Обзор валютного рынка на 30 августа 2006 года, среда
FOREX
Доллар снизился относительно ведущих мировых валют во вторник, нивелировав дневной прирост после публикации протоколов последнего заседания FOMC. Даже при том, что ФРС охарактеризовала паузу в повышении процентных ставок как «отсрочку», а не «окончание» цикла повышения, и повторила, что дополнительное повышение ставок может быть необходимо, всё это, по мнению аналитиков, является не более чем обязательными заявлениями. Фактически, ФРС полагает, что прежние повышения ставок смогут удерживать экономический рост «ниже потенциального» на срок до полутора лет. При этом основным поводом для беспокойства является рынок недвижимости. Учитывая недавнее снижение показателей продаж на первичном и вторичном рынке, а также падение цен на нефть во вторник ниже 70 долл. за барр., в перспективе возможно продолжение ослабления инфляции и замедления экономического роста. Резкое снижение индекса потребительского доверия, вышедшего во вторник, стало очередным свидетельством охлаждения экономики США. В августе индекс снизился до минимальных за 10 месяцев уровней, причем падение индекса оказалось наибольшим с сентября 2005 года, после прохождения урагана Катрина. Как заключают аналитики, в целом, из протоколов заседания ФРС следует, что повышение ставок в ближайшем будущем маловероятно, и если макроэкономические данные продолжат ухудшаться, возможность такого повышения устремится к нулю.
EUR/USD
Рост единой евровалюты относительно доллара ускорился во вторник. Повышению курса евро способствовала публикация удовлетворительного индекса потребительских настроений в Германии, который подтвердил, что крупнейшая в Европе экономика замедляется, но весьма умеренными темпами. Кроме того, Financial Times сообщила, что ЕЦБ может на заседании в четверг повысить свой прогноз по росту ВВП и инфляции в еврозоне на текущий и следующий годы; это также оказало поддержку евро. Сопутствующее заседанию ЕЦБ выступление председателя Банка Жана-Клода Трише будет особенно внимательно отслеживаться рынком, поскольку от него ожидают подтверждения или опровержения мнения, что в период до конца года ЕЦБ ставки ещё один раз.
Поддержки – 1.2711 и 1.2767
Сопротивления – 1.2860 и 1.2897
USD/JPY
Японская иена заметно выросла против доллара на фоне данных о снижении уровня безработицы в Японии (что соответствует прогнозам). Данные по розничным продажам, намеченные к публикации на среду, также ожидались неплохими в связи с увеличением бонусных выплат в стране.
Поддержки – 116.00 и 116.29
Сопротивления – 117.08 и 117.58
GBP/USD
Динамика фунта относительно доллара была наиболее сдержанной среди мэйджоров, что может быть связан с отсутствием макроэкономических публикаций по Великобритании в понедельник и вторник. Поскольку намерение Банка Англии не повышать ставку как можно дольше уже вполне очевидно для рынка, можно ожидать, что в среду и четверг данные по рынку недвижимости и розничной торговле, которые, как ожидается, подтвердят улучшение ситуации в экономике Британии, окажут поддержку фунту.
Поддержки – 1.8834 и 1.8909
Сопротивления – 1.9045 и 1.9106
USD/RUR
На российском валютном рынке по итогам торговой сессии во вторник, 29 августа, котировки доллара изменились незначительно на фоне некоторого повышения торговой активности. В ожидании публикации протокола заседания FOMC от 8 августа, а также выхода индекса потребительского доверия США за август, внутридневное движение пары евро/доллар на рынке FOREX происходило в боковом тренде, и российский валютный рынок следовал за международным. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.7205 руб. за долл., на 4.45 коп. ниже закрытия понедельника, что одновременно стало и минимальным значением дня. На первых минутах торгов котировки доллара резко повысились на 3 коп., а затем доллар продолжил движение в боковом коридоре в диапазоне 26.7375 – 26.7525 руб. После 13:00 мск, вслед за некоторым ослаблением евро относительно американской валюты на рынке Forex, доллар демонстрировал неуверенное повышение и на российском рынке. Закрытие торгов состоялось на максимальном дневном значении, на отметке 26.77 руб., на 0.5 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 1.11 коп. до 26.7507 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, увеличились на 286.67 млн. долл. и составили 1153.949 млн. долл.
Макроэкономика
Уровень безработицы в Японии в июле снизился до 4.1% (4.1% прогноз, 4.2% в июне). Расходы домашних хозяйств Японии в июле сократились на 1.3% г/г до 292.328 тыс. иен в среднем (-1.5% г/г прогноз, -2.2% г/г в июне). Общий доход домашних хозяйств Японии в июле вырос на 5.9% г/г.
Индекс потребительского доверия (GfK) в Германии на сентябрь вырос до 8.6 пунктов (8.8 прогноз, 8.5 в августе – пересмотрен с 8.6).
Индекс потребительского доверия в Италии в августе с учетом сезонных колебаний снизился до 108.0 пунктов (108.5 прогноз, 108.7 в июле).
Индекс потребительского доверия в США в августе упал до 99.6 пунктов (103.0 прогноз, 107.0 в июле – пересмотрен со 106.5).
Мировые фондовые рынки
Японский фондовый рынок вырос во вторник, в основном за счет акций компаний-экспортеров, подорожавших вслед за ослаблением иены. Акциям IT- компании Softbank (+3.96%) удалось частично компенсировать недавние потери: за предыдущие пять торговых сессий бумаги компании упали более чем на 14%, в частности, из-за снижения аналитиками Lehman Brothers прогноза по целевой стоимости акций Softbank. Тем не менее, рост японских фондовых индексов был ограничен в связи с усилением опасений об охлаждении экономики США, крупнейшего экспортного рынка Японии. Аналитики Merrill Lynch снизили прогноз по объему ВВП США на второе полугодие и заявили, что на рынке недвижимости в США уже наблюдается рецессия.
Европейские рынки выросли четвертый день подряд на фоне позитивной корпоративной отчетности. Так, британская горнодобывающая компания Antofagasta (+2.1%), а также третий по величине в Европе производитель строительных материалов CRH (+1.8%) сообщили о росте доходов, превысивших прогнозы экономистов. Среди лидеров повышения в технологическом секторе оказались акции компании Infineon Technologies (+1.6%), на фоне сообщения ведущего японского производителя микрочипов Elpida Memory о возможном удвоении объема продаж полупроводников в этом году. Акции EADS, материнской компании авиастроительной корпорации Airbus, выросли на 1.5% после сообщения газеты Ведомости о том, что российский Внешторгбанк консолидировал от 4.5% до 4.8% акций EADS на сумму 1 млрд долл. По итогам торгов во вторник общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос на 0.2% до 333.6 пункта, максимального за три месяца значения.
Фондовый рынок США вырос второй день подряд на фоне предположений о том, что ФРС может в очередной раз отложить увеличение процентных ставок. Публикация протоколов заседания ФРС способствовала развороту рынка в сторону повышения после первоначального спада, вызванного резким снижением индекса потребительского доверия. Лидером роста в индексе DJIA стали бумаги корпорации Intel (+1.6%) после представления компанией нового микрочипа на 5 месяцев раньше заявленного срока. Также уверенный рост демонстрировали акции компаний розничной торговли. Акции инвестиционных компаний Goldman Sachs Group (-1.63%), Morgan Stanley (-1.87%) и Bear Stearns (-3.02%) подешевели после снижения аналитиками Sanford C. Bernstein & Co. прогноза по доходам этих компаний на III квартал.
Российский фондовый рынок
Во вторник по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно снижение котировок наиболее ликвидных акций на фоне роста торговой активности. Открытие российского рынка произошло с умеренным повышением котировок, при этом лидерами роста стали акции энергетического, телекоммуникационного и финансового секторов, поскольку снижение цен на нефть продолжило оказывать давление на бумаги нефтегазовых компаний. Тем не менее, к середине торговой сессии рост «голубых фишек» приостановился и перешел в боковое движение вблизи верхних границ дневного тренда. Затем, после 17:00 мск, на фоне фиксации прибыли, индекс ММВБ начал снижение, в ходе которого основная часть «голубых фишек» нивелировала дневной прирост. После 18:00 мск, с выходом данных о снижении индекса потребительского доверия в США, указавшего на замедление американской экономики, падение российских акций усилилось. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1450.5 пункта, на 0.01% ниже уровня закрытия понедельника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились почти в два раза и составили 91.68 млрд. руб.
Благоприятным фактором для российских акций стала публикация обзора инвестиционного банка J.P.Morgan, в котором аналитики банка позитивно оценили перспективы российского рынка. Лучше рынка выглядели бумаги Сбербанка, причем, во второй половине дня биржа РТС была вынуждена приостановить торги по акциям Сбербанка из-за роста более чем на 10%. Несмотря на сообщения о подписании Газпромом и немецкой компанией E.ON Ruhrgas соглашения о продлении действующих контрактов на поставку природного газа на 15 лет, а также контракта на дополнительную поставку газа по Северо-Европейскому газопроводу, акции Газпрома поддались общерыночным тенденциям, снизившись на 0.31%.
Рынок нефти
Стоимость фьючерсов на нефть во вторник упала ниже 70 долл. за барр., до минимальных с начала апреля уровней, поскольку тропический шторм Эрнесто остается в стороне от нефтяных и газовых месторождений и инфраструктуры в Мексиканском заливе. Внимание участников рынка также было обращено на прогнозы выходящих в среду показателей запасов нефтепродуктов в США на 25 августа. Так, аналитики корпорации Wachovia ожидают снижения запасов нефти в хранилищах на 1.1 млн барр., агентство Platts прогнозируют уменьшение запасов на 1.3 млн барр., компания Fimat USA ожидает снижения на 400 тыс. барр.
Во вторник президент Ирана Махумд Ахмадинежад пригласил президента США Джорджа Буша провести теледебаты в прямом эфире. Немедленного ответа от администрации Буша получено не было, однако до настоящего времени Белый дом отклонял любые предложения Ирана о прямых контактах.
Согласно сообщению WSJ, правительство США начало уголовное и гражданское расследование в отношении компании British Petroleum по подозрению в манипулировании рынками нефти и неэтилированного бензина США. В процессе расследования компании BP необходимо объяснить недавнюю протечку трубопровода на нефтяном месторождении Prudhoe Bay на Аляске, в результате которой рынок лишился 200 тыс. барр. нефти в день.
К закрытию торговой сессии на NYMEX во вторник октябрьский фьючерс на нефть подешевел на 0.9 долл. до 69.71 долл. за барр.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото снизились во вторник, расширив двухдневные потери до 11 долл. за т.у., на фоне падения цен на нефть. Кроме того, давление на цену золота оказали данные индекса потребительского доверия в США, упавшего до 99.6 пунктов в августе. По мнению аналитиков, ослабление потребительского доверия может повлечь за собой уменьшение сезонного спроса на ювелирные изделия, что станет причиной падения цен на золото. Движение доллара относительно ведущих мировых валют после выхода данных индекса потребительского доверия было разнонаправленным: доллар снизился относительно иены и вырос по отношению к евро.
После закрытия биржи NYMEX наблюдалось повышение фьючерсов на золото на электронных торгах, на фоне публикации протокола заседания ФРС по монетарной политике от 8 августа. Протоколы были обнародованы в 2:00 AM ET (22:00 мск). Согласно протоколу, новый прогноз ФРС о сильном замедлении экономического роста в США в следующие полтора года стал ключевым при принятии решения о прекращении повышения процентных ставок после двух лет повышений.
Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торговой сессии на NYMEX снизился на 4.8 долл. до 619.1 долл. за т.у. Сразу после обнародования протокола, на электронных торгах в Нью-Йорке стоимость золота увеличилась на 1.9 долл. до 621 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро к закрытию NYMEX подорожал на 0.125 долл. до 12.322 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину снизился на 0.2 долл. до 1227.5 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий потерял 4.85 долл., закрывшись на уровне 342.9 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь подешевел на 0.0665 долл. до 3.384 долл. за фунт.
