоточил свое внимание на том давлении, которое страны «Семерки» продолжают оказывать на Китай с целью добиться дальнейших шагов по ревальвации юаня. Кроме того, определенную поддержку иене оказали комментарии представителей ЕЦБ, призвавших к усилению азиатских валют. На следующей неделе активность торгов может ощутимо понизиться в связи с праздниками в Японии (29 апреля – День Растительности, 3 и 4 мая – День Конституции, 5 мая – День Детей). Поддержки – 114.41 и 114.10 иен/долл., сопротивления – 115.21 и 115.70 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт ослабел к доллару в среду. ВВП Великобритании вырос на 0.6% в I квартале по сравнению с предыдущим кварталом, вровень с прогнозами. Однако в целом макроэкономический фон остается очень смешанным, что затрудняет Банку Англии принятие решений по вопросу о процентных ставках и в определенной степени дезориентирует рынок. На будущей неделе в Великобритании пройдут региональные выборы, что представляет дополнительный, политический фактор риска. Если лейбористам не удастся одержать убедительную победу, давление на премьера Т.Блера может увеличиться. Поддержки – 1.7789 и 1.7738 долл./фунт, сопротивления – 1.7901 и 1.7962 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк повысился к доллару вслед за единой европейской валютой. Поддержки – 1.2662 и 1.2624 франк/долл., сопротивления – 1.2743 и 1.2784 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке в среду котировки доллара не претерпели существенных изменений на фоне уменьшившихся торговых оборотов. Сессия расчетами ”завтра” открылась на уровне закрытия вторника – 27.3825 руб. Первую половину торгов доллар плавно рос, затем двигался в обратную сторону. За час до закрытия торговой сессии волатильность доллара усилилась. К 16:11 мск доллар опустился до дневного минимума – 27.3751 руб, а затем в течение получаса резко взмыл вверх и к 16:45 мск достиг максимального значения 27.4175 руб. К окончанию торгов котировки вновь снизились. Закрытие состоялось на отметке 27.3900 руб. за доллар, на 0.75 коп. выше закрытия вторника. Средневзвешенный курс доллара по итогам дня уменьшился по сравнению с предыдущим на 1.4 коп. и составил 27.3963 руб. Торговая активность снизилась до 1999.805 млн долл. по сравнению с 2768.591 млн долл. во вторник.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Несмотря на положительные макроэкономические данные, опубликованные в США (рост рынка жилья, рост заказов на товары длительного пользования) американский доллар продолжает находиться под давлением к большинству мировых валют. Так в паре евро/доллар курс постепенно приближается к ключевой отметке 1.25, растет также стоимость шв. франка и японской йены. Все это свидетельствует о том, что участники рынка Форекс не верят в будущее основной резервной валюты мира и используют любую коррекцию для продажи долларов»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Макроэкономика
ВВП Великобритании в I квартале текущего года вырос на 0.6% к/к (предварит. данные). Годовой рост ВВП в I квартале составил 2.2% г/г (прогноз +0.7% к/к; +2.2% г/г).
Промышленное производство в еврозоне в феврале не изменился относительно января и вырос на 3.2% г/г (прогноз +0.2% м/м; +3% г/г). Объем промышленных заказов в феврале вырос на 2.7% м/м и на 13.3% г/г (прогноз +0.8% м/м; +10.9% г/г).
Заказы на товары длительного пользования в США выросли за март на 6.1% м/м (прогноз +1.6%; февраль +3,4%). Объем продаж нового жилья увеличился за март на 13.8% до 1.213 млн домов в годовом исчислении – рекордного уровня за 13 лет (прогноз 1.106 млн).
Мировые фондовые рынки
В среду на японском фондовом рынке наблюдалось повышение. Акции корпорации Advantest выросли +2.7% на ожиданиях, что прибыль компании окажется выше прогнозов аналитиков. Кроме того, резко выросли акции компании Nikon (+8.5%), повысившей свой прогноз доходов, а также бумаги корпорации KDDI (+5.3%), увеличившей запланированные дивиденды. Аутсайдерами рынка стали сырьевые компании. После закрытия рынка вышли финансовые отчеты компаний Advantest и Sharp, согласно которым годовая прибыль Advantest выросла на 8.7% до 360 млн долл., а прибыль корпорации Sharp выросла на 15% до рекордного уровня.
Росту европейских акций в среду способствовали превысившие финансовые прогнозы показатели компаний Infineon Technologies, Roche Holdings и Linde. Корпорация Peugeot Citroen, позитивная отчетность которой ожидается в четверг, стала лидером роста в секторе производителей автомобилей. DJ Stoxx 600, который вырос вдвое, начиная с марта 2003 года, в начале текущей неделе снижался на опасениях инвесторов, что растущие процентные ставки и рекордные цены на сырье повредят прибылям корпораций.
В среду фондовый рынок США вырос в первый раз на текущей неделе. Позитивные данные по прибылям компаний PepsiCo и Monster Worldwide сигнализировали инвесторам, что дальнейший рост рынка может превысить их ожидания. В результате индекс Dow Jones достиг максимальных за 6 лет значений. Лидерами роста стали акции компаний-застройщиков D.R. Horton и Pulte Homes на фоне вышедших в среду данных о наивысших с 1993 года продажах новых домов в стране. Позитивный настрой рынка, сформированный благодаря росту прибылей компаний, сдерживается неожиданно резким ростом потребительского доверия и продаж жилья на вторичном рынке. Эти цифры усиливают опасения, что ФРС может продолжить повышение процентных ставок.
Российский фондовый рынок
В среду, 26 апреля, индекс ММВБ вырос на 3.16% до рекордной отметки 1500.65 пунктов. Торговые обороты увеличились вдвое по сравнению со вторником до 62.806 млрд руб. Индекс РТС повысился на 2.56% и достиг отметки 1669.24 пункта. Оборот торгов на «классике» составил 121 млн долл.
Российские биржевые индексы поступательно росли на протяжении всей торговой сессии, чему в немалой степени способствовало увеличение собственных лимитов на российском рынке компанией Morgan Stanley. Кроме того, оптимизм участников рынка подогревался внешнеполитическими событиями – ожиданием позитивного окончания переговоров президента РФ Путина и канцлера ФРГ Ангелы Меркель в Томске.
Лидерами рынка стали акции Сбербанка и Газпрома, которые в процессе торгов достигли новых исторических максимумов. Помимо роста на ожиданиях подписания в Томске выгодных для Газпрома контрактов с немецкой компанией BASF, капитализация Газпрома в среду увеличивалась на фоне информации о том, что британские министры не намерены добиваться блокирования потенциальной сделки по приобретению Газпромом крупнейшей британской газораспределительной компании Centrica. Кроме того, аналитики Morgan Stanley Capital International подтвердили в среду заявление о том, что в мае «вес» акций ОАО «Газпром» в индексе MSCI Emerging Markets вырастет с 0.38% до 2.45%, в индексе MSCI Russia – с 5.85% до 29.15%. По итогам дня акции Газпрома подорожали на 8.526% до 309.3 руб.
Акции Сбербанка продолжили рост, начавшийся во вторник и вызванный вышедшими данными о росте годовой прибыли компании в 3.6 раза. В среду оптимизм инвесторов усилился в преддверии отсечки по выплате дивидендов, которая должна состояться в четверг. Согласно прогнозам аналитиков, дивиденды по результатам 2005 года будут значительно выше прошлогодних. По итогам торгов акции Сбербанка на ММВБ выросли на 10.662%, закрывшись на отметке 47507 руб.
Существенный рост также продемонстрировали акции Транснефти (6.035%), которые закрылись на отметке 61499 руб. Оптимизм инвесторов был вызван заявлением президента Транснефти Семена Вайнштока о том, что компания готова приступить 28 апреля к строительству нефтепровода Восточная Сибирь – Тихий океан.
Рынок нефти
В среду цены на нефть упали. В процессе торгов на NYMEX июньский фьючерс на легкую нефть опускался до 71.80 долл. за барр., хотя закрылся по цене 71.93 долл. за барр. В итоге фьючерс потерял 0.95 долл. по сравнению с предыдущим днем. Цена ближнего фьючерса на Брент в Лондоне упала на 1.12 долл. до 72.09 долл. за баррель. Этому способствовало сообщение Минэнерго США об ослаблении спроса на дизельное топливо за прошедшую неделю, а также о сокращении запасов бензина восьмую неделю подряд. За неделю 15-21 апреля запасы бензина в США сократились на 1.9 млн баррелей до 200.6 млн барр., запасы сырой нефти уменьшились на 0.2 млн барр. до 345.0 млн баррелей. При этом в отчете Минэнерго говорится, что за последние четыре недели спрос на бензин в США вырос на 0.3% по сравнению с тем же периодом 2005 года. Несмотря на некоторое снижение в последнее время, цены на нефть остаются примерно на треть выше, чем год назад. Аналитики связывают это с перебоями в нефтяных поставках, недостатком резервных мощностей, напряженной геополитической ситуацией в мире и прогнозируют, что мировой спрос на энергоносители будет сохраняться на высоком уровне.
Рынок металлов
В среду на NYMEX фьючерсы на золото вновь выросли, и по итогам двух последних торговых сессий повышение составило более 18 долл. Инвесторы вновь предпочли золото американскому доллару, несмотря на сильные макроэкономические данные по США
Июньский фьючерс на золото на NYMEX, который во вторник подорожал на 10.30 долл., вырос ещё на 7.80 долл. до 642 долл. за т.у., причём в ходе сессии цены достигали 643.10 за т.у. В прошлый четверг фьючерсы на золото достигли 25-летнего максимума в 649 долл. т.у. в результате агрессивных покупок со стороны инвестиционных фондов. Затем последовала техническая коррекция на фоне фиксации прибылей участниками рынка. По мнению аналитиков, в настоящий момент на рынке по-прежнему доминируют «бычьи» настроения. Увеличению спроса на драгоценные металлы способствуют рекордные цены на нефть, колебания валютного рынка и беспокойство инвесторов относительно кредитной политики ФРС США.
