Обзор валютного рынка на 27 июня 2006 года, вторник
FOREX
После существенного роста на прошлой неделе, доллар снизился относительно ведущих мировых валют в понедельник, несмотря на то, что вышедшие в США данные продемонстрировали увеличение объема продаж новых домов в мае. Кроме того, снижению доллара способствовали сообщения о намерении ЦБ ОАЭ перевести из долларов в евро 10% своих валютных резервов, общая сумма которых составляет 23 млрд долл. Менее чем за 3 дня до заседания ФРС участники валютного рынка предпочитают вести осторожную торговлю. Большинство игроков ожидает повышения процентной ставки на 25 б.п., однако единого мнения по поводу содержания сопутствующего комментария ФРС нет. В понедельник Минторговли США сообщило, что рост продаж новых домов в стране превысил прогнозы экономистов. По мнению аналитиков, если публикуемые во вторник данные по объему продаж на вторичном рынке жилья будут столь же сильными, то вероятно повышение доллара относительно евро, особенно если ещё и индекс потребительского доверия окажется на уровне ожиданий рынка или выше.
EUR/USD
Евро вырос к доллару в понедельник, закрепившись выше психологической отметки 1.25 в связи с ожиданием выхода сильных данных по германскому индексу делового оптимизма в промышленности Ifo за июнь. Аналогичный индекс по Бельгии, который обычно тесно коррелирует с германским, вырос сильнее прогнозов, что и дало повод для оптимистичных надежд, тем более что в Германии вполне вероятно повышение деловой активности на фоне проходящего там Чемпионата мира по футболу. Данные по инфляции в Германии, вышедшие в понедельник, также были на пользу евро – потребительские цены выросли в июне сильнее прогнозов несмотря на замедление роста цен на энергоносители. Рост бычьих настроений по евро был также обеспечен руководством ЕЦБ – члены правления Банка Мерш (Mersh) и Каден (Quaden) заявили, что политика Банка может стать более агрессивной, и не исключена возможность досрочного повышения процентных ставок. Поддержки – 1.2520 и 1.2458 долл./евро, сопротивления – 1.2625 и 1.2668 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена колебалась разнонаправленно в ходе торгов. На рынке ощущалась нервозность в связи со слухами об отставке главы Банка Японии Фукуи. Правительство страны, очевидно, хочет, чтобы Фукуи сохранил свой пост, однако оппозиция объединяет усилия, чтобы добиться его отставки. Как показывают опросы общественного мнения, требования об отставке Фукуи вполне могут увенчаться успехом, поскольку пользуются поддержкой примерно половины японцев, возмущенных тем, что автор политики нулевых процентных ставок вкладывал деньги в закрытые фонды, получая по 17-18% годового дохода. Рынок опасается, что отставка Фукуи может задержать повышение процентных ставок на месяцы, если не на годы. Поддержки – 116.05 и 115.82 иен/долл., сопротивления – 116.56 и 116.84 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт укрепился к доллару, как и большинство других мейджоров. Определенную поддержку британской валюте оказал отраслевой отчет по рынку жилья, согласно которому темпы роста цен на жилье достигли наиболее высоких значений за последние два года. Это означает, что нейтральная позиция Банка Англии помогает восстановлению жилищного рынка. Поддержки – 1.8183 и 1.8126 долл./фунт, сопротивления – 1.8273 и 1.8306 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк повысился к доллару вслед за единой валютой на фоне выхода благоприятного отчета по розничной торговле. Объем розничных продаж вырос в апреле сильнее прогнозов, что указывает на укрепление потребительского спроса. Поддержки – 1.2390 и 1.2353 франк/долл., сопротивления – 1.2481 и 1.2535 франк/долл.
USD/RUR
В валютной секции ММВБ в понедельник, 26 июня, котировки доллара снизились на фоне ослабления доллара относительно европейской валюты на рынке Forex, а также существенного снижения торговой активности. Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 27.105 руб. за долл., на 3 коп. ниже закрытия пятницы. После неудачной попытки игры на повышение, в ходе которой к 10:13 мск доллар достиг максимального дневного значения 27.125 руб., доллар начал резкое снижение, продолжавшееся примерно до 11:45 мск. Затем, вплоть до окончания торговой сессии, движение продолжилось в рамках бокового тренда в пределах 27.0502 – 27.09 руб., минимум 27.0502 руб. был достигнут в 14:53 мск. Закрытие состоялось на отметке 27.06 руб., на 7.5 коп. ниже уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара повысился на 0.23 коп. до 27.0796 руб. Торговые обороты по сравнению с пятницей уменьшились на 789 млн. долл. и составили 1541.562 млн. долл.
Макроэкономика
Индекс бизнес-настроений во Франции в июне снизился до 107 пунктов (108 прогноз, 108 в мае – пересмотрен со 107).
Текущий счет платежного баланса Еврозоны в апреле оказался нулевым (-3.8 млрд. евро прогноз; -1.8 млрд. евро в марте, пересмотрен c -3.2 млрд. евро).
Объем продаж новых домов в США в мае вырос на 4.6% до 1.234 млн. в годовом исчислении (1.145 млн. прогноз, 1.180 млн. в апреле – пересмотрен с 1.198 млн.)
Мировые фондовые рынки
В понедельник наблюдалось повышение японских фондовых индексов, главным образом за счет акций сталелитейных компаний, включая Nippon Steel (+1.7%) и JFE Holdings (+1.3%), на ожиданиях дальнейшей консолидации в отрасли после поглощения Arcelor компанией Mittal Steel (сумма сделки составляет 26.9 млрд. евро). Однако рост рынка был ограничен снижением акций компаний потребительского кредитования, таких как Aiful (-2.5%), после сообщения газеты Asahi о планах правительства ограничить максимально допустимую ставку по потребительским кредитам. Бумаги автопроизводителей, включая Toyota Motor (+0.7%) и Honda Motor (+0.1%), к закрытию торговой сессии нивелировали дневные потери на фоне информации об увеличении выпуска продукции в мае по сравнению с маем-2005 (Toyota – на 10.4%, Honda – на 6.8%).
В понедельник наблюдалось смешанное закрытие европейских рынков на ожиданиях повышения процентных ставок в Еврозоне и США. Национальные фондовые индексы снизились на 11 из 18 западноевропейских фондовых рынков. Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки до 5.25% на текущей неделе. При этом, в понедельник член правления ЕЦБ Ив Мерш (Yves Mersch) заявил, что ЕЦБ рассмотрит возможность повышения процентной ставки в Европе сразу на 50 б.п. Однако, снижение европейских акций было ограниченным благодаря сообщениям о сделках поглощения. Так, акции Arcelor выросли на 6.34% до 37.75 евро после принятия предложения о покупке от Mittal Steel (-5.29%), которая увеличила предыдущее предложение на 10% до 40.4 за одну акцию Arcelor. Бумаги горнодобывающих компаний, таких как Anglo American (+3.24%), подорожали после сообщений о согласии третьей по величине в мире меднорудной компании Phelps Dodge (США) приобрести канадские компании по производству никеля Inco и Falconbridge. По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.19% до 312.58 пункта.
Серия многомиллиардных сделок слияния содействовала умеренному росту фондовых индексов США в понедельник, хотя в преддверии заседания ФРС многие участники рынка заняли выжидательную позицию. Сделки по слиянию и поглощению рассматриваются рынком как признак оздоровления экономики, поскольку, как считается, ведущие компании не будут заключать ключевые для своего бизнеса сделки, если ожидают замедления роста экономики. Кроме сделок Phelps Dodge-Inco/Falconbridge и Arcelor-Mittal Steel, компания Johnson & Johnson (-1.81%) объявила в понедельник о намерении выкупить одно из подразделений Pfizer (+1.6%) за 16.6 млрд. долл. Бумаги компаний жилищного строительства и розничной торговли, включая D.R. Horton (+3.13%) и Lowe’s Cos. (+1.89%), подорожали после публикации информации о росте объема продаж новых домов в США в мае. Существенное увеличение данного показателя указывает, что повышение стоимости кредитования, по всей видимости, не стало причиной ограничения потребительских расходов.
Российский фондовый рынок
В понедельник, 26 июня, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций на фоне снижения торговой активности в преддверии ожидаемого на текущей неделе изменения процентных ставок ФРС США. Из внутренних новостей следует отметить объявление ценового диапазона для размещения акций Роснефти: в пределах 5.85-7.85 долл. за одну акцию. Компания предполагает привлечь более 10 млрд. долл., которые будут направлены на уплату налогов и рефинансирование кредитов. Кроме того, по итогам заседания совета директоров Arcelor в выходные принято решение об объединении компании с корпорацией Mittal Steel, отказавшись, таким образом, от создания совместного предприятия с Северсталью. Тем не менее, А.Мордашов заявил о намерении получить одобрение слияния от акционеров Arcelor.
Первую половину торговой сессии на российском фондовом рынке наблюдалось вялое сползание котировок «голубых фишек» ниже уровней открытия, однако, после 15:00 мск на рынке наметился повышательный тренд, позволивший некоторым ведущим акциям закрыться в положительной области. Лидерами роста стали акции Норильского Никеля (+4.11%), Сургутнефтегаза (+2.17%) и Лукойла (+1.3%). На фоне сообщений о намерении Татнефти вывести свои акции с NYSE в августе акции компании подешевели на 5.48%. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1202.89 пункта, на 0.42% выше предыдущего уровня.
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть закрылись в Нью-Йорке в понедельник на уровне чуть ниже 72 долл. за барр, наиболее высоком за более чем две недели. Поддержку ценам оказали сообщения о перебоях в работе НПЗ в штате Луизиана, а также опасения о возможном использовании Ираном нефти в качестве оружия. Сразу несколько НПЗ, принадлежащих компаниям Citgo Petroleum, ConocoPhillips, Calcasieu Refining и Pelican Refining, сообщили о сокращении производства нефтепродуктов в штате Луизиана после закрытия на прошлой неделе судоходного канала Calcasieu для его очистки от нефтяного пятна. Это способствовало всплеску опасений по поводу поставок бензина в пиковый летний автомобильный сезон. Министр нефтяной промышленности Ирана Казем Вазири-Хаманех (Kazem Vaziri-Hamaneh) заявил в воскресенье, что Иран может использовать нефть как средство возмездия, если в результате конфликта с Западом пострадают национальные интересы страны.
Рынок по-прежнему находится в ожидании повышения на 25 б.п. процентной ставки ФРС через два дня, а главное – сопутствующих комментариев ФРС. Давление на рынок энергоносителей оказывают опасения, что ФРС поднимет ставку излишне высоко и подавит экономический рост, а это уменьшит спрос на нефть.
Стоимость августовского фьючерса на легкую нефть в понедельник к закрытию NYMEX выросла на 0.93 долл. до 71.80 долл. за барр.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото в понедельник незначительно подешевели, получив некоторую поддержку от ослабления доллара. Игроки предпочитают соблюдать осторожность в преддверии заседания ФРС 28-29 июня. По мнению аналитиков, изменения курса доллара и политическая неопределенность вокруг ядерных амбиций КНДР и Ирана продолжат оказывать ключевое влияние на движение цен на золото на текущей неделе. Как заявил в понедельник высокопоставленный представитель ЦБ Швейцарии, маловероятно, что мировые центральные банки будут изменять объем своих золотых запасов в обозримом будущем, поэтому ожидать увеличения спроса на золото от мировых банков не следует.
Позитивное влияние на рынок металлов оказало сообщение о покупке за 40 млрд. долл. корпорацией Phelps Dodge канадских горнодобывающих компаний Inco и Falconbridge. Кроме того, внимание инвесторов по-прежнему приковано к событиям на медном руднике Escondida в Чили, на долю которого приходится 7% мирового производства меди. Сотрудники рудника угрожают забастовкой в случае, если владелец 57.5% акций рудника, компания BHP Billiton, не выполнит требования по повышению заработной платы.
Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 0.3 долл. до 587.7 долл. за т.у. Стоимость серебра упала на 0.045 долл. до 10.24 долл. за т.у., платина подорожала на 14.4 долл. до 1181.3 долл. за т.у., цена палладия выросла на 10.75 долл. до 320.55 долл. за т.у. Стоимость меди повысилась на 0.084 долл. до 3.324 долл. за фунт.
