Обзор валютного рынка на 28 декабря 2005 года, среда
FOREX
На международном валютном рынке во вторник доллар продолжил рост против ведущих мировых валют, объем торгов оставался низким в канун новогодних праздников. Негативного влияния на доллар не оказал даже тот факт, что в ходе торгов U.S. Treasuries доходность двухлетних облигаций превысила доходность десятилетних облигаций, что может быть признаком формирования инверсной кривой доходности и, возможно, свидетельствует о скорой рецессии в экономике США. По мнению аналитиков, участники рынка находятся в ожидании дальнейших повышений учетных ставок ФРС. В то же время, поддержку евро оказывало заявление члена совета управляющих ЕЦБ Нута Веллинка (Nout Wellink) о том, что, по его мнению, лучше предупреждать рост инфляции превентивными повышениями процентных ставок, чем опоздать.
EUR/USD
Евро продолжил спекулятивное снижение к доллару на невысоких оборотах, что в целом типично для предновогодней недели, хотя макроэкономические публикации, напротив, свидетельствовали в пользу единой валюты. Постепенное укрепление европейской экономики повышает вероятность роста процентных ставок в еврозоне в будущем году. Сокращение разницы процентных ставок в еврозоне и США может оказать ощутимую поддержку евро. Поддержки – 1.1810 и 1.1793 долл./евро, сопротивление – 1.1853 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена не сумела вырасти к доллару вопреки долгожданному отчету по инфляции, который показал рост потребительских цен в ноябре – впервые за последние два года. Рынок с оптимизмом воспринимает любые данные, указывающие на преодоление многолетней дефляции и возможность роста процентных ставок. Однако во вторник пессимизм перевесил, поскольку данные по безработице и потребительским расходам оказались хуже прогнозов, особенно настораживает неожиданный рост безработицы. Поддержки – 117.06 и 116.87 иен/долл., сопротивления – 117.93 и 118.18 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт во вторник возобновил падение в связи с опасениями по поводу возможности очередного снижения процентных ставок Банка Англии. Хотя инфляция остается одним из самых опасных для экономики факторов, всплеск инфляции в этом году был вызван в основном скачком мировых цен на энергоносители. В будущем году темпы инфляции могут замедлиться, тогда как общее ослабление экономики может потребовать очередного снижения ставок. Поддержка – 1.7231 долл./фунт, сопротивления – 1.7307 и 1.7328 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк снизился к доллару вслед за единой европейской валютой. Поддержка – 1.3154 франк/долл., сопротивление – 1.3225 франк/долл.
USD/RUR
Доллар несколько повысился во вторник на российском валютном рынке, объем торгов заметно вырос. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 28.8201 руб. за долл., на 2.86 коп. выше закрытия понедельника. Дневной максимум 28.8225 руб. за долл. был зафиксирован в самом начале торгов, затем доллар немного снизился и двигался в коридоре 28.8000 – 28.8100 руб. за долл. вплоть до окончания сессии. Кратковременное снижение до дневного минимума 28.7800 руб. за долл. было отмечено в 16:15 мск. Сессия закрылась на уровне 28.8075 руб. за долл., на 1.60 коп. выше закрытия понедельника. Средневзвешенный курс доллара вырос на 0.97 коп. до 28.8082 руб. за долл. Торговая активность выросла до 2503.67 млн долл. с 1394.12 млн долл. в понедельник.
Макроэкономика
В Японии потребительские цены (без учета свежих продуктов питания) выросли на 0.1% в ноябре за год (прогноз +0.1%) после нулевого изменения в октябре. Рост потребительских цен отмечен впервые за 2 года. Объем потребительских расходов домашних хозяйств упал на 0.7% в ноябре за месяц (прогноз +0.1%). Уровень безработицы вырос до 4.6% в ноябре с 4.5% в октябре (прогноз 4.3%).
Мировые фондовые рынки
Японский фондовый рынок во вторник заметно понизился после выхода макроэкономических данных, свидетельствующих о снижении потребительских расходов и росте безработицы. Эти новости негативно повлияли на оптимизм инвесторов по поводу дальнейшего роста экономики страны. С учетом дневного понижения, годовой рост Nikkei составляет 39% – максимальное повышение с 1988 г., в то время, как на момент закрытия предыдущей сессии годовое увеличение Nikkei равнялось 40.2%, рекордный рост с 1986 г.
Фондовые рынки Европы закрылись с повышением. Индекс Dow Jones Stoxx 600 достиг четырехлетнего максимума, чему в значительной степени поспособствовало падение цен на нефть. Среднее общеевропейское значение стоимости акций выросло до максимального с 8 августа 2001 г. уровня; годовой рост составил 24%. Лидировали акции Siemens и Clariant. Единственным сектором рынка, испытавшим понижение, был энергетический; закрылись в минусе акции Total и Royal Dutch Shell. Фондовый рынок Великобритании был закрыт в связи с празднованием Рождества.
Фондовый рынок США, напротив, испытал наиболее сильное за два месяца дневное снижение. В связи с падением цен на нефть и газ заметно понизились котировки акций энергетических компаний. Кроме того, события на рынке облигаций послужили причиной пессимизма участников по поводу дальнейшего экономического роста – доходность двухлетних облигаций превысила доходность десятилетних. Такие явления, последний раз наблюдавшиеся в декабре 2000 г., предшествовали рецессиям на фондовом рынке страны.
Российский фондовый рынок
Вторник 27 декабря был бы совершенно непримечательным днем, если бы не сильное движение под закрытие торгов. Существенной динамики на торгах до нового года мало кто ожидал. С утра на рынке был рост, с последующим плавным откатом к ценам открытия, однако после 18.00 последовала волна продаж по широкому спектру бумаг, и биржевые индексы ушли в красную зону. Закрытие торгов произошло на минимальных отметках за день.
Индекс РТС упал на 0.3 % (3.37 п.) и закрылся на отметке в 1123.91 пункт, индекс ММВБ потерял 0.49 %, его значение закрытия составило 1013.36 пунктов. Объем торгов в «классическом» РТС едва превысил 6 млн долл.
В течение дня СМИ распространили новость о добровольной отставке советника президента РФ по экономическим вопросам Андрея Илларионова, но эта новость не оказала на рынок видимого воздействия. Участники рынка с большим энтузиазмом обсуждали перспективы торговли акциями «Газпрома» на ММВБ и возможное участие в торгах иностранцев.
А вот новость, которая была опубликована около 17.00 мск, кажется участникам рынка более существенной. ФСФР отозвала лицензию на депозитарную деятельность ООО «Компании Брокеркредитсервис», которая с большим отрывом от других брокерских компаний лидирует по оборотам в фондовой секции ММВБ. В обычный рабочий день это могло бы оказать существенное влияние на торговые обороты, но, возможно, к окончанию длинных выходных ситуация с клиентами компании будет разрешена.
Рынок нефти
Цены на нефть понизились во вторник на фоне низкой активности участников после рождественских праздников. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в феврале стала стоить 57.88 долл. за баррель, на 0.55 долл. меньше, чем в пятницу. В Лондоне февральский контракт на Брент-смесь закрылся на 0.49 долл. ниже пятницы на уровне 56.19 долл. за баррель. Стоимость природного газа упала до четырехнедельного минимума.
На рынок повлияли прогнозы погоды в США – согласно метеорологическим наблюдениям, на большей части США в течение недели будет стоять погода, теплее обычной, что снижает уровень потребления энергоносителей. Заметной новостью для рынка также стало известие о предстоящей встрече президента ОПЕК А. Аль-Сабаха с министром промышленности и энергетики РФ В.Христенко.
Рынок металлов
Цены на золото росли во вторник третий день подряд на фоне спекуляций на тему возможного падения курса доллара, что повышает привлекательность золота как актива для вложений относительно акций и облигаций, оцененных в долларах. По итогам торгов на COMEX, февральский фьючерс повысился в цене на 4.90 долл. до 510.10 долл. за т.у. По итогам последних трех сессий стоимость контракта в Нью-Йорке выросла на 14.80 долл. В Лондоне торги не проводились в связи с празднованием Рождества.
По мнению аналитиков, дополнительную поддержку ценам на драгметаллы оказывает нервозность по поводу состояния американской экономики. Кроме того, слухи о возможном увеличении золотого запаса центробанками ряда азиатских стран также позитивно влияли на рынок.
