Обзор валютного рынка на 3 марта 2006 года, пятница
FOREX
На международном валютном рынке доллар заметно понизился относительно ведущих мировых валют в четверг. Основной причиной падения доллара стало повышение ЕЦБ базовой процентной ставки на 25 б.п. до 2.5%. Несмотря на то, что эта мера денежных властей еврозоны ожидалась аналитиками, новость стала причиной падения доллара – макроэкономические новости последних дней дают экспертам основания усомниться в возможности повышения ФРС ставки выше 5%. Одновременно с этим, президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что денежные власти еврозоны готовы предпринять «все необходимое» для сдерживания темпов роста инфляции. ЕЦБ повысил прогноз роста ВВП еврозоны в 2006 до 1.7 – 2.5%, уровень темпов роста инфляции ожидается в пределах 1.9 – 2.5%.
EUR/USD
Евро ощутимо укрепился к доллару в четверг. ЕЦБ, как и ожидалось, повысил ключевую процентную ставку на 0.25 п.п. до уровня 2.5%. И хотя президент Трише воздержался от разъяснений дальнейшей политики Банка, рынок истолковал его слова в том смысле, что рост процентных ставок продолжится. Как отметил глава ЕЦБ, ставки до сих пор остаются «очень стимулирующими», и Банк готов «делать то, что необходимо». Кроме того, Банк повысил прогноз роста ВВП еврозоны до 1.7-2.5% и по инфляции – до 1.9-2.5% в 2006 г., что также указывает на возможность ужесточения денежно-кредитной политики на фоне ускорения роста экономики и усиления инфляционных процессов. Поддержки – 1.1881 и 1.1847 долл./евро, сопротивления – 1.1959 и 1.2003 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена возобновила рост в четверг. В пятницу вышел крупный пакет макроэкономических данных по японской экономике, включая потребительские цены, потребительские расходы и данные по безработице. Потребительские цены выросли в январе на 0.5% после повышения на 0.1% в декабре – наиболее высокими темпами за последние 8 лет, что недвусмысленно указывает на скорое окончание периода дефляции. Реакция рынка была сдержанной – трейдеры опасаются, что реакция денежных властей может запоздать, и разница процентных ставок с США и еврозоной будет сокращаться слишком медленно. Вместе с тем в долгосрочной перспективе рост потребительских цен безусловно благоприятен для иены. Поддержки – 115.57 и 115.04 иен/долл., сопротивления – 116.49 и 116.88 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт вырос к доллару, как и большинство других ведущих валют, хотя и менее ощутимо. Данные по индексу PMI в строительстве оказали британской валюте умеренную поддержку – индекс вырос в феврале сильнее прогнозов. Других важных макроэкономических данных вчера не выходило, поэтому отчет, свидетельствующий о стабилизации жилищного сектора, был воспринят на рынке с оптимизмом. Сегодня рынок обратит внимание на данные по индексу PMI сферы услуг. Поддержки – 1.7438 и 1.7384 долл./фунт, сопротивления – 1.7567 и 1.7642 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк сумел продемонстрировать рост, как и большинство других мейджоров. Поддержки – 1.3056 и 1.2983 франк/долл., сопротивления – 1.3191 и 1.3253 франк/долл.
USD/RUR
Доллар снижался третий день подряд в четверг, обороты выросли. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 28.0325 руб. за долл., на 2.92 коп. выше закрытия среды. В течение торгов доллар двигался вбок, дневной максимум 28.033 руб. за долл. был отмечен перед публикацией макроэкоомических данных в США в 16:30 мск. Затем доллар стал падать, торги завершились на дневном минимуме 28 руб. за долл., на 0.6 коп. ниже, чем накануне. Средневзвешенный курс повысился на 0.19 коп. до 28.0233 руб. за долл. Торговая активность выросла до 1864.61 млн долл. с 812.13 млн долл. в среду.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Наш прогноз от 1 марта оказался верным. Пара евро/доллар выросла выше отметки 1.2 и похоже, что в пятницу курс единой валюты планирует закрепиться на данном уровне. Повышение ЕЦБ ставок на 25 б.п. открывает дорогу к дальнейшему удорожанию капитала в Еврозоне. Мы полагаем, что девальвация доллара к основным валютам продолжится и вскоре мы увидим новые минимумы, достигнутые долларом США»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара консолидируется. Сопротивление – 1.3240. Поддержка – 1.2960. Стратегия – держать короткую позицию.
GBP/USD.
Пара торгуется возле сопротивления. Поддержка – 1.7280. Сопротивление – 1.7560. Стратегия – вне рынка.
GBP/JPY.
Пара падает. Поддержка – 201.6. Сопротивление – 204.2. Стратегия – открывать длинную позицию при пробое сопротивления.
Анализ производился на дневных свечках по системе, основанной на индикаторе Ишимоку.
Макроэкономика
Европейский центральный банк повысил ключевую процентную ставку рефинансирования на 0.25 п.п. до уровня 2.5%.
В США число первичных обращений за пособием по безработице выросло за неделю, истекшую 25 февраля, на 15 тыс. до 294 тыс. обращений (прогноз 285 тыс.)
Мировые фондовые рынки
Фондовый рынок Японии закрылся в четверг с понижением. Наиболее заметно дешевели акции сталеплавильных компаний, включая Nippon Steel после снижения JFE Holdings прогноза по прибыли не текущий финансовый год. Резко упали котировки крупнейшей в стране компании в сфере жилищного строительства Sekisui House после информации о намерениях совершить дополнительную эмиссию акций и снижения прогноза по годовой прибыли. Росли акции автопроизводителей, включая Toyota Motor и Honda Motor на данных о росте продаж в США.
Фондовые рынки Европы также снижались в четверг после повышения ЕЦБ учетной ставки – второй раз за три месяца. Пессимизм участников усилили комментарии президента Центробанка Жана-Клода Трише, заявившего о готовности денежных властей еврозоны продолжить повышение ставки с целью предотвратить рост инфляции. Наиболее заметно от этих новостей пострадали акции банков и страховщиков, в частности AXA и Allianz. Заметно упали котировки акций Volkswagen в связи с информацией о том, что исполнительный директор компании Бернд Пишетсридер может покинуть свой пост. Негативные квартальные итоги стали причиной снижения акций Adidas-Salomon.
Фондовый рынок США закрылся в минусе в четверг. Рост нефтяных цен хотя и оказывал масштабное давление на индексы, привел к росту котировок акций нефтяных компаний. Акции двух сетей магазинов одежды, Gap и Abercrombie & Fitch, снижались на данных о продажах, оказавшихся ниже прогнозов. Акции автопроизводителей General Motors и Ford Motor упали в связи с растущим риском банкротства компании Dana, крупного поставщика комплектующих. Направление движения основных фондовых индексов меняется третий день, отражая противоречивые макроэкономические данные. Индекс потребительского доверия и данные по жилищному рынку сигнализируют о замедлении экономического роста, тогда как данные индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности (ISM) говорят об обратном.
Российский фондовый рынок
Разнонаправленная динамика на российском рынке акций 2 марта продолжились, при этом активность участников понизилась. В «классическом» РТС объем торгов составил 68 млн долл. против 101 млн долл. накануне, в фондовой секции ММВБ на сделки с акциями пришлось 966 млн долл.
По итогам торгов индекс РТС вырос на 1.11% (16.05 п) и закрылся на отметке 1466.87 пункта, индекс ММВБ добавил 0.66% при значении закрытия 1345.42 пункта.
Акции большинства энергетических компаний понизились в цене, нефтяных – выросли. Так, акции РАО «ЕЭС России» потеряли в стоимости 1.41%, акции «Мосэнерго» опустились на 0.6%. А вот лидерами падения стали бумаги «Ростелекома»: обыкновенные акции понизились на 5.01%, привилегированные на 4.01%.
Кроме этого, акции «Уралсвязьинформ», демонстрировавшие ранее бурный рост, также понизились в стоимости на 1.83%.
С утра рынок открылся ростом, но серьезных результатов достичь не удалось. После достижения с утра максимальных уровней, биржевые индексы двигались в боковом диапазоне, который имел наклон вниз.
Рынок нефти
Цены на нефть продолжили рост в четверг, прибавив более, чем по доллару на NYMEX и ICE, и преодолели отметку 63 долл. за баррель на фоне возобновления страхов участников рынка по поводу снижения поставок нефти на мировой рынок. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в апреле стала стоить 63.36 долл. за баррель, на 1.39 долл. больше, чем в среду. В Лондоне апрельский контракт на Брент-смесь закрылся на 1.62 долл. выше среды на уровне 64.07 долл. за баррель.
Выросли до четырехмесячного максимума цены на дистилляты, такие как бензин и топочный мазут. Погода, холоднее обычной, преобладающая в Северном полушарии, стала причиной увеличения спроса на дистилляты.
Фоном для роста цен на нефть были опасения по поводу волнений в Нигерии, возможные санкции против Ирана, а также опасность терактов в Саудовской Аравии и Ираке.
Рынок металлов
Золото продолжало дорожать в четверг. По итогам торгов на COMEX, апрельский золотой фьючерс подорожал на 4.6 долл. до 570.4 долл. за т.у., в течение торгов цена колебалась в диапазоне 563.7 – 570.8 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 564.25 долл. за т.у.
Однако основное внимание участников было приковано к серебру, агрессивные покупки которого привели к росту цен на серебро до 22-летнего максимума. На рынке говорили о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США может наконец дать разрешение на создание биржевого фонда (ETF), занимающегося серебром, создание такого фонда может привести к увеличению инвестиционного спроса на серебро.
