Обзор валютного рынка на 4 августа 2006 года, пятница
FOREX
Доллар снизился относительно евро и британского фунта в четверг после повышения центральными банками Великобритании и EC процентных ставок, но усилился по отношению к японской иене и швейцарскому франку. Вышедшие в четверг макроэкономические данные по США вновь оказались противоречивыми. Число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе выросло до 315 тыс. с пересмотренных 301 тыс. на предыдущей неделе. В то же время компонента индекса деловой активности в сфере услуг (ISM), отражающая занятость, увеличилась, указав на ускорение роста числа рабочих мест.
Прогнозы экономистов по поводу пятничных данных по количеству новых рабочих мест в июле также противоречивы: наиболее пессимистичный прогноз – 76 тыс., наиболее оптимистичный – 225 тыс. Данные по занятости и безработице станут последним сигналом для оценки вероятности повышения процентных ставок FOMC на следующей неделе. Если цифра занятости окажется выше 175 тыс., это практически гарантирует повышение ставки и окажет мощную поддержку доллару. Напротив, если показатель окажется ниже 110 тыс., то, по мнению аналитиков, вероятность повышения процентной ставки стремится к нулю. Если же число новых рабочих мест окажется между этими цифрами, это станет признаком потенциального замедления американской экономики.
EUR/USD
Несмотря на то, что в четверг ЕЦБ поднял ставку рефинансирования на 25 б.п. до 3.00% и, что самое главное, указал на возможность дальнейшего повышения, рост евро был умеренным. После заседания президент ЕЦБ Ж.-К. Трише заявил, что если экономический рост в еврозоне продолжится в соответствии с прогнозами ЕЦБ, то очередное повышение ставок будет «оправданным». Однако существует угроза того, что рост экономики ЕС замедлится в ближайшее время после скачка, вызванного проведением Кубка Мира по футболу. В частности, на это указали индексы активности в сфере услуг по еврозоне в целом и отдельным странам, опубликованные в четверг. Но в ближайшие дни евро может значительно вырасти: если данные по занятости в США окажутся слабыми, а ФРС действительно возьмет паузу, пара EUR/USD может достигнуть 1.30, отмечают аналитики.
Поддержки – 1.2752 и 1.2698
Сопротивления – 1.2848 и 1.2890
USD/JPY
Японская иена в четверг ослабела относительно других мэйджоров после того, как Х.Фуджи, замминистра финансов Японии, предостерег от излишне агрессивного повышения ставки рефинансирования. Он подчеркнул, что ЦБ Японии следует тщательно оценить воздействие повышения процентной ставки на экономику перед очередным повышением.
Поддержки – 114.52 и 114.11
Сопротивления – 115.33 и 115.73
GBP/USD
Фунт резко вырос в четверг после того, как Банк Англии неожиданно повысил ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 4.75%. Аналитики предполагали, что Банк не будет предпринимать никаких действий по ставке до тех пор, пока Комитет по денежной политике не будет полностью укомплектован (в настоящее время в Комитете всего 7 членов из 9). Дополнительную поддержку фунту оказало решение Банка Италии переложить четверть валютного резерва в британскую валюту. Дальнейшее повышение ставки в Британии до конца года в настоящее время ожидается с вероятностью 40%, отмечают трейдеры.
Поддержки – 1.8740 и 1.8608
Сопротивления – 1.8962 и 1.9052
USD/RUR
На российском валютном рынке по итогам торговой сессии в четверг, 3 августа, котировки доллара изменились несущественно. Под влиянием некоторого укрепления доллара на рынке Forex перед началом торгов на российском рынке, открытие торговой сессии произошло с разрывом вверх до 26.85 руб., превысив цену закрытия среды на 8.0 коп., что одновременно стало и максимальным значением дня. Тем не менее, после утреннего «разрыва» в графике, на первых минутах торгов на российском рынке доллар резко снизился на 3 коп., а затем в течение часа потерял еще 3 коп. Далее движение доллара происходило в рамках бокового тренда в диапазоне 26.79-26.8165 руб. После 15:45 мск, на фоне решения ЕЦБ о повышении процентной ставки в Еврозоне, на валютном рынке Forex наблюдалось резкое укрепление европейской валюты относительно доллара США, что отрицательно отразилось на курсе доллара и на российском рынке. Минимального дневного значения 26.7401 руб. доллар достиг к 16:42 мск, тем не менее, к завершению торгов котировки незначительно скорректировались. Закрытие состоялось на отметке 26.754 руб., на 1.6 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара повысился на 2.62 коп. до 26.7943 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, увеличились почти на 300 млн. долл. и составили 1239.11 млн. долл.
Макроэкономика
ЕЦБ повысил процентную ставку на 25 б.п. до 3.00%.
Банк Англии повысил процентную ставку на 25 б.п. до 4.75%.
Индекс менеджеров по снабжению в сфере услуг (PMI Services) в июле составил 58.6 в Италии (60.3 прогноз, 60.3 в июне), 61.0 во Франции (61.3 прогноз, 61.6 в июне), 56.1 в Германии (60.3 прогноз, 61.0 в июне), 57.9 в еврозоне в целом (60.1 прогноз, 60.7 в июне), и 57.9 в Великобритании (58.5 прогноз, 58.7 в июне).
Розничные цены в еврозоне в июне +0.5% м/м, +1.5% г/г (+0.4% м/м, +0.9% г/г прогноз; -0.3% м/м, +1.1% г/г в мае пересмотрены).
Количество первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе увеличилось на 14 тыс. до 315 тыс. (308 тыс. прогноз). Объем производственных заказов в США в июне +1.2% (+1.7% прогноз, +1.0% в мае – пересмотрен). Индекс деловой активности в непроизводственной сфере США в июле снизился до 54.8 пункта (56.8 прогноз, 57.0 в июне).
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы в четверг изменились незначительно. Акциям японских экспортеров, включая Toyota Motor (+2.5%), Yamaha Motor (+3.3%) и Canon (+1.3%), удалось нивелировать часть потерь, понесенных в ходе предыдущих торгов. Акции судоходных компаний снизились на фоне сокращения прогнозов по годовой прибыли Mitsui O.S.K. Lines (-1.6%) и Kawasaki Kisen Kaisha (-2.4%) на 4.8% и 6.7% соответственно.
Европейские фондовые рынки снизились после того, как в четверг ЦБ Великобритании неожиданно присоединился к ЕЦБ в решении о повышении процентных ставок, что вызвало опасения о возможном замедлении экономики. Банк Англии повысил ставку рефинансирования впервые за два года; аналитики ожидали сохранения ставки на прежнем уровне. В начале торговой сессии наблюдалось повышений акций Societe Generale (-0.33%) после публикации превысивших прогнозы финансовых результатов банка за первое полугодие. Однако, на фоне фиксации прибыли, к окончанию торгов акции банка подешевели. Нефтяная компания Total (-0.8%) сообщила о росте прибыли на 15% до 3.36 млрд. евро, однако результаты оказались ниже прогнозов аналитиков. Компания Unilever (-4.6%) сообщила о повышении прибыли во II квартале на 35% до 986 млн. евро, что также оказалось хуже прогнозов аналитиков. Общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.8% до 324.12 пункта.
Фондовые индексы США в четверг выросли на фоне опубликования данных, которые усилили уверенность рынка в том, что ФРС на следующей неделе воздержится от нового повышения процентных ставок. Так, индекс деловой активности в непроизводственной сфере (ISM Service) оказался ниже прогнозов экономистов. Кроме того, несмотря на увеличение объема промышленных заказов в июне, они также оказались несколько ниже прогнозов. По мнению аналитиков, оба показателя указывают на замедление экономического роста в США и поэтому могут стать одной из причин приостановки повышения процентных ставок. Среди акций компаний, наиболее чувствительных к ужесточению кредитной политики, уверенный рост показали бумаги сектора жилищного строительства. Розничная сеть Federated Department Stores (+2.49%) сообщила о росте продаж в магазинах, открытых не менее года назад, на 3.3%. Об увеличении продаж на 2.4% также сообщил крупнейший мире оператор розничных магазинов Wal-Mart Stores (+0.81%).
Российский фондовый рынок
В четверг, 3 августа, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций на фоне роста торговой активности и высокой волатильности. Открытие торговой сессии произошло вверх на фоне позитивного закрытия фондового рынка США накануне, однако примерно через час после начала торгов индекс ММВБ стал слабеть. После публикации днем сначала решения Банка Англии, а затем и Европейского ЦБ о повышении процентных ставок, российские «голубые фишки» последовали примеру западноевропейских фондовых индексов и начали снижение. Негативный настрой фондовых рынков был усилен заявлением главы ЕЦБ Ж.-К. Трише о том, что процентная ставка в Европе находится на низком уровне, что игроки восприняли как намек на возможное продолжение ужесточения кредитной политики ЕЦБ. Тем не менее, с выходом макроэкономических данных США, ослабивших ожидания повышения процентных ставок FOMC 8 августа, индекс ММВБ вновь изменил направление и демонстрировал рост вплоть до окончания торговой сессии. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1408.2 пункта, на 0.64% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты выросли более чем на 30 млрд. руб. и составили 93.93 млрд. руб.
Лидером роста стали акции Юкоса (+29.28%) на сообщениях о сокращении арбитражным судом в 7 раз до 21.5 млрд. руб. претензий по иску Юганскнефтегаз к НК Юкос о взыскании убытков. Несмотря на снижение цен на нефть, росли акции нефтегазового сектора, включая Сургутнефтегаз (+0.46%), Лукойл (+1.98%), Татнефть (+2.47%) и Газпром (+1.56%). В положительной области удалось удержаться акциям РАО ЕЭС (+0.03%), традиционно чувствительным к внешнему фону. Слова Г.Грефа о невключении в план приватизации на 2007 год «Связьинвеста» негативно сказались на телекоммуникационном секторе, в том числе на акциях Ростелекома (-3.3%).
В четверг фондовая биржа ММВБ сообщила о возобновлении торгов акциями Сбербанка с 4 августа.
Комментарий
Индекс ММВБ пробил две линии сопротивления (зеленый линии), одна из которых является линией шеи фигуры, похожей на «перевернутую голову и плечи». Согласно тех анализу, должно быть еще движение вверх, потом откат обратно к линии шеи, а далее стремительный рост :) к 1700. Если все будет складывать по описанному выше сценарию, логично вырасти до 1436, а уже оттуда скорректироваться к линии шеи. Но будет ли все развиваться именно по такому сценарию, я имею в виду отыгрывание фигуры «перевернутая голова и плечи»? Вот в чем вопрос.
Вчерашние торги еще раз показали, что идеи на рынке нет, но все же его пытаются протолкнуть вверх. Возникает вопрос «почему?». Либо кто-то очень оптимистично настроен, либо спекулянты опять делают свое «черное дело»: пытаются втянуть в бумаги как можно больше участников рынка, а после объявления о повышении учетной ставки в США(я думаю, ее повысят) резко начнут игру на понижение. Второй вариант мне кажется более реальным. Других причин для роста пока не видно. Цены на нефть как были высоки, так и остаются. Но это уже не оказывает большого влияния. Зато есть нестабильность на Ближнем Востоке. Иран со своей ядерной программой. Повышение процентных ставок. Прибыли многих компаний не соответствуют ожиданиям инвесторов.
(график: http://www.kf-forex.ru/analytics/news )
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть снизились в четверг на фоне ослабления тропического шторма Крис, что развеяло опасения о потенциальной угрозе нефтяной инфраструктуре Мексиканского залива.
В среду тропический шторм Крис пересек восточную часть Карибского моря, из-за чего была проведена эвакуация туристов с небольших островов возле побережья Пуэрто-Рико. Однако в четверг шторм ослабел, и сигнал тревоги для Пуэрто-Рико и Виргинских островов был отменен. Накануне рост цен на нефть был вызван опасениями дальнейшей трансформации тропического шторма в ураган. Кроме того, в четверг Минэнерго РФ сообщило об увеличении производства нефти в стране. За первые семь месяцев 2007 года объем добычи нефти в России составил 9.684 млн. барр. в день, по сравнению с 9.342 млн. барр. в день годом ранее.
Поддержку ценам на нефть по-прежнему оказывают ближневосточный конфликт, а также готовность Ирана продолжить его ядерную программу по обогащению урана. В четверг президент Ирана Махмуд Ахмадинежад призвал к прекращению огня между Ливаном и Израилем, но заявил, что окончательным решением конфликта станет только «устранение сионистского режима». Ранее на неделе Иран отказался следовать резолюции СБ ООН, объявившей 31 августа крайним сроком для приостановки обогащения урана Тегераном.
К закрытию торговой сессии на NYMEX сентябрьский фьючерс на нефть снизился на 0.35 долл. до 75.46 долл. за барр.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото в четверг подешевели, как и фьючерсы на нефть, на фоне сообщений об ослаблении тропического шторма Крис. Дополнительное давление на цены оказал доллар США, демонстрировавший смешанную динамику относительно ведущих мировых валют на фоне неожиданного повышения процентных ставок ЦБ Великобритании и ожидаемого повышения – Европейским ЦБ. По мнению аналитиков, несмотря на повышение процентных ставок мировыми центральными банками, негативное воздействие этого процесса на ценовые уровни золота и металлов может быть нивелировано начинающимся в конце лета ювелирным сезоном. На данный момент, диапазон 650-655 долл. за т.у. является сильным уровнем сопротивления.
В четверг ближневосточный конфликт получил дальнейшее развитие. Израильские самолеты нанесли удары по южным районам Бейрута. Накануне группировкой Хезболлах было выпущено порядка 230 ракет по Израилю, некоторые из которых поразили цели в 70 км от ливано-израильской границы.
Октябрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 7.1 долл. до 650.5 долл. за т.у. Стоимость серебра упала на 0.155 долл. до 12.09 долл. за т.у. Платина подешевела на 14.1 долл. до 1246.5 долл. за т.у. Цена палладия снизилась на 4.3 долл. до 324.65 долл. за т.у. Фьючерсы на медь потеряли 0.102 долл., снизившись до 3.4895 долл. за фунт.
